Опред. беззуб.V продаж и зоны

Безуб-сть-сост-ие, когда бизнес не при­носит ни П., ни У. Это Выр, кот. необх. для того, чтобы п/п начало получать П. Ее можно выразить и в кол-ве ед-ц прод-и, кот. не­обх. продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая доп. ед-ца проданной прод-и будет прино­сить П п/п-ю.

Разность между фактич. кол-вом реал-ной прод-и и безуб. V продаж прод-и - зона безопасности (зона прибыли), и чем > она, тем прочнее фин. сост.е п/п.

Безуб. V продаж и зона безопасности п/п явл. основополаг-ми пок-ми при разработке БП, обосновании УР, оценке деят-ти п/п. Для опред. их ур. исп-ют анали­тический и графический способы.

Зона безопасности - разность м/у фактич. И беззуб. V продаж.

Аналитический способ: Для опред. безуб. V продаж в стоим. выр. необх. ∑ пост. затрат / на долю марж. дохода в выручке: . Для 1 вида прод-и Vбезуб. можно опред. в нат. выр: Т=А/Смд=А/p-b

Для расчета точки критического V реализации в % к max V, кот. принима­ется за 100%: Т=А/МД*100

Определить VРП для получения опред.∑П: VРП=(А+П)/(p-b)

Для определения зоны безопасности аналитическим методом по стоим. пок-лям: ЗБ=(В-Т)/В. Для 1 вида прод-и зону безоп-ти м. найти по колич-ным пок-лям: ЗБ=(VРП-Т)/VРП

Факторы:Безубыточный объем продаж и зона безопасности зави­сят от ∑ пост. и перемен. затрат, от ур. цен на прод-цию. При цен нужно мень­ше реализовать прод-ции, чтобы получить необходимую ∑ выручки для компенсации пост. издержек п/п, при и ур. цен безуб-ый V реа­лизации . Увеличение удельных переем. и по­ст. затрат повышает порог R и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое п/п стремится к сокращению по­ст. издержек. Оптимальным считается тот план, кот. позволяет снизить долю пост. затрат на ед. прод-и, уменьшить беззуб. V продаж и увеличить зону безопасности.

Сп-бом цепной подст-вки можно опред. влия­ние каждого фактора на изменение беззуб. V продаж:

Для факторного анализа зоны безоп-сти п/п можно исп-ть следующую модель:

ЗБ=(VРП-Т)/VРП=VРП-А(p-b)/VРП Последовательно заменяя базовый ур. каждой состав­ляющей на факт-ий, СП-бом цепной подстановки опред. изменение зоны безопасности за счет V продаж, ∑ пост. затрат, цены изделия, уд. перем. затрат: ЗБ_ПЛ, ЗБ_усл1, ЗБ_усл2, ЗБ_усл3, ЗБ_ф.

Если при многопродуктовом пр-ве безуб объем продаж опред-ся в стоим. выр., то для факторного анализа изменения его величины может быть ис­п-на след. модель: Т=

 

56. Вкл. след. группы: 1. Стр-ра источ-ников форм-ия имущества: ЗК, коэф фин. риска, коэф маневренности СК. 2. Стр-ра активов: осн. кап-л, обор. кап-л, запасы, деб. зад, д.с., краткоср. фин вложения. 3. Сост-ие активов: износ, обновл-ие ОС, прод-ть оборота обор.х акт-ов в целом и по отд-ным эл-ам. 4. П и R: ∑П отч пер, ее стр-ра по эл-м, затр. на 1руб РП, R продаж, прод, совок кап-ла, эф-т фин рычага, П на 1 раб-ка, на 1руб ЗП, на 1руб мат затрат. 5. Пр-во и реал прод-и: Vпр-ва и реал-и, их Тр, коэф ритм-сти, коэф обновл-ия ассорт-та, коэф исп-ия ПМ, Фо, Мё. 6. Соотн-е м/у акт-ми и ист-ми их форм., величина собств. обор кап-ла, соотн ДЗ и КЗ, соотн-ие пер-ов погаш-ия ДЗ и КЗ. 7. Пок. ликвид-ти:тек-й,абс-й,быстрый, срочный. 8. Пок-ли рисков: доля перех-их остатков нереал-й прод-и в общ. V, коэф финн левериджа, зона без-ти. 9. Пок-ли инв-ой привл-ти: Rск, доля привелиг. акций в общ кол-ве, ур дивид-ов, ЧП на 1 акцию.

57.Банкротство – подтв-ная док­ум-но несп-сть СХ платить по своим долговым обяз-вам и фин-вать тек. осн. деят-ть из-за отсут­ствия ср-в. Осн. признаком банкротства яв­л. несп-сть п/п обес­печить вып-ние требований кредито­ров в течение 3 месяцев со дня наступ­ления сроков платежей. Для диагностики вер-ти банкротства исп-ся подходы, осн-ных на прим.: а) анализа обширной системы критериев и признаков; б) ограниченного круга пок-лей; в) интегральных пок-лей, рассч. с пом: скоринговых моделей.

