 |
Информационное обеспечение системы управления финансовыми рисками
|
|
|
|
Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения. От качества используемой в финансовом риск-менеджменте информации в значительной мере зависят уровень получаемой прибыли, рыночная стоимость предприятия, альтернативность выбора инвестиционных проектов и финансовых инструментов.
Система информационного обеспечения финансового риск-менеджмента представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывной и целенаправленной подготовки информации, необходимой для идентификации, оценки и подготовки эффективных управленческих решений по нейтрализации финансовых рисков предприятия.
Пользователями информации о финансовых рисках предприятия являются:
- внутренние – высшее руководство, финансовые менеджеры всех уровней, собственники, прочие;
- внешние – кредиторы, потенциальные инвесторы, контрагенты, налоговые органы, участники фондовой биржи и др.
При этом состав информации для внутренних и внешних пользователей различается. Внешних пользователей интересует, прежде всего, информация о результатах деятельности предприятия. Подавляющая часть такой информации находится в официальной финансовой отчетности.
Внутренние пользователи, наряду с вышеперечисленной, используют значительный объем информации, являющейся коммерческой тайной. Кроме того, внутренние пользователи используют информацию из внешних источников.
Таким образом, информационную базу финансового риск менеджмента можно описать так:
1. Показатели, формируемые из внешних источников:
а) Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны:
- показатели макроэкономического развития (темп роста ВВП и национального дохода, денежные доходы населения, индекс инфляции и др.);
|
|
|
- показатели отраслевого развития (объемы и динамика производства продукции, собственного капитала предприятий; ставки налогов; индексы цен на продукцию в отрасли и т.п.);
б) Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка:
- показатели фондового рынка (виды финансовых инструментов на рынке, их цены, объемы сделок, индексы цен);
- показатели кредитного рынка (кредитные и депозитные ставки, условия кредитования, льготы, учетная ставка ЦБ и т.п);
- показатели валютного рынка (курсы валют, их динамика);
в) Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов (банков, страховщиков, инвестиционных и лизинговых компаний, поставщиков и покупателей, конкурентов и т.д) – формируются на основании отчетности этих компаний, а также официальных рейтингов, публикаций в прессе и т.п.;
г) Нормативно-регулирующие показатели:
- по финансовой деятельности предприятия;
- по функционированию отдельных сегментов финансового рынка.
2. Показатели, формируемые из внутренних источников:
а) Показатели финансовой отчетности (баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств, отчета о собственном капитале и приложений);
б) Показатели управленческого учета (объемы деятельности, состав затрат и доходов в разрезе сфер деятельности, в региональном разрезе, в разрезе центров ответственности);
в) Нормативно-плановые показатели:
- система внутренних нормативов (нормативы активов, соотношения отдельных видов активов и капитала, нормативы затрат и т.п.);
- система плановых показателей (показатели текущих и оперативных финансовых планов, данные стратегического планирования, показатели бизнес-планов и т.п.).
В современных условиях формирования информации для принятия управленческих решений важное место занимает автоматизация этих процессов и обеспечение безопасности информации.
|
|
|
4. Функции анализа, планирования и контроля в системе финансового риск-менеджмента
Управление финансовыми рисками как управляющая система выполняет ряд функций:
- формирование эффективной информационной базы для управления;
- осуществление риск-анализа различных аспектов финансовой деятельности;
- осуществление риск-планирования финансовой деятельности;
- осуществление эффективного контроля реализации принятых рисковых решений.
Финансовый риск-анализ представляет собой процесс исследования внешней и внутренней финансовой среды, влияющей на финансовое состояние и результаты деятельности предприятия, с целью идентификации и объективной оценки финансовых рисков.
Основные формы финансового риск-анализа:
1. В зависимости от характера оценки:
- качественный – направлен на идентификацию рисков и их особенностей;
- количественный – связан с непосредственной оценкой уровня и стоимости риска
2. В зависимости от источников возникновения рисков:
- анализ систематических (рыночных) рисков;
- анализ несистематических (специфических) рисков
3. В зависимости от организации проведения анализа:
- внутренний – проводится работниками предприятия;
- внешний – проводится с привлечением сторонних организаций и специалистов
4. В зависимости от периода проведения:
- предварительный – проводится до принятия управленческого решения;
- текущий (оперативный) – проводится в ходе реализации решения;
- последующий (ретроспективный) – анализ результатов реализации принятых рисковых решений
5. В зависимости от объекта анализа:
- анализ финансовой деятельности в целом;
- анализ отдельных направлений финансовой деятельности;
- анализ отдельных финансовых операций
6. По глубине аналитического исследования:
- экспресс-анализ – проводится на основе стандартных алгоритмов;
- фундаментальный анализ – включает более глубокое изучение явлений, в т.ч. факторный анализ, анализ динамики показателей и т.п.
Для решения конкретных задач управления финансовыми рисками используются различные методы анализа и системы показателей.
|
|
|
Риск-планирование финансовой деятельности представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей, отражающих основные управленческие решения по нейтрализации финансовых рисков на перспективу.
Финансовое риск-планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем:
1. Перспективное финансовое планирование – разработка долгосрочного финансового плана (до 3 лет), который призван отразить стратегические цели работы предприятия. В нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия (структура активов и капитала, объем и формы инвестирования, сумма чистой прибыли и ее распределение, сумма чистого денежного потока и т.п.). Такой план ввиду наличия неопределенности желательно разрабатывать в нескольких вариантах – оптимистическом, реалистическом и пессимистическом;
2. Текущее финансовое планирование (на 1 год) – разработка конкретных видов текущих финансовых планов (План доходов и расходов, План поступления и расходования денежных средств, Балансовый план и др.);
3. Оперативное финансовое планирование (на месяц, квартал и т.д) – разработка и доведение до исполнителей бюджетов, платежных календарей и других оперативных плановых заданий по всем основным вопросам управления финансовыми рисками.
Все системы внутреннего финансового планирования находятся в тесной взаимосвязи и реализуются в указанной последовательности.
Финансовый риск-контроль представляет собой процесс проверки исполнения всех принятых решений в области управления финансовыми рисками с целью обеспечения их реализации и предупреждения кризисных ситуаций.
Системы внутреннего риск-контроля создаются на предприятии по линейному и функциональному принципу или объединяют в себе эти принципы. В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров.
Для повышения контрольной функции управления в мировой практике применяется концепция контроллинга, одним из центральных блоков которого является финансовый риск-контроллинг.
|
|
|
Финансовый риск-контроллинг – это комплексная управляющая система, координирующая взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым риск-анализом, риск-планированием и риск- контролем, призванная обеспечить концентрацию контрольных действий на приоритетных направлениях финансового риск-менеджмента, своевременное выявление отклонений от планов и принятие оперативных управленческих решений по нормализации деятельности.
|
|
|
12 |
