 |
Пояснительная записка.
|
|
|
|
Рабочая программа дисциплины «Финансовый менеджмент» разработана для студентов по направлению подготовки 080105.65 специальности «Финансы и кредит» на основе Федерального Компонента цикла СД (СД.01.06) ГОС ВПО, что определяет содержание и структуру дисциплины.
В целом полный курс дисциплины «Финансовый менеджмент» представлен изучением двух последовательных частей-модулей: часть-модуль 1 «Теоретические основы финансового менеджмента», в процессе изучения которого студенты изучают основные понятия финансового менеджмента, основные методы анализа, основной инструментарий экономических расчетов, основы функционирования финансового механизма, основы принятия финансовых решений.
Дисциплина «Финансовый менеджмент» относится к циклу специальных дисциплин в соответствии с учебным планом НОУ ВПО «УрФЮИ», изучением которого предусмотрено в девятом семестре пятого курса. Изучение этой дисциплины предваряется изучением дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента» в восьмом семестре на четвертом курсе. На изучение курса дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента» отводится 150 часов, из них аудиторных 80 часов, и самостоятельная работа студентов предусматривает 70 часов.
Учебно-методический план дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента» полностью соответствует по своему содержанию требованиям ГОС ВПО.
Во избежание дублирования курсов дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента» курс дисциплины «Финансовый менеджмент» включает в себя изучение тем финансового менеджмента, не изученных в предыдущем курсе.
Ниже представлены разделы и темы тематического плана дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента».
|
|
|
Учебно-тематический план изучения дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента» для студентов очной, очно-заочной и заочной форм обучения соответствующий ГОС ВПО
| № п.п. | Наименование разделов и тем |
| Введение | |
| Финансовый менеджмент и его основные понятия | |
| 1.1 | Содержание финансового менеджмента и его место в управлении финансами |
| 1.2 | Финансовые инструменты и их роль в финансовом менеджменте |
| 1.3 | Методологический инструментарий оценки финансовых активов предприятий |
| Методологические основы финансового менеджмента | |
| 2.1 | Концепции как основные базовые теоретические положения в финансовом менеджменте |
| 2.2 | Основные концепции финансового менеджмента |
| Информационное обеспечение финансового менеджмента | |
| 3.1 | Состав информационного обеспечения финансового менеджмента |
| 3.2 | Внутреннее информационное обеспечение финансового менеджмента |
| Основы функционирования финансового механизма предприятия | |
| 4.1 | Оценка финансового левериджа |
| 4.2 | Оценка производственного левериджа |
| 4.3 | Риск и доходность в финансовом менеджменте |
| Концепция временной стоимости денег и основы оценки активов | |
| 5.1 | Временная стоимость денег |
| 5.2 | Оценка долгосрочных финансовых активов |
| 5.3 | Денежные потоки и методы их оценки |
| Цена и структура капитала | |
| 6.1 | Экономическая сущность капитала |
| 6.2 | Теории структуры капитала |
| 6.3 | Управление собственным капиталом. Темп устойчивого роста и его факторы |
Дисциплина «Финансовый менеджмент», изучаемая в девятом семестре пятого курса обучения является частью-модулем 2 полного курса дисциплины «Финансовый менеджмент. Поскольку она продолжает изучение основных дидактических единиц включенных в ГОС ВПО, то целью изучения дисциплины является формирование современных фундаментальных знаний в области управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта.
|
|
|
Основными задачами курса являются:
- сформировать понятийный аппарат изучаемой дисциплины;
- ознакомить студентов с основными методами анализа, применяемых в финансовом менеджменте;
- ознакомить студентов с основным инструментарием экономических расчетов, применяемых в финансовом менеджменте;
- ознакомить студентов с основами функционирования финансового механизма хозяйствующего субъекта;
- сформировать понимание основ принятия финансовых решений, необходимых для устойчивого финансового положения хозяйствующего субъекта.
Изучение дисциплины «Финансовый менеджмент» в структуре ООП базируется на знаниях, полученных студентами при изучении курсов дисциплин: «Экономическая теория», «Экономика предприятия», «Бухгалтерский учет», «Теоретические основы финансового менеджмента». Знания, полученные при изучении курса дисциплины «Финансовый менеджмент» применяются при изучении дисциплин «Инвестиции», «Инновационный менеджмент», «Бизнес-планирование», а также при написании выпускной квалификационной работы.
