 |
Финансовые центры, о которых следует знать
|
|
|
|
Финансовые центры, о которых следует знать
Начнем с Сиднея. Утро валютного рынка начинается в Австралии, поэтому важно сосредоточиться на ноте, которую задает всему FOREX начало дня. Это далеко не самый крупный из финансовых центров, однако ни в коем случае нельзя игнорировать начало торгового дня. Для брокерских домов в Соединенных Штатах рабочая неделя начинается днем в воскресенье, когда трейдеры получают возможность открываться на сиднейской сессии. Не поручусь за брокерские компании в других странах, но для американцев трейдинговая неделя начинается вместе с открытием австралийской сессии. Начав в Сиднее, мы перемещаемся в Токио.
Открытие Токио означает начало работы более значительного азиатского рынка, что приводит к первому временному наложению рынков. Это означает одновременное функционирование двух крупных финансовых центров. Напоминаю, что FOREX называют круглосуточным рынком только потому, что закрытие одного финансового центра совпадает с открытием или с подготовкой к открытию торговой сессии в другом финансовом центре, из чего следует 24‑ часовая ликвидность валютного рынка. Принцип наложения рынков чрезвычайно важен, так как участие в торговле нескольких финансовых рынков ведет к росту ликвидности. Чем большее число людей бодрствует и торгует валютными парами в определенные часы суток, тем лучшим отражением психологического настроя рынка является картина поведения цены.
После открытия Токио, выражаясь точнее, после того, как спустя час после Сиднея токийский рынок становится активным, для полной репрезентативности азиатского рынка остается дождаться начала работы в Гонконге и Сингапуре. Два эти города находятся в одном часовом поясе, но я упомянула их оба, поскольку они являются крупными финансовыми центрами. Для полного разгона азиатской сессии требуется два часа после открытия Сиднея. Увы, сегодня на долю азиатских центров приходится всего лишь около 10 процентов общего дневного оборота, и они далеки от того, чтобы полностью отображать картину торгового дня, который еще толком и не начинался.
|
|
|
Должна сказать, проживая на восточном побережье, я естественно, живу в ритме своего часового пояса. Однако на большинстве сайтов, посвященных проблематике FOREX, время указывается по Гринвичскому меридиану (GMT – Greenwich Mean Time). Это даже хорошо, поскольку в столице Соединенного Королевства работают в основном по Гринвичскому времени, а часы работы лондонской торговой сессии считаются самым важным отрезком времени в мире FOREX. Среди финансовых центров Лондон является «800‑ фунтовой гориллой». Время по Гринвичу называют еще универсальным скоординированным временем (UCT – Universal Coordinated Time). Именем своим этот часовой пояс обязан Королевской обсерватории в Гринвиче. Поэтому пусть вас не сбивает с толку аббревиатура GMT – под ней подразумевается Лондон. Лондон на один час отстает от Франкфурта и на пять часов опережает Нью‑ Йорк.
Для многих этот город является финансовой столицей мира. Никто не станет оспаривать статус Чикаго как мировой столицы торговли фьючерсами, а Нью‑ Йорка – столицы торговли корпоративными ценными бумагами; для валютных же трейдеров самое важное время суток совпадает с часами работы европейской и британской торговых сессий, представленных Франкфуртом и Лондоном. Тем не менее, нет никакой необходимости вставать чуть свет и торговать с этими гигантами.
Прайм‑ тайм!
Прайм‑ таймом на FOREX называется наложение времени работы Франкфурта, Лондона и Нью‑ Йорка. Оно имеет место между 7: 00 часами (утра) и 13: 00 часами (пополудни) по Восточному стандартному времени (EST). Час пополудни в Нью‑ Йорке соответствует 6 часам вечера в Лондоне.
|
|
|
Для лучшего понимания причин чрезвычайной важности вышеозначенных пяти часов надо разобраться в том, какие валютные пары наиболее активно торгуются в то или иное время суток. Я предварю объяснение словами о том, что моя оценка прайм‑ тайма не обусловлена фактом проживания в США, а отражает исключительно торговую активность на валютном рынке. Речь здесь идет не о моей личной активности, а о действиях огромного большинства трейдеров. Согласно докладу Банка международных расчетов (Bank of International Settlements), наиболее активно торгуемыми валютными парами являются: EUR/USD – файбер (fiber ), USD/JPY – доллар‑ йена ( dollar‑ yen ) и GBP/USD – кейбл (cable). За ними следуют еще три пары: USD/CHF – свисси (swissy), AUD/USD – осси (aussie) и USD/CAD – луни (loonie) или канада (canada).
