 |
Социально-экономические последствия инфляции
|
|
|
|
Воздействие инфляции на производство противоречиво.
Низкая и относительно стабильная инфляция, которую можно предвидеть и держать под контролем, как правило, не создает существенных затруднений. Более того, в небольших масштабах она может вызвать временное оживление экономики, создать специфическую инфляционную конъюнктуру, когда рост спроса дает толчок расширению производства.
При значительных размерах инфляция начинает пагубно сказываться на производстве, ведет к подрыву рыночных механизмов хозяйствования. Основные последствия такой инфляции следующие.
1. Снижается покупательная способность (ценность) денег – это то количество товаров и услуг, которое можно купить на одну денежную единицу. Если Р – уровень цен, то покупательная способность денежной единицы будет равна 1/ Р, т.е. это ценность (value) денег, выраженная в товарах и услугах, на которые могут быть обменены деньги.
Т.о., чем выше инфляция, тем меньше покупательная способность денег, и тем меньшее количество наличных денег хотят держать люди на руках. Поэтому в периоды высокой инфляции и особенно гиперинфляции происходит процесс «бегства от денег», т.к. все большее значение приобретают реальные ценности. В своей книге «Монетарная история США» Милтон Фридман, анализируя гиперинфляцию в Германии октября 1923 г., остроумно описал отличие инфляции от гиперинфляции следующим образом: если человек, который везет тележку, груженную мешками денег, оставляет ее у входа в магазин, и, выйдя из магазина, обнаруживает, что тележка на месте, а мешки с деньгами исчезли, то это инфляция; а если он видит, что исчезла тележка, а мешки с деньгами целы – то это гиперинфляция.
|
|
|
2. Снижаются реальные доходы населения.
Номинальный доход – это денежная сумма, которую получает человек за продажу экономического ресурса, собственником которого он является. Реальный доход – это то количество товаров и услуг, которое человек может купить на свой номинальный доход (на полученную сумму денег).
номинальный доход номинальный доход
реальный доход = --------------------------- = ----------------------------.
уровень цен 1 + £
где £ - темп инфляции.
Чем выше темп инфляции, тем меньше реальные доходы. Особенно неприятные последствия имеет в этом отношении гиперинфляция, которая ведет не просто к падению реальных доходов, а к разрушению благосостояния.
3. Сокращается часть дохода, идущая на сбережение, т.к. под воздействием роста цен возрастает потребительский спрос. Это, в свою очередь, сокращает базу для кредитных вливаний в производство, подрывая стимулы роста экономики и повышения ее эффективности.
Одновременно тормозится НТП. Введение в производство новой техники обходится все дороже, и становится выгодно сохранять устаревшее, но относительно дешевое оборудование, старые технологии. Кроме того, инфляция обесценивает амортизационные фонды, и поэтому на замену изношенного оборудования не хватает средств.
4. Обесцениваются вклады и сбережения домашних хозяйств. Если процент по вкладам ниже темпа инфляции, то деньги изымаются из коммерческих банков и еще больше увеличивают потребительский спрос, а возможность кредитования производства резко сокращается, что замедляет возможность увеличения предложения товаров, что еще больше подхлестывает инфляцию.
5. Ослабляется мотивация к высокопроизводительному труду, т.к. обесцениваются не только сбережения, но и текущие доходы, которые не могут угнаться за ростом цен.
6. Значительная часть капитала перемещается из сферы производства в сферу обращения для более доходных чисто спекулятивных операций.
|
|
|
7. Искажаются все расчеты, становятся неопределенными перспективы развития. Возрастает риск долгосрочного кредитования, поскольку возвращаемые деньги обесцениваются, что неизбежно увеличивает процентную ставку по кредитам.
Чтобы защитить себя от инфляции кредиторы предоставляют кредиты по номинальной ставке процента (R), равной сумме реальной ставки процента (реальной доходности по кредиту) – r и ожидаемого темпа инфляции – £ож:
R = r + £ ож
Эта зависимостьносит название «эффекта Фишера», который формулируется следующим образом: если ожидаемый темп инфляции повышается на 1 процентный пункт, то номинальная ставка процента повысится также на 1 процентный пункт.
Из формулы эффекта Фишера можно получить формулу для расчета реальной ставки процента для низких темпов инфляции (до 10%):
r = R – £ ож.
