 |
Планирование потребности в оборотных средствах
|
|
|
|
Вопрос 4
Планирование потребности в оборотных средствах
Управление оборотными средствами направлено в первую очередь на формирование необходимого объема и состава оборотных активов, оптимизации структуры их источников финансирования. Потребность в оборотных средствах зависит от ряда факторов:
♦ характера и видов деятельности предприятия;
♦ объема производства и длительности производственного цикла;
♦ условий материально‑ технического снабжения и сбыта продукции, а также форм расчетов с покупателями и поставщиками;
♦ структуры затрат на производство продукции;
♦ ассортимента выпускаемой продукции;
♦ структуры капитала и скорости его оборота;
♦ учетной политики и т. д.
Традиционным методом определения потребности в оборотных средствах является их нормирование. Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств Нэл. обс рассчитывается по формуле:
Нэл. обс = О × N,
где N – норма запаса в днях; О – однодневный расход или выпуск по данной статье оборотных средств.
О = С4кв / 90,
где С4кв – затраты или выпуск 4‑ го квартала; 90 – число дней в квартале.
Норматив производственных запасов Нпз:
Нпз = Опз × Nпз,
где N – норма производственных запасов (в днях запаса); Опз – однодневный расход производственных запасов. Норматив незавершенного производства Ннп:
Ннп = Овп× Д× К,
где Ннп – норма оборотных средств по незавершенному производству; Овп – однодневные затраты на производство валовой продукции; Д– длительность производственного цикла; К – коэффициент нарастания затрат.
Норматив оборотных средств на готовую продукцию Нгп.
|
|
|
Нгп = Nгп× Отп ,
где Nгп – норма оборотных средств по готовой продукции; Отп – однодневный выпуск товарной продукции 4‑ го квартала по производственной себестоимости.
Норматив по расходам будущих периодов Нр бп.
Нр бп = Рбп нг + Рбп пл – Рбп сп,
где Рбп пл – расходы в плановом году; Рбп нг – расходы будущих периодов на начало года; Рбп сп – расходы будущих периодов, списываемые на затраты в плановом периоде.
Совокупный норматив оборотных средств:
Нос = Нпз + Ннп + Нгп + Нр бп.
Этот норматив характеризует общую потребность предприятия в оборотных средствах на конец планируемого периода и представляет собой сумму исчисленных выше нормативов по всем элементам.
Чрезмерная усложненность и детализация методики нормирования делали ее малопригодной для оперативного управления оборотными средствами.
В целях «выживания» необходимость ежегодно определять потребность в оборотных средствах не только сохранилась, но и является первоочередной задачей. Поскольку понятия «нормируемые оборотные средства» и «ненормируемые оборотные средства» в современных условиях практически потеряли свое значение, на первый план выдвигается планирование оборотных средств на новой качественной основе. Планирование осуществляется по укрупненным элементам (с последующей их детализацией) без деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые. В основу расчета положены длительность операционного цикла и планируемые затраты по хозяйственно‑ финансовой деятельности.
Длительность операционного цикла определяется периодами: снабжения, производства, сбыта и расчетов с покупателями. Она может быть установлена с учетом специфики каждого предприятия.
Продолжительность цикла снабжения и сбыта не должна превышать значений, принятых в маркетинговой стратегии организации. Продолжительность цикла производства устанавливается менеджерами по производству. Цикл расчетов должен соответствовать договорным условиям.
|
|
|
Потребность в оборотных средствах, авансируемых в дебиторскую задолженность (задолженность за отгруженную продукцию), может быть определена следующим образом:
Прасч = Сп /Д× Т× А,
где Прасч – потребность в оборотных активах для расчетов с дебиторами; Сп – стоимость продукции в отпускных ценах (без косвенных налогов), по которой предполагается выдавать покупателям коммерческий кредит или предоставлять авансы (за месяц, квартал, год); Д – длительность расчетного периода, дни (30, 90, 360 дней); Т× А – средний срок авансирования (кредитования).
Однодневные расходы по каждому циклу определяются на основе плановой сметы (бюджета) затрат на производство. Однако при необходимости можно использовать фактические данные за базовый год, скорректированные на индекс инфляции в планируемом периоде.
Вопрос 5
Оптимизация производственных запасов
Управление оборотными средствами предполагает тесное переплетение финансового менеджмента, производственного менеджмента и маркетинга.
При определении величины оборотных средств, вкладываемых в производственные запасы, предприятие должно решать проблему оптимизации запасов, нахождение такой их величины, при которой:
1. затраты по их поддержанию минимальны;
2. величина запасов достаточна для устойчивой работы предприятия. Считается, что спрос заранее известен. Он отражен в объеме продаж:
♦ продажи предполагаются постоянными в течение года;
♦ издержки, связанные с временным отсутствием запасов на складе, не рассматриваются;
♦ не учитывается необходимость иметь на складе минимальный запас для подстраховки;
♦ сроки поставки предполагаются постоянными.
Если рассматривать предприятие, у которого продажи равномерно распределены во времени, то и пополнение запасов должно происходить через равные интервалы. Если требуемое количество во время каждой поставки равно Q то средний запас будет равен Q/2.
Затраты, связанные с поддержанием запасов, включают в себя затраты по хранению, по размещению и выполнению заказов.
Затраты по хранению в основном увеличиваются прямо пропорционально среднему размеру запасов. Если затраты на хранение единицы запаса обозначить С, то общие затраты по хранению будут равны:
|
|
|
Зхр = С × Q/2.
Затраты по размещению и выполнению заказов связаны с организацией снабжения и поставок. Их также называют затратами на заказ. Затраты по размещению и выполнению заказов в большинстве случаев являются постоянными, т. е. не зависят от размера запасов.
Общие затраты по контролю за исполнением заказов равны произведению количества заказов затрат и затрат на единицу заказа. Если обозначить D – годовая потребность в запасах; Е – затраты на единицу заказа, то общие затраты на исполнение заказ будут равны:
Зз = D/Q× Е.
Общие затраты на складское обеспечение, таким образом, равны
З = D/Q× Е + Q/2× С = Зхр + Зз.
Отсюда оптимальный размер партии определяется по формуле
а оптимальный размер запаса –
З = Q/2.
Пример. Годовая потребность в материалах составляет 14 000 тыс. руб., средняя стоимость размещения одного заказа – 1, 2 тыс. руб., а средняя стоимость хранения единицы товара – 0, 7 тыс. руб. Тогда оптимальный размер заказа должен составить
тыс. руб.,
а оптимальный средний размер запаса материалов составит
З = Q/2 = 219, 1/2 = 109, 6 тыс. руб.
|
|
|