Я уже упоминала о привычке трейдеров давать всему короткие прозвища. Ничего с этим не поделаешь. Чтобы вы не чувствовали себя чайником, надо ознакомить вас с тонкостями трейдерского лексикона. Начнем с того, что при упоминании любой валютной пары, которая торгуется на 1. ****, можете опустить единицу. Например, информируя кого‑ то о том, что EUR/USD торгуется на уровне 1. 2765, просто скажите – «Файбер на 2765». Естественно, если речь идет о совершении сделки, цена должна проговариваться целиком. Только полные котировки! У каждой валютной пары имеется прозвище, а у некоторых даже несколько. Всем известно, что доллар США называют greenback. Свое прозвище американская валюта получила еще в те времена, когда Авраам Линкольн (Abraham Lincoln) выпустил в обращение предъявительские векселя (U. S. Demand Notes), с помощью которых покрывались расходы федерального правительства на ведение гражданской войны. Оборотная сторона векселей была выкрашена в черный и зеленый цвета, отсюда и название (greenback – зеленая спинка). Фунт стерлингов – не пару, а саму британскую валюту – называют квидом (quid). Название произошло то ли от Квидхэмптона (Quidhampton), где располагался королевский монетный двор (Royal Mint), то ли от латинского quid pro quo – услуга за услугу, под услугой подразумевается обмен товара на валюту. Так или иначе, фунт есть квид. Луни называется как пара доллар США/канадский доллар, так и сама канадская валюта. Своим прозвищем она обязана изображению гагары (loon) на реверсе монеты достоинством в один доллар. Прозвище стало настолько распространенным, что Королевский канадский монетный двор (Royal Canadian Mint) даже оформил авторское право на него. Валютная пара GBP/USD, кейбл (cable), получила свое прозвище еще в середине позапрошлого века, когда по дну Атлантического океана был проложен кабель трансатлантического телеграфа. С помощью подводного кабеля из Лондона в Нью‑ Йорк и обратно передавались телеграфные сообщения валютных котировок. Проследить генезис прозвища EUR/USD – файбер (fiber) – намного сложнее, к тому же, по сравнению с прозвищами других пар, оно гораздо менее популярно. Тем не менее, лично я во избежание путаницы предпочитаю не называть эту пару «евро» и считаю такую привычку дурной, поскольку существует валюта с таким названием, и ее не следует путать с валютной парой. Есть несколько вариантов объяснения прозвища файбер (от английского fiber – волокно). Возможно, своим прозвищем эта валютная пара, так же, как и пара GBP/USD, обязана оптоволоконному кабелю (fiber optical cable), а может быть, – защитной нити, которая проходит посередине банкноты. Наиболее вероятным объяснением мне кажется то, что бумага, на которой отпечатаны банкноты евро, состоит на 100 процентов из хлопка. Впрочем, выбор за вами: налицо два разумных и одно очень хорошее объяснение происхождения прозвища валютной пары EUR/USD. Решайте сами, какое именно прозвище имеет больше прав на существование. Теперь, когда вы получили представление о прозвищах валют и валютных пар, настало время применить знание на практике!
|
|
|
При взгляде на шесть наиболее торгуемых валютных пар нетрудно заметить нечто общее между всеми ними. Ну да, это доллар США. Все они торгуются против американского доллара. Всеобщая концентрация на прайм‑ тайме с 7: 00 часов утра до часа пополудни по Восточному стандартному времени не имеет отношения к моим персональным хронологическим предпочтениям или к более удобным по сравнению с остальным временем суток условиям трейдинга. Прайм‑ тайм образуется вследствие наложения франкфуртской, лондонской и нью‑ йоркской торговых сессий. После начала работы Нью‑ Йорка, когда на рынке проявляется влияние американских новостей и участников, мы получаем набор событий, оказывающих наиболее эффективное воздействие на доллар США.