Для высоких темпов инфляции используется другая формула:
R – £ ож
r = ------------- × 100%.
1 + £ ож
Это объясняется тем, что необходимо не просто рассчитать величину дохода (реальной ставки процента), но и оценить ее покупательную способность. А поскольку уровень цен изменится на величину, равную £ож, то величину дохода, равную (R – £ ож), следует разделить на новый уровень цен, равный с учетом инфляции (1 + £ож). При низких темпах инфляции эта сумма близка 1, но при высоких темпах инфляции она становится значимой величиной, которой нельзя пренебрегать.
Более высокая процентная ставка по кредитам, в свою очередь, увеличивает инвестиционные затраты, а значит, тормозит производство, ведет к дальнейшему росту цен, т.е. усиливает инфляцию.
8. Происходит перераспределение национального дохода:
а) между различными сферами производства и регионами в связи с неравномерным ростом цен;
б) между государством и населением, поскольку чрезмерную эмиссию денег государство использует для финансирования дефицита своего бюджета. Выпуская необеспеченные товарами деньги, оно подвергает население скрытому налогообложению Суть «эмиссионного, или инфляционного налога состоит в том что выпуск новых денег обесценивает деньги, находящиеся на руках у населения, т.е. инфляция выступает налогом на наличные деньги. Как писал Дж. М. Кейнс «это та форма налогообложения, уклониться от которой труднее всего и которая вместе с тем доступна для любого слабого правительства, если даже оно ни на что больше не способно». Но поскольку этот дополнительный доход государства, называемый сеньораж, также подвергается обесценению, он может увеличиваться лишь до определенного предела.
|
|
|
в) между классами и слоями населения, что находит свое отражение в глубокой дифференциации доходов: богатые становятся еще богаче, бедные еще беднее. Инфляционный налог ведет к перераспределению богатства в пользу богатых, т.к. именно они могут существенно уменьшить бремя такого налога, например, покупая недвижимость, антиквариат, золото, валюту и т.д. Особенно страдают получатели фиксированного дохода: пенсионеры, студенты, работники бюджетной сферы. Все это обостряет социальные противоречия.
9. Теряется часть компенсационных доходов населения в результате увеличения размера налоговой ставки (в случае применения прогрессивной шкалы налогообложения). Это относится к части населения, получающей компенсацию, которая увеличивает ее номинальный доход, переводя людей в другую налоговую группу с более высокой ставкой налогообложения. В результате реальный доход сокращается.
10. Происходят огромные траты времени у населения: на поиск дешевых товаров, на «избавление» от денег, материализуя их в товарах. Широко распространяются бартерные сделки.
11. Существенны внешнеэкономические последствия инфляции. «Внутреннее» обесценение денег приводит их к обесценению и по отношению к иностранной валюте из-за разницы в ее покупательной способности. Если внутренне обесценение опережает снижение курса к иностранной валюте (внешнее обесценение), то при прочих равных условиях стимулируется импорт товаров из-за границы. Если внешнее обесценение обгоняет внутренне, возникает валютный демпинг, т.е. возможность значительного увеличения экспорта по низким ценам. Источником роста цен служит так же курсовая разница, которая возникает при обмене выручки в иностранной валюте на обесцененную национальную.
|
|
|
Наиболее серьезные и разрушительные последствия имеет гиперинфляция, которая приводит:
1. к краху финансовой системы: деньги перестают иметь значение, поскольку их покупательная способность стремительно падает, перестают быть измерителем ценности товаров и поэтому происходит переход к бартерной экономике, в которой товары обмениваются не на деньги, а на другие товары;
2. к разрушению благосостояния: реальные доходы большинства населения катастрофически сокращаются;
3. к нарушению и разрушению инвестиционного механизма: инвестиции в производство имеют длительный срок окупаемости и в условиях стремительного обесценения денег неэффективны;
4. к росту социальной напряженности, что может иметь следствием политические потрясения - военные перевороты, гражданские войны, революции и т.п.
Причиной гиперинфляции служит огромное увеличение денежной массы (эмиссия денег) с целью финансирования расходов государственного бюджета за счет сеньоража, что связано либо с войнами, либо с невозможностью профинансировать большой дефицит бюджета иными способами.
|
|
|
