Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала, прежде всего, в оборотные фонды позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Таблица 4 – Источники формирования оборотных средств, тыс. руб.

По данным таблицы 4, предприятие обладало собственными оборотными средствами только в 2007 г. В последующие периоды для этих целей привлекались кредиты и займы.

Далее определим тип финансовой устойчивости ООО «ХХХ» (табл. 5).

Таблица 5 – Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования и тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

Как свидетельствуют данные таблицы 5, предприятию для формирования запасов в 2007-2008 гг. было недостаточно собственных и долгосрочных источников. Для этих целей привлекаются краткосрочные кредиты и займы. Поэтому финансовую устойчивость ООО «ХХХ» в этот период можно охарактеризовать как предкризисное финансовое состояние. В 2009 г. произошло ухудшение финансового состояния предприятия – для целей формирования запасов стала привлекаться и кредиторская задолженность, что характеризует финансовую устойчивость как кризисное финансовое состояние.

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Оптимальное значение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Коэффициент автономии	0,5-0,7	0,61	0,42	0,28
Коэффициент финансового риска		0,65	1,38	2,57
Коэффициент финансовой зависимости	0,3-0,5	0,39	0,58	0,72
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом		0,19	-0,31	0,61
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,6-0,8	0,40	-1,98	-3,99

Анализ таблицы 6 позволяет выявить существенный рост финансовой зависимости предприятия. Если в 2007 г. 61% капитала был сформирован за счет собственного капитала, то в 2009 г. – только 28%. Это произошло в результате существенного роста, как краткосрочного, так и долгосрочного заемного капитала. В результате вырос уровень финансового риска. Если в 2007 г. на 1 руб. собственного капитала было привлечено 65 коп. заемного, то в 2009 г. – 2,57 руб., что существенно превышает нормативное значение. Капитал предприятия отличается высокой мобильностью, поскольку увеличение активов, прежде всего, направляется на рост суммы оборотных активов.

Собственными оборотными средствами ООО «ХХХ» располагало только в 2007 г. В последующие периоды оборотные активы были сформированы исключительно за счет заемных и привлеченных средств.

Все вышесказанное свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия и подтверждает кризисное финансовое состояние предприятия.