|
|
|
Если вы живете в Европе или в Соединенном Королевстве, у вас нет причин воздерживаться от трейдинга главными валютными парами и кросс‑ курсами. Конечно, вы можете торговать, чем захотите, и определенно не нуждаетесь в том, чтобы я вам об этом напоминала! Однако имейте в виду, что после начала сессии в Нью‑ Йорке, выход экономических показателей США и фьючерсы на индекс доллара США серьезно повлияют на котировки всех главных валютных пар. Никогда не забывайте о времени опубликования американских экономических новостей – они выходят в 8: 30 и в 10: 00 часов утра по Восточному стандартному времени.
Когда не работает американский рынок, кросс‑ курсы или валютные пары, не торгуемые относительно доллара США, определенно способны играть роль конкурентоспособной альтернативы, однако степень их ликвидности не всегда бывает достаточной. В данном случае недостаточно высокий уровень ликвидности означает малые объемы торговли. При больших объемах торговли уменьшается спред – разрыв между ценами покупки и продажи, вследствие чего облегчается процесс открытия и закрытия позиций. В случае с главными валютными парами спред обычно колеблется в пределах трех‑ пяти пунктов. По мере усиления конкуренции между брокерскими домами величина спреда постепенно сокращается. В сущности, спред является ценой, которую приходится платить за удовольствие входа в рынок и выхода из него. Вы расплачиваетесь пунктами спреда, открывая позицию и закрывая ее. Наличие спредов не является исключительным свойством валютного рынка. Приходится платить спредами и на фьючерсном, и на фондовом рынках. Точно так же, как и на FOREX, спреды по ликвидным акциям и контрактам уже, чем по финансовым инструментам с меньшими объемами торговли.
Я чувствую себя неловко, когда мне приходится говорить о недостаточно высокой ликвидности валютных пар и кросс‑ курсов. Действительно, при дневном обороте в три триллиона долларов (который, к тому же, постоянно растет) непросто найти валютную пару со скромными объемами торговли. Тем не менее, таковые существуют. Взгляните на спреды. Если спреды по главным валютным парам обычно имеют от трех до пяти пунктов, разрыв между ценами покупки и продажи по некоторым другим валютным парам значительно шире. Это может означать две вещи: либо недостаточную ликвидность, либо выход экономических показателей или какое‑ либо иное новостное сообщение, ведущее к всплеску волатильности.
|
|
|
Кросс‑ курсы торгуются, когда в странах, валюта которых включена в пары, наблюдается некая активность. Для понимания движений валют необходимо хорошо разбираться во внутренней повестке дня этих стран, иметь четкое представление о протекающих в них политических и экономических процессах. Благодаря этому вас не застанет врасплох взрыв волатильности и резкие изменения стоимости валют. Надо быть в авангарде событий. Здесь речь не идет о базовых экономических факторах, скорее, о приливах и отливах психологического настроения, царящего в том или ином финансовом центре. Живя в Соединенных Штатах, я нахожусь «в авангарде» во время американской сессии, торгуя индексом доллара США одновременно с валютами. Мне точно известен график выступлений президента, министра финансов и председателя Федерального Резерва. Меня не огорошат наутро комментарии или события, происходящие тогда, когда я сплю, – ведь я не торгую кросс‑ курсами. Следует учитывать место своего проживания и то, каким образом можно им воспользоваться для того, чтобы находиться в гуще событий. Внимательно изучайте международный календарь. Например, несмотря на то, что я живу в США, мне надо знать о запланированных событиях в Европе и в Соединенном Королевстве, о графиках выступлений официальных лиц Европейского центрального банка (ЕСВ – European Central Bank), Банка Англии (ВОЕ – Bank of England), Банка Японии (Bank of Japan)… Все эти факторы влияют на поведение валют. Если вам требуется прекрасный календарь международных событий, воспользуйтесь моим любимым, который размещен на сайте www. forexfactory. com. В нем указаны страны, точное время, вероятное воздействие данных и, само собой разумеется, крайне важные цифры экспертного прогноза. Большинство трейдеров не осведомлены о тонкостях механики взаимозависимости валютных рынков. Даже некоторые фондовые трейдеры не понимают того, в какой степени значение фондовых индексов S& P, Dow и NASDAQ учитывает стоимость акций, которыми они торгуют. Они не знают, что слабость лидера того или иного сектора ведет к удешевлению родственных акций. Валютные трейдеры находятся в схожей ситуации, составные части контекста которой намного более сложны и сильнее переплетены друг с другом.
