 |
В. 14. Анализ платёжеспособности структуры капитала предприятия.
|
|
|
|
Платёжеспособностью предприятия - его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием.
Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Платёжеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заёмные.
|
|
|
Главная цель анализа платёжеспособности — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1.дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.
2.прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.
3.разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
Анализом платёжеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анал из осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности.
|
|
|
Анализ платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам.
Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
В.15. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовые результаты предприятия в синтетической форме отражают итоги хоз. деятельности. Выступают они в виде абсолютной (прибыль, убытки) и относительной величин. Анализ фин результатов заключ в оценке:
1. Общих фин результат в исследуемом времени в сравнении с планом и предыдущем периодом;
2. Финн результатов по основным видам деятельности предприятия и влияние отдельных факторов на уровень прибыли или убытков;
3. Уровня рентабельности хоз. деятельности и осн показателей, исходя из объема реализации, имущества, капитала.
Анализ фин результатов осущ на основе “отчет о прибылях и убытках”. Сравнение данных с планом, позволяет оценить фактич выполнение плановых заданий, а сравнение с прошлым периодом- опред динамику конечных результатов за ряд лет.
Общие фин результаты предприятия зависят от конкретных итогов деятельности:
· основная – получение денежных поступлений в виде выручки от реализации.
· операционной – образ в результате фин операций и реализации излишнего имущества.
· внереализационные поступления и расходы – возникают в результате применения фин санкций за невыполнение условий договоров.
Рентабельность исчисляется как % отношение прибыли к величине капитала, имущества, объема реализации продукции или затрат, связанных с данной реализации.
Рентабельность собственного капитала (Рк), акционерный капитал (Рак) – эфек испол капитала и опред размера его отдачи.
|
|
|
Рк = Чистая прибыль / Собствен капитал *100 %,
Для акционерно Рак = Чистая прибыль / Акционерный капитал *100 %;
Рентабельность имущества (Ри) - эфек испол всего имущества предприятия Ри = Чистая прибыль / стоимость имущества *100 %;
Рентабельность реализованной продукции (Рр) –
Рр = Прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100%;
Рентабельность производства (Рпр) –
Рпр = Прибыль от реализации / с/с реализованной продукции * 100%.
Анализ показателей рентабельности осущ путем их сравнения на начало и конец года, а также в динамике за ряд лет.
В. 19.Прибыль и ее виды
Прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками (затратами) на ее производство и реализацию. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой — от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно необходимым затратам.
Первое — объем продаж — зависит от эффективности осуществления коммерческой работы: от умения создавать выгодные условия для реализации своей продукции, т.е. проводить маркетинг, организовать рекламу, сбыт, сформировать ценовую и товарную политику и т.д.
Второе — уровень издержек производства — зависит от эффективности организации производства и труда, выбранной технологии, технической оснащенности предприятия.
Вместе с тем прибыль на предприятии зависит не только от реализации продукции, но и от других видов деятельности, которые ее либо увеличивают, либо уменьшают. Поэтому в теории и на практике выделяют так называемую «балансовую прибыль». Ее название говорит само за себя. Она состоит из прибыли от реализации продукции плюс внереализационные доходы минус внереализационные расходы.
Балансовая прибыль (убыток) представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, финансовой деятельности и доходов от прочих внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
|
|
|
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции в действующих ценах без НДС, спецналога и акцизов и затратами на ее производство и реализацию.
Прибыль (убыток) от финансовой деятельности и от прочих внереализационных операций определяется как результат по операциям, отражаемым на счетах 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и 48 «Реализация прочих активов», а также как разница между общей суммой полученных и уплаченных:
· штрафов, пени и неустоек и других экономических санкций;
· процентов, полученных по суммам средств, числящихся на счетах предприятия;
· курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;
· прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году;
· убытков от стихийных бедствий;
· потерь от списания долгов и дебиторской задолженности;
· поступлений долгов, ранее списанных как безнадежные;
· прочих доходов, потерь и расходов, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков. При этом суммы, внесенные в бюджет в виде санкций в соответствии с законодательством Российской Федерации, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.
Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом. Она равна балансовой прибыли, уменьшенной на сумму:
· отчислений в резервный и другие аналогичные фонды, создание которых предусмотрено законодательством (до достижения размеров этих фондов не более 25% уставного фонда, но не свыше 50% прибыли, подлежащей налогообложению);
· рентных платежей в бюджет;
· доходов по ценным бумагам и от долевого участия в деятельности других предприятий;
· доходов от казино, видеосалонов и пр.;
· прибыли от страховой деятельности;
· прибыли от отдельных банковских операций и сделок;
· курсовой разницы, образовавшейся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Центральным банком Российской Федерации иностранным валютам;
· прибыли от производства и реализации производственной сельскохозяйственной и охотохозяйственной продукции.
Чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его распоряжении, определяется как разность между балансовой прибылью и суммой налогов на прибыль, рентных платежей, налога на экспорт и импорт.
Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением предприятием действующего законодательства, на благотворительные и другие цели.
|
|
|
Консолидированная прибыль – это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий. Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение отчетности двух и более хозяйствующих субъектов, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях. Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью.
|
|
|
