 |
Задача 5.2.Диагностика вероятности банкротства предприятия
|
|
|
|
ЗАДАНИЕ: Проанализировать вероятность банкротства предприятия по модифицированной формуле Альтмана, используя данные, указанные в таблице 5.6 (тыс. д.ед.).
Таблица 5.6 – Исходные данные по вариантам
| Показатель | Начало отчетного периода | Конец отчетного периода по вариантам | ||||
| Оборотный капитал | ||||||
| Сумма активов | ||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||
| Балансовая стоимость акций | ||||||
| Операционная прибыль | ||||||
| Заемные пассивы | ||||||
| Выручка от продаж |
Продолжение таблицы 5.6
| Показатель | Начало отчетного периода | Конец отчетного периода по вариантам | ||||
| Оборотный капитал | ||||||
| Сумма активов | ||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||
| Балансовая стоимость акций | ||||||
| Операционная прибыль | ||||||
| Заемные пассивы | ||||||
| Выручка от продаж |
По результатам расчетов сделать обобщенные выводы о вероятности банкротства предприятия.
Методические указания к решению
Пятифакторная модель Альтмана разработана для акционерных обществ, акции которых котируются на рынке. Эта модель применяется при анализе вероятности банкротства предприятия и рассчитывается по формуле:
 ,
| (5.7) |
где
х1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.
х2 = нераспределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.
|
|
|
х3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.
х4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.
х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.
Критерии пятифакторной модели Альтмана:
· Если Z < 1,81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
· Если 2,77 <= Z < 1,81 - средняя вероятность банкротства предприятия от 35 до 50%;
· Если 2,99 < Z < 2,77 - вероятность банкротства ниже среднего от 15 до 20%;
· Если Z <= 2,99 – ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.
Преимущество модели: точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%.
Недостаток модели: модель можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом рынке.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
Основная:
1. Антикризисное управление: учеб. для вузов / Э. М. Коротков [и др.]; под ред. Э. М. Короткова; Гос.ун-т управления. - изд. 2-е, доп. и перераб. - Москва: ИНФРА-М, 2008. - 620 с. - (Высшее образование).
2. Жарковская, Е. П. Антикризисное управление: учеб. для вузов / Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский, И. Б. Бродский. - 5-е изд., перераб. - Москва: Омега-Л, 2008. - 432 с.: ил., табл., портр. - (ВШМ: высшая школа менеджмента).
3. Коган, А. Ф. Антикризисное управление финансами в книжном деле [Электронный ресурс]: учеб. пособие для вузов / А. Ф. Коган; Моск. гос. ун-т печати. - Электрон. дан. (1 файл, 1 Мб.) - Москва: МГУП, 2009. - Систем. требования: Acrobat Reader.
Дополнительная:
4. Антикризисное управление: учеб. для вузов / К. А. Кирсанов [и др.]; под ред. Э. М. Короткова; Гос.ун-т управления. - Москва: ИНФРА-М, 2000. - 432 с.: ил. - (Высшее образование).
|
|
|
5. Антикризисное управление: Теория. Практика. Инфраструктура: учебно-практ. пособие / М. Д. Аистова [и др.]; отв. ред. Г. А. Александров. - Москва: БЕК, 2002. - 544 с. - (Beck business series).
6. Антикризисное управление: учеб. пособие для вузов / К. В. Балдин [и др.]; под ред. К. В. Балдина. - Москва: Гардарики, 2005. - 271 с.
7. Антикризисное управление: учебник и практикум для акад. бакалавриата / под ред. Н. Д. Корягина. — Москва: Юрайт, 2015. — 367 с. — (Серия: Бакалавр. Академический курс).
8. Антикризисное управление: Общие основы и особенности в России: учебное пособие / И. К. Ларионов [и др.]; под ред. И. К. Ларионова; Моск. гос. социал. ун-т. - Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2001. - 248 с.
9. Арутюнов, Ю. А. Антикризисное управление: учеб. для студентов / Ю. А. Арутюнов. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 416 c.
10. Балдин, К. В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: учеб. пособие / К. В. Балдин, В. С. Зверев, А. В. Рукосуев. - 2-е изд., испр. - Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2007. - 280 с.