Я абсолютно уверена в том, что торгующие на FOREX трейдеры обладают серьезным преимуществом. Знание о том, как один рынок воздействует на другой не только ценно само по себе – оно совершенно необходимо. Валютный трейдинг охватывает все остальные рынки, включая товарно‑ сырьевые и ценных бумаг, поскольку национальную валюту можно назвать акцией страны. Вместе с тем, не хотелось бы, чтобы другие рынки отвлекали вас от главной задачи и мешали концентрации на валютной паре, которой вы торгуете. Позже мы подробнее остановимся на вопросе взаимосвязи различных рынков. Есть графики, которые постоянно надо отслеживать, ибо по ним можно судить о Пульсе рынка.
Крайне важно учитывать воздействие на валютную пару других рынков. Здесь речь идет, прежде всего, о наложении часов работы торговых сессий в Европе, в Соединенном Королевстве и в США. Такое совпадение рынков во времени является наиболее активным и волатильным временем дня. Я называю этот период прайм‑ таймом. Имейте в виду, что при открытии каждый финансовый центр набирает скорость медленно, как тяжелый товарный поезд. Дело в том, что начало везде приходится на семь часов утра по местному времени, и по мере того, как люди постепенно заполняют офисы, начинает повышаться степень активности. К периоду между 7 и 8 часами утра по местному времени надо относиться как к предсессионному, а к периоду между 8 и 9 часами – как к открытию. Это не конные скачки, ударять в гонг на FOREX не принято. После начала работы Франкфурта и открытия Европы еще в течение двух часов происходит наложение европейского мнения на мнение участников азиатского рынка. Наложение Азии и Лондона длится всего один час. Не следует думать, будто в Азии все разом прекращают работу, как по команде. Азиатская сессия медленно затухает по мере того, как европейская набирает обороты. Это можно сравнить с передачей эстафетной палочки от одного бегуна другому.
В плане торговли по настройкам расчетная сессия/диапазон открытия сессии моей любимой сессией является лондонская.
Задействовать такие настройки возможно и при открытии Токио или Нью‑ Йорка, но лучше всего они работают в Лондоне. Стратегия, в основе которой лежит временной фактор, достаточно прямолинейна, и ее объяснение не составит особых трудов.
Без особых трудов разберутся в стратегии люди, за плечами которых опыт внутридневного трейдинга на фондовом рынке или внутридневного трейдинга фьючерсными контрактами. Для тех, кто не обладает подобным опытом, объясню значение диапазона при открытии и расчетного периода. Открытие и закрытие большинства других финансовых рынков сопровождается довольно непродолжительными предсессионными и постсессионными периодами, а в момент открытия рынок наводняется огромным количеством ордеров. Воспользуемся примером американского фондового рынка. В 9: 30 часов утра по нью‑ йоркскому времени удар колокола на Уолл‑ стрит возвещает об открытии торговой сессии фондовой биржи. Поток ждущих исполнения ордеров мгновенно захлестывает терминалы брокерских компаний. Эти ордера вкупе с ордерами маркет‑ мейкеров и специалистов, открывающих собственные позиции, формируют утренний диапазон цены, минимальное и максимальное значения которого фиксируются через 20–30 минут после открытия сессии. Схожего рода активность наблюдается и на валютном рынке, но на FOREX нас интересует не открытие рынка, а начало работы финансовых центров.