Таким образом, изучение комплекса дисциплин «Теоретические основы финансового менеджмента» и «Финансовый менеджмент» включает в себя полный комплекс дидактических единиц в соответствии с ГОС ВПО по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».
Требования к уровню усвоения знаний
В результате изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» специалист должен:
знать:
- содержание и суть финансового менеджмента;
- основные методы анализа и оценки, применяемые в отношении активов;
- основной инструментарий, применяемый для анализа и оценки инвестиционных проектов в финансовом менеджменте;
- основы принятия решений в отношения использования и распределения ресурсов;
- основные методы анализа и оценки финансовых рисков;
- основы регулирования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов;
уметь:
- применять различные методы анализа в финансовом менеджменте;
- применять методический инструментарий экономических расчетов;
- определять особенности финансового долгосрочного и краткосрочного планирования;
|
|
|
- использовать финансовую отчетность предприятия для расчета и анализа основных показателей финансового состояния предприятия.
владеть:
- приемами и методами анализа финансового состояния предприятия;
- навыками управления активами хозяйствующего субъекта;
- навыками обработки экономической информации;
- навыками использования современного программного обеспечения и технических средств для обеспечения необходимых расчетов.
Изучение дисциплины «Финансовый менеджмент» предусмотрено на 5 курсе в 9 семестре.
По учебному плану НОУ ВПО «УрФЮИ» предусматривает:
общее количество часов – 100
в том числе по очной форме обучения:
аудиторных – 50 часов
форма отчетности – экзамен.
Содержание дисциплины «Финансовый менеджмент» по очной, очно-заочной и заочной формам обучения представляет из себя логически построенные разделы и темы:
Учебно-тематический план изучения дисциплины «Финансовый менеджмент» для студентов очной, очно-заочной и заочной форм обучения.
| № п.п. | Наименование разделов и тем |
| Раздел 1. Основы принятия финансовых решений в отношении активов хозяйствующих субъектов | |
| 1.1 | Управление операционными внеоборотными активами |
| 1.2 | Управление операционными оборотными активами |
| 1.2.1 | Политика комплексного управления оборотными активами |
| 1.2.2 | Управление запасами |
| 1.2.3 | Управление денежными средствами и их эквивалентами |
| 1.2.4 | Управление дебиторской задолженностью |
| 1.3 | Инвестиционная политика предприятия |
| Раздел 2. Основы принятия финансовых решений в отношении источников финансовых средств хозяйствующих субъектов | |
| 2.1 | Источники финансовых средств и методы финансирования деятельности предприятия |
| 2.2 | Политика привлечения заемных средств |
| 2.3 | Операционный анализ как элемент управления финансовыми ресурсами |
| Раздел 3. Специальные вопросы финансового менеджмента | |
| 3.1 | Финансовый менеджмент в условиях инфляции |
| 3.2 | Банкротство и финансовая реструктуризация |
| 3.3 | Дивидендная политика предприятия |
| 3.4 | Международные аспекты финансового менеджмента |
|
|
|
Формы контроля
Текущий и итоговый контроль результатов изучения дисциплины. Цель текущего контроля - проверить усвоение студентами теоретического и практического материала, излагаемого лектором и преподавателем по практическим занятиям. При текущем контроле используются контрольные работы, контрольные вопросы на практических занятиях, ситуационные задачи.
1) Текущий контроль обеспечивается:
- опросом студентов на практических занятиях;
- отчетностью студентов по выполнению письменных заданий, самостоятельной работы в соответствии с программой дисциплины, контрольными работами;
- ежемесячной аттестацией студентов по результатам их работы на лекционных и практических занятиях, выполнения письменных заданий, опроса на практических занятиях, выполнения контрольных заданий по теоретическому и практическому материалу.
Образцы контролирующих материалов прилагаются.
2) Итоговый контроль.
- экзамен.
Образцы контролирующих материалов прилагаются в виде предложенных для решения задач на семинарских занятиях с помощью преподавателя или для самостоятельного решения в составе контрольной работы, тестовых заданий по изучаемым темам, вопросов для самопроверки знаний, а также тем рефератов.
Критерии выставления оценок за экзамен
«Отлично» заслуживает студент, выполнивший тестовые задания на 90% и более, умеющий свободно выполнять практические задания, предусмотренные программой обнаруживающий на устном собеседовании всестороннее, систематическое и глубокое знание учебного программного материала, знакомый с основной и дополнительной литературой. Оценку «отлично», как правило, получают усвоившие основные понятия дисциплины, их взаимосвязь и значение для профессии, изложении и использовании учебно-программного материала, раскрывшие ответ полно и без наводящих вопросов.
Оценку «хорошо» заслуживает студент, выполнивший тестовые задания на 80 - 89%, продемонстрировавший владение основными практическими умениями и навыками необходимого объема работы, успешно выполнивший предусмотренные программой задания, усвоивший основную литературу, указанную в программе. Оценка «хорошо» выставляется студентам, показавшим систематизированные знания и способность к их самостоятельному применению и обновлению в ходе дальнейшей учебы и профессиональной деятельности, четко ответивший на наводящие вопросы преподавателя.
Оценку «удовлетворительно» заслуживает студент, выполнивший тестовые задания в объеме 70 - 79%, справившийся с выполнением большинства практических навыков, умений, обнаруживший знания основного учебного материала в объеме, необходимом для дальнейшей учебы и предстоящей работы, знакомый с основной литературой, предусмотренной программой. Как правило, «удовлетворительно» ставится студенту, обнаруживающему пробелы в знаниях, допустившему в ответе и при демонстрации практических навыков погрешности, но обладающему необходимыми знаниями для их устранения под руководством преподавателя.
|
|
|
Оценка «неудовлетворительно» выставляется студенту, выполнившему тестовые задания на < 70% и одновременно при этом обнаружившему в процессе собеседования пробелы в знаниях основного учебного материала, допустившему принципиальные ошибки при демонстрации практических навыков.
При выставлении оценки на экзамене особо учитывается уровень знаний материала учебных лекций и практических занятий. Он оценивается по ответам, как на основной вопрос билета, так и по ответам на дополнительные вопросы.
3. Учебно-тематический план изучения дисциплины для студентов очной, очно-заочной и заочной форм обучения.
Дисциплина «Финансовый менеджмент» является составной частью и логическим продолжением изучения дисциплины «Теоретические основы финансового менеджмента».
Это предполагает деление материала на следующие разделы:
1. Основы принятия финансовых решений в отношении активов хозяйствующих субъектов;
2. Основы принятия финансовых решений в отношении источников финансовых средств хозяйствующих субъектов;
3. Специальные вопросы финансового менеджмента.
Учебно-тематический план дисциплины «Финансовый менеджмент»
| № п.п. | Наименование разделов и тем |
| Раздел 1. Основы принятия финансовых решений в отношении активов хозяйствующих субъектов | |
| 1.1 | Управление операционными внеоборотными активами |
| 1.2 | Управление операционными оборотными активами |
| 1.2.1 | Политика комплексного управления оборотными активами |
| 1.2.2 | Управление запасами |
| 1.2.3 | Управление денежными средствами и их эквивалентами |
| 1.2.4 | Управление дебиторской задолженностью |
| 1.3 | Инвестиционная политика предприятия |
| Раздел 2. Основы принятия финансовых решений в отношении источников финансовых средств хозяйствующих субъектов | |
| 2.1 | Источники финансовых средств и методы финансирования деятельности предприятия |
| 2.2 | Политика привлечения заемных средств |
| 2.3 | Операционный анализ как элемент управления финансовыми ресурсами |
| Раздел 3. Специальные вопросы финансового менеджмента | |
| 3.1 | Финансовый менеджмент в условиях инфляции |
| 3.2 | Банкротство и финансовая реструктуризация |
| 3.3 | Дивидендная политика предприятия |
| 3.4 | Международные аспекты финансового менеджмента |
Содержание программы учебной дисциплины
Раздел 1. Основы принятия финансовых решений в отношении активов
хозяйствующих субъектов.
Тема 1.1 Управление операционными внеоборотными активами.
Понятие и структура активов коммерческой организации. Понятие и структура внеоборотных активов. Понятие 'операционных внеоборотных активов. Особенности и цель управления операционными внеоборотными активами. Политика управления операционными внеоборотными активами и ее составляющие.
Понятие амортизации и амортизируемого имущества. Амортизационная политика и ее роль в повышении эффективности деятельности коммерческой организации. Управление воспроизводством операционных внеоборотных активов на основе амортизационной политики. Современные подходы к воспроизводству внеоборотных активов.
Тема 1.2 Управление операционными оборотными активами.
Тема 1.2.1 Политика комплексного управления активами.
Понятие, роль и структура оборотных активов. Цели управления оборотными активами. Политика комплексного управления текущими активами. Финансовый цикл и его роль в повышении эффективности деятельности коммерческой организации.
Тема 1.2.2 Управление запасами.
Управление запасами коммерческой организации. Модель экономически обоснованного размера заказа. Применение ABC — анализа для управления запасами.
Тема 1.2.3 Управление денежными средствами и их эквивалентами.
Значимость денежных средств в деятельности коммерческой организации и совокупность работы по управлению ими. Анализ движения денежных средств. Источники информации для проведения анализа. Прямой и косвенный метод анализа. Достоинства и недостатки методов. Рекомендации международных стандартов финансовой отчетности по проведению анализа и составлению отчета о движении денежных средств. Понятие денежного потока, необходимость прогнозирования денежных потоков для эффективного управления финансовыми ресурсами коммерческой организации. Классификация денежных потоков. Платежный календарь как метод оперативного управления денежным потоком. Определение оптимального уровня денежных средств: методы и проблемы их применения российскими предприятиями на современном этапе.
Тема 1.2.4 Управление дебиторской задолженностью.
Управление текущей дебиторской задолженностью. Структура дебиторской задолженности. Этапы управления текущей дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия как основа управления дебиторской задолженностью. Агрессивная, консервативная и умеренная кредитная политика. Современные методы управления текущей кредиторской задолженностью.
Тема 1.3 Инвестиционная политика предприятия.
Понятие и основные характеристики инвестиционных проектов. Формирование бюджета капиталовложений. Управление источниками долгосрочного финансирования. Методологические основы оценки состоятельности инвестиционных проектов: оценка эффективности и риска.
Чувствительность, эффективность, реализуемость и устойчивость инвестиционных проектов. Традиционные и новые методы финансирования инвестиционных проектов.
Раздел 2. Основы принятия финансовых решений в отношении источников финансовых средств хозяйствующих субъектов.
Тема 2.1 Источники финансовых средств и методы финансирования
деятельности предприятия
Финансирование деятельности организации: основные понятия и категории. Постоянный капитал и его состав. Основные способы увеличения капитала. Традиционные методы финансирования. Роль самофинансирования в повышении финансовой устойчивости коммерческой организации. Новые инструменты долгосрочного и краткосрочного финансирования. Балансовые модели управления источниками финансирования.
Тема 2.2 Политика привлечения заемных средств.
Структура заемных источников финансирования. Возникновение налоговой экономии при использовании заемного капитала. Оптимизация структуры капитала на основе категорий: «Стоимость капитала», «Эффект финансового рычага». Финансовый риск в деятельности коммерческой организации и способы управления им. Рациональная политика заимствования средств как способ управления финансовым риском.
Тема 2.3. Операционный анализ как элемент управления финансовыми ресурсами
Классификация затрат коммерческой организации. Переменные и постоянные затраты. Понятие, составляющие и роль операционного анализа в управлении прибылью и предпринимательским риском коммерческой организации. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Графическая интерпретация данных показателей. Расчет необходимого объема реализации для получения заданного объема прибыли. Операционный рычаг.Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска коммерческой организации. Углубленный операционный анализ. Прямые и косвенные постоянные затраты. Промежуточная маржа. Порог безубыточности и порог рентабельности товара в углубленном операционном анализе.
Раздел 3. Специальные вопросы финансового менеджмента.
Тема 3.1 Финансовый менеджмент в условиях инфляции.
Управление ценовой политикой, кредитной политикой, амортизационной политикой.
Тема 3.2 Банкротство и финансовая реструктуризация.
Значение и роль операционного финансового анализа в диагностике банкротства. Управление дебиторской задолженностью как необходимое условие предотвращения банкротства.
Тема 3.3 Дивидендная политика предприятия.
Прибыль и дивиденды: логика взаимосвязей, факторы определяющие дивидендную политику, оптимизация дивидендной политики и регулирование курса акций.
Тема 3.4 Международные аспекты финансового менеджмента.
Международные стандарты финансовой отчетности, их значение и роль в условиях мировой интеграции.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Негосударственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
«Уральский финансово-юридический институт»
Кафедра «Управленческого учета и менеджмента»
УТВЕРЖДАЮ
Ректор УрФЮИ
____________ В. И. Назаров
«__» ___________ 2012 г.
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ СЕМИНАРСКИХ И ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
ДИСЦИПЛИНЫ
|
|
|