Признаки банкр-ва при много-критериальном подходе дел на 2 гр.

К 1 гр. отн-ся пок-ли, свид-щие о возможных фин затруднениях и вер-ти банкрот­ства в будущем: повтор-ся существ-ые потери в осн деят-ти, выр-ся в хроническом спаде пр-ва, сокра­щении V продажи хрон. убыт-ти; наличие хронически просроченной кред. и деб. зад-ти; низкие значения коэф ликвидности и тенденция их к ; увеличение до опасных пределов доли ЗК в общей его ∑; дефицит собственного оборотного капитала; систем-кое увеличение продолжит-ти оборота капитала; наличие сверхнорм-ых запасов сырья и ГП; исп-ние новых источников фин ресурсов на невыгодных усл-ях; неблаг-ные изм-ния в портфеле заказов; падение рын. ст-сти акций п/п; произв-го потенциала.

Во 2гр. входят пок-ли, неблагоприятные зна­чения которых не дают основания рассматривать текущее фи­н сост как критическое, но сигнализируют о воз­м-ти резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним отн-ся: чрезмерная зависимость п/п от к-либо 1 конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; простои, неритм-ая работа; неэф-ные долгосрочные соглашения; недостаточность кап вложений и т.д.

«+» этой системы индикаторов возможного банкротства: системный и комплексный подходы, «-» - высокая степень сложности принятия решения, информативный хар-р рассч-ных пок-лей, субъективность прогнозн. решения.

Пок-ли для диагностики несост-сти п/п:

Коэф. текущей ликвидности, Коэф. обеспеченности собств. оборотным капи­талом, Коэф. восстановления (утраты) платежеспособности.

П/п признается непла­тежеспособным при наличии 1 из след усл-й: коэф--т тек. ликв. на конец отч. пе­р. ниже нормат. значения; коэф-т обеспеченности п/п собственными оборотными средствами на конец отч. пер. ниже нор­м значения; коэф восстановления платежесп-ти < 1.

В РБ п/п считается устойчи­во неплатежеспособным в случае, если в течение послед­них 4 кварталов у него неудовл-ная структура баланса.

Методика кредитного скоринга впервые была предложена амер. экономистом Дюраном в на­чале 40-х гг.

Сущность методики заключ. в классиф-ции п/п по степени риска исходя из фактического уровня пок-лей фин устойчивости и рейтинга каждого пок­ля, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

I класс - п/п с хорошим запасом фин ус­тойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; II класс - п/п, демонстрирующие некоторую степень риска по зад-ти, но еще не рассматриваются как
рискованные; III класс - проблемные предприятия; IV класс - п/п с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финн. оздоровлению. Кредиторы риск-т потерять свои ср-ва и %; V класс – п/п высочайшего риска, практически несостоятельные.

 

58. Пути улучшения фин. сост п/п

К п/п, кот. признано банкротом, прим. ряд санкций: реорг-ция произв-фин деят-ти; ликвидация с распродажей имущества; мировое соглашение м/у кредиторами и собственниками п/п. Реорг-ные процедуры предусматривают восстанов­ление платежесп-ти путем проведения опред. инновационных мероприятий. По рез-ам анализа д.б. выработана генеральная фин. стратегия и состав­лен БП фин. оздоровления п/п с це­лью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного исп-ия внутренних и внешних ре­зервов. Конкретные пути выхода п/п из кризисной фин. ситуации зависят от причин его несост-ти. Одним из путей фин оздоровления п/п д.б. гос. поддержка несост-ных СХ.

· С целью сокращения дефицита собственного оборотного ка­питала акционерное п/п может пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако это может привести к падению их курса.

· Уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям, если удастся убедить ак­ционеров в реальности программы фин оздор-ния и дивид-ых выплат в будущем.

· Важным источником фин оздор-ния п/п является факторинг - уступка банку или факторинго­вой компании права на востребование деб зад-ти.

· Одним из эф-ых методов обновления мат-тех базы п/п явл. лизинг, кот. не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущест­ва и служит одним из видов инвестирования. Исп-ние ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое пере­вооружение пр-ва.

· Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способ­ные принести п/п высокий доход

· диверсификация производства по осн. направлениям хоз деят-ти, когда вы­нужденные потери по одним направлениям покрываются П от других.

· Уменьшить дефицит СК можно за счет ускорения его оборач-ти путем сокращения сроков строительства, произво-коммерч. цикла, сверх­нормат. остатков запасов, НЗП и т.д.

· Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта, передав их в муниципальную собственность

· отказаться от некоторых видов деят-ти, обслуживаю­щих осн. пр-во и перейти к услугам спец-ных орг-ций.

· поиск внутрен­них резервов по увеличению прибыльности пр-ва и дос­тижению безубыточной работы за счет более полного исп-ия ПМ, повышения кач-тва и конкурентосп-ти прод-и, ее с/с, рац. исп-ния матер, тру­д и фин ресурсов, сокращения непроизвод-ых расходов и потерь.

⇐ Предыдущая12

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: