 |
Денежно-кредитная политика
|
|
|
|
- политика государства, воздействующая на количество денег в обращении;
- совокупность мероприятий ЦБ, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
Виды ДКП:
ü Рестрикционная ДКП – ограничительная или политика "дорогих денег".
Направлена на ограничение денежно-кредитной эмиссии, ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций КБ и повышение уровня процентных ставок.
ü Экспансионистская ДКП – стимулирующая или политика "дешевых денег".
Направлена на расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок.
Общественный сектор = государственная + муниципальная собственность.
Методы денежно-кредитной политики:
Методы административного (прямого) контроля:
Имеют форму директив, предписаний, инструкций, издаваемых ЦБ и направлены на ограничение сферы деятельности кредитно-банковскихинститутов.
Инструменты административного (прямого) регулирования:
ü регулирование процентных ставок по кредитам и депозитам КБ;
ü ограничение объема кредитов, предоставляемых кредитными организациями (кредитные потолки);
ü селективная кредитная политика (используется наиболее активно в развивающихся странах). Реализуется посредством следующих инструментов:
· Установлениеколичественныхпараметровнакредиты,направляемыев приоритетные отрасли (ОПК);
· Созданиеспециализированныхкредитно-финансовыхучреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам (Стройбанк - предоставляет кредиты предприятиям, которые возводят жилищные и иные строения);
|
|
|
· Распространениеразличныхльготнабанковскиеучреждения, предоставляющие кредиты преимущественно приоритетным сферам экономики (налоговые льготы).
Экономические (рыночные) методы:
Мероприятия, использование которых оказывает косвенное воздействие на рынок и не предполагает установление прямых запретов и ограничений. Выделяют три группы методов:
ü Нормативные методы (изменение нормы обязательных резервов);
ü Корректирующие методы (процентные ставки, операции на открытом рынке);
ü Налоговые методы (налоговые льготы).
Виды ДКП:
ü Тотальная ДКП:
Мероприятия ЦБ распространяются на все учреждения банковской системы.
ü Селективная ДКП:
Мероприятия ЦБ распространяются:
· на отдельные кредитные институты или их группы;
· на определенные виды банковской деятельности;
· на регулирование отдельных форм кредита или кредитование различных отраслей.
Монетарная политика имеет довольно значительный внешний лаг, связанный с действием передаточного механизма – от принятия решений о регулировании денежного предложения до конечного результата такого решения, выражающегося, обычно, в темпах экономического роста, должна произойти целая цепочка событий, которая включает следующие звенья:
ü изменение величины реального предложения денег в результате проведения ЦБ соответствующей политики;
ü изменение ставки процента на денежном рынке;
ü реакция совокупных расходов (в особенности инвестиционных расходов) на динамику ставки процента;
ü изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса (совокупных расходов).
Эффекты денежно-кредитной политики:
ü Положительные эффекты (достоинства):
Денежно-кредитный метод – косвенный вариант регулирования, что в наибольшей степени соответствует природе экономики. Наиболее результативен данный метод регулирования при решении таких задач экономической политики, как:
|
|
|
· стабилизация цен;
· достижение конъюнктурного равновесия.
ü Отрицательные эффекты (недостатки):
ü Регулирование ставки процента в определенной степени противоречит рыночной системе;
ü Процентная политика в сторону повышения может создать эффект роста цен;
ü Колебания учетной ставки негативны для отраслей-должников;
ü Рост интернационализации банковской сферы усиливает независимость КБ, снижая степень влияния на них ЦБ.
|
|
|
