 |
Методические указания к реализации кейс-стади
|
|
|
|
Предлагается в рамках описаний ситуации разработать бизнес-план организации небольшого лесопильного предприятия. Состав разделов бизнес-плана должен быть стандартным для подобных проектов, но основное внимание в соответствии с содержанием данного учебного курса должно быть уделено оценке эффективности инвестиций. Для этого рекомендуется провести следующие расчеты.
1. Определить денежный поток инвестиций (временной шаг проекта 1 месяц).
2. Рассчитать денежный поток производства и продаж с учетом сроков освоения производственной мощности, средней цены реализации и сроков прохождения платежей.
3. Рассчитать денежный поток текущих затрат, в том числе условно-постоянных и переменных; построить график безубыточности и определить критическую точку безубыточности.
4. Рассчитать денежный поток формирования прибыли, в том числе чистой прибыли; определить денежный поток для возврата инвестиций (с учетом амортизационных средств).
5. Провести анализ эффективности инвестиций:
- определить временной интервал для оценки эффективности инвестиций (жизненный цикл или его часть);
- рассчитать недисконтированный кумулятивный cash-flow;
- рассчитать дисконтированный cash-flow (чистую приведенную стоимость – NPV) при различных нормативах дисконтирования Е (например, 1, 3, 5% в месяц);
- рассчитать внутреннюю норму прибыли (IRR), построить график 
;
- рассчитать срок возврата инвестиций, построить финансовый профиль проекта 
:
NPV
(+)
Срок окупаемости РВ
0 Т
(-) М.С.Е.
Предпроизвод. период Период производства
Экономический срок жизни инвестиций
6. Провести анализ чувствительности и устойчивости проекта по IRR и NPV к вариациям таких факторов, как цена пиломатериалов, цена пиловочника, объем производства, текущие затраты, капитальные вложения.
|
|
|
7. Скорректировать финансовую стратегию реализации проекта с учетом показателей эффективности инвестиций.
8. Сделать выводы (резюме) об эффективности проекта в целом; оформить отчет в виде макета бизнес-плана.
Список используемой литературы
1. Беренс В. Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М., ИНФРА – М, 1995.
2. Волков А.Инвестиционные проекты М. ООО «Вершина», 2005
3. Виленский П., Лившиц В., Смоляк С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М. Дело, 2001
4. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М, Проинвест Консалтинг, 1995.
5. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М., ФиС, 1998
6. Липшиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М. экономист, 2003
7. Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений. М. Экономика, 1984
8. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений М.Экономика, 1977
9. Методические рекомендации по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса. М. 1989. – 118 с.
10. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования. М., 2001
11. Руководство пользователя «Project Expert»: российский программный продукт для планирования и анализа эффективности инвестиций. М., Проинвест Консалтинг, 1998.
12. Инвестиционная деятельность. Под редакцией Г. Подшиваленко, Н. Киселевой. М. Кнорце, 2005.
13. Руководство по эффективности инвестиций М., «Интерэкспресс», ЮНИДО, 1998.
14. Инвестиции. Учебник под редакцией В.В.Ковалева, В.В.Иванова, В.А.Лялина. – М.: Проспект, 2006 г.
|
|
|
15. Зимин А.И. Инвестиции. – М.: Юриспруденция. 2008 г.
16. Управление инвестициями: методы анализа, оценка и управление инвестиционной привлекательностью. Учебное пособие. В.К.Рязанов, К.В.Рязанов, О.Г.Поливаева. – Хабаровск: Изд-во ДВАГС, 2008 г.
| Пластинин Александр Викторович |
 В 1969 году окончил с отличием Архангельский лесотехнический институт (АЛТИ) по специальности «Химическая переработка древесины» и начал работать в АЛТИ ассистентом кафедры экономики. В 1972-1975 годах обучался в очной аспирантуре Ленинградской лесотехнической академии, где в 1975 году защитил диссертацию на соискание ученой степени кандидата экономических наук; в 1993 году там же защитил диссертацию на соискание ученой степени доктора экономических наук. Обе диссертации посвящены проблемам формирования показателей и методов оценки, анализа и планирования экономической эффективности производства. В 1994 году получил ученое звание профессор; является член-корреспондентом Российской академии естественных наук (секция науки о лесе), принимает участие в работе диссертационных советов, как научный руководитель подготовил пять кандидатов наук. С 1994 года и по настоящее время работает заведующим кафедрой менеджмента в Архангельском государственном техническом университете; автор 80 научных работ. Много выступал с лекциями в аудиториях и средствах массовой информации по вопросам пропаганды экономических знаний.
Учебную и научную работу постоянно совмещает с практикой. В 80-е годы работал по хоздоговорной тематике с предприятиями лесопромышленного комплекса. В 1990 году организовал и возглавил один из первых преподавательских кооперативов - "Хозрасчетный центр "Экономика, право, информатика".
В 1992-1994 годах разрабатывал и принимал участие в разработке планов акционирования и приватизации ряда региональных предприятий, таких как: Архангельский гидролизный завод, Соломбальский целлюлозно-бумажный комбинат, лесопильно-деревообрабатывающие предприятия.
В 1993 году вошел в первый состав Совета Директоров ОАО "Соломбальский целлюлозно-бумажный комбинат", с 1997 года избирается Председателем Совета Директоров ОАО "СЦБК".
Награды: заслуженный экономист РФ; медаль МВД России "200 лет МВД России".
|
|
|
|
[1] см. также раздел «Анализ рисков чувствительности инвестиционного проекта»
|
|
|