Эти известные под названиями расчетного максимума и расчетного минимума уровни отражают верхний и нижний пределы (уровни сопротивления и поддержки), возникающие в результате исполнения массы ордеров. Данное действо длится минут 20–30, следовательно, в случае с Лондоном, масса утренних ордеров исполняется примерно с 3: 00 до 3: 30 часов утра по Восточному стандартному времени. Эти первые 30 минут несут, так сказать, ответственность за большинство пробитий, после которых рынок определяется с направлением движения если не на всю оставшуюся часть сессии, то, по крайней мере, на утро.
Для распознавания расчетных максимумов и минимумов используйте пятиминутные графики. Это единственный случай, когда при торговле я прибегаю к услугам столь мелкомасштабных графиков. Пятиминутные графики облегчают идентификацию расчетных максимумов и минимумов. Дело не в том, чтобы просто обозначить ценовой максимум и минимум первых 30 минут торговой сессии, – для этого достаточно было бы одной получасовой свечи. Мы должны определить первый утренний разворот, ставший следствием смещения акцента торговли с покупок на продажи (расчетный максимум) или с продаж на покупки (расчетный минимум). В некоторые дни эти уровни действительно совпадают с минимумом и максимумом 30‑ минутной свечи. Я называю их утренними пивотами, но не стоит заблуждаться на их счет: это не пивотные точки – просто прямые смещения, называемые мной пивотами.
Вычертив на своем графике минимум и максимум, устраивайтесь в кресле удобнее и ждите. Суть настройки заключается в открытии короткой позиции при пробитии уровня поддержки – расчетного минимума, или в открытии длинной позиции при пробитии уровня сопротивления – расчетного максимума. Для подтверждения таких пробитий я часто пользуюсь фильтрами вроде гистограммы MACD, с которой работаю при импульсных сделках.
Несмотря на то, что я называю эту настройку игрой на диапазоне открытия, мне совершенно ясна несуразность термина открытие в приложении к круглосуточному рынку. В то же время в отношении крупнейших финансовых центров действительно можно говорить о начале и окончании торгового дня. Именно на этом мы и играем. Привязанная к временному моменту стратегия отражает психологию рынка при открытии и использует уровни поддержки и сопротивления, которые формируются в результате массового исполнения как ночных ордеров, так и свежих ордеров маркет‑ мейкеров и специалистов. Масштаб объемов торговли на старте рабочего дня легче представить, если учесть поток сделок, заключаемых банками и иными финансовыми институтами.
Не стоит слишком усложнять настройку, ведь ее главным достоинством можно считать простоту и надежность; краткосрочность ее действия – всего лишь около получаса – позволяет воздержаться от залезания в аналитические дебри.
Главное здесь – понять: во‑ первых, настройка рассчитана на краткосрочную сделку – это настоящий валютный внутридневной трейдинг, во‑ вторых, к пробитию надо относиться как к возможности для импульсной сделки. Если вам не лень просыпаться рано утром, протестируйте эту настройку. По крайней мере, первые несколько раз, – до того, как открыть реальную позицию, – можете ограничиться вычерчиванием расчетных уровней и отслеживанием реакции цены.
Прайм‑ тайм длится пять или шесть часов, в продолжение которых внимание всех работающих с валютами трейдеров сосредоточено в основном на Лондоне и Нью‑ Йорке. После того как торговая активность в Лондоне затухает, подходит к концу и время наложения нью‑ йоркской и лондонской сессий. После закрытия Лондона Нью‑ Йорк оказывается единственным крупным финансовым центром, остающимся в игре. Нет наложения – нет трейдинга.
Важность временного промежутка между 7: 00 и 13: 00 часами по Восточному стандартному времени объясняется присутствием доллара США во всех главных валютных парах и опубликованием американских экономических индикаторов в 8. 30 и 10 часов утра по Нью‑ Йорку. Двум этим обстоятельствам обязаны своей пиковой волатильностью валютные пары EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и USD/CAD. Теперь настал черед рассмотрения в динамике по времени реальных диапазонов пипсовых движений. Смею надеяться, что большинство из вас не усомнится в моих словах о значимости наложения европейской, британской и американской сессий, однако немного статистики, подтверждающей мое мнение, не повредит.
|
|
|