11. Гончарук, А. Ю. Антикризисное управление и трансформация производственных систем: методология и практика / А. Ю. Гончарук; науч. ред. В. Д. Рудашевский. - Москва: Экономика, 2006. - 287 с.
12. Гореликов, К. А. Антикризисное управление: учеб. для бакалавров / К. А. Гореликов. - Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2016. - 216 c.
13. Згонник, Л. В. Антикризисное управление: учебник / Л. В. Згонник. - Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2015. - 208 c.
14. Зуб, А. Т. Антикризисное управление организацией: учеб. пособие / А. Т. Зуб, Е. М. Панина. - Москва: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 256 c.
15. Ивасенко, А. Г. Антикризисное управление: учеб. пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, М. В. Каркавин. - Москва: КноРус, 2013. - 504 c.
16. Колесникова, Т. А. Антикризисное управление обществом риска: Синергетическая концепция / Т. А. Колесникова. - Москва: КД Либроком, 2013. - 176 c.
17. Коротков, Э. М. Антикризисное управление: учебник / Э. М. Коротков, А. А. Беляев. - Москва: ЮНИТИ, 2015. - 319 c.
18. Кузнецов, С. Ю. Антикризисное управление: курс лекций: учебно-методическое пособие / С. Ю. Кузнецов. - Москва: Финансы и статистика, 2010. - 176 с. - (Российская ассоциация маркетинга).
19. Ларионов, И. К. Антикризисное управление: учеб. для магистров / И. К. Ларионов. - Москва: Изд.-торг. корпорация "Дашков и К", 2015. - 380 c.
|
|
|
20. Орехов, В. И. Антикризисное управление: учеб. пособие для вузов / В. И. Орехов, К. В. Балдин, Н. П. Гапоненко. - Москва: ИНФРА-М, 2006. - 544 с. - (Высшее образование).
21. Тавасиев, А. М. Антикризисное управление кредитными организациями: учеб. пособие / А. М. Тавасиев, А. В. Мурычев. - Москва: ЮНИТИ, 2014. - 543 c.
22. Татарников, Е. А. Антикризисное управление [Электронный ресурс]: бизнес-пособие / Е. А. Татарников, Д. А. Сигачев, Н. А. Новикова. - Москва: ИД "Равновесие", 2004. - 1 электрон. опт. диск (СD). - Систем. требования: Microsoft Windows.
23. Черненко, В. А. Антикризисное управление: учеб. и практикум для акад. бакалавриата / В. А. Черненко, Н. Ю. Шведова. — Москва: Юрайт, 2015. — 409 с. — (Серия: Бакалавр. Академический курс).
24. Чернявский, А. Д. Антикризисное управление: учеб. пособие / А. Д. Чернявский; отв. ред. Хронюк И. В.; МАУП. - Киев: МАУП, 2000. - 208 с.: ил.
25. Шепеленко, Г. И. Антикризисное управление производством и персоналом: учеб. пособие для экономических специальностей вузов / Г. И. Шепеленко. - изд. 2-е, доп. и перераб. - Ростов-на-Дону; Москва: МарТ: Феникс, 2010. - 256 с. - (Учебный курс).
ПРИЛОЖЕНИЕ А
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
ДОНЕЦКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Инженерно-экономический факультет
или Заочный факультет
Кафедра «Экономика предприятия»
ИНДИВИДУАЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «……………»
студента группы ………….
.…………….ФИО……………..
№ зачетной книжки
Вариант №………
ПРОВЕРИЛ:
_______________
_______________
Донецк
201_
СТЕПАНОВА ТАТЬЯНА АЛЕКСАНДРОВНА
СЮЗЯЕВА ОЛЬГА ВАДИМОВНА
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
для выполнения индивидуальных заданий
АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
учебно-методическое издание
Редакционно-техническое оформление,
компьютерная верстка О.В. Сюзяева
Формат 60х84 
. Усл. печ. л. – 0,53
|
|
|
Тираж – 5 экз.
283000, г. Донецк, ул. Артема, 58, ГОУВПО "ДОННТУ"
|
|
|
