 |
Правовое регулирование инвестиционной деятельности.
|
|
|
|
Нормативная база:
Закон РСФСР 1991 г. об инвестиционной деятельности в части не потиворечащей КРФ и
ФЗ 1999 об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений
ФЗ 1999 об иностранных инвестициях в РФ
2001 г. об инвестиционных фондах
ФЗ о финансовой аренде (лизинге)
ФЗ 1995 г. О соглашениях о разделе продукции
ФЗ 1996 г. О рынке ценных бумаг
ФЗ 1999 о защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг
ФЗ 2011г. Об инвестиционном товариществе
ФЗ 2008г. О порядке осуществления иностранных инвестиций в хоз общество имеющее стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства.
Согласно Фз 1999 г. Об инвестиц деят…. Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта. Выделяют следующие виды инвестиция.
В зависимости от цели инвестирования инвестиции могут быть коммерческими(торговые центры) и некоммерческими (принесут определенный социальный эффект, например важные для государства, имеющие культурную направленность).
В зависимости от объекта: прямые и портфельные
Прямые – вложения в уставные складочные капиталы хоз обществ, товариществ в целях управления делами организации. Законом прямо предусмотрено что при наличии такой доли в уставном капитале в размере 10 и более% инвестиция рассматривается как прямая, если меньше – портфельная. Портфельные инвесторы приобретают акции в основном для перепродажи, а не для участия в управлении акционерным обществом ФЗ об иностранных инвестициях к прямым инвестициям также относит вложения в основные фонды, создаваемого на территории РФ филиала ЮЛ, а также осуществление н территории РФ лизинговой деятельности.
|
|
|
В зависимсти от источников финансирования инвестиции мб государсвтенными, муниципальными, частными
В зависимости от объекта гражданских прав. Выступающих в роли инвестиций их можно разделить на материальные активы (здания, строения, сооружения ) и нематериальные активы – это исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности, а также например это право на использование информации – коммерческая тайна.
В зависимости от выполняемой предпринимателем функции в инвестиционном процессе могут быть выделены внешние инвестиции, кода одно лицо передает денежные или иные средства, с другой – внутренние. Внутренние – это приобретение оборудования модернизация производства, то есть по сути это осуществление капитальных вложений – инвестиций в основной капитал.
Под инвеситциц деят поним вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.
Можно подразделит в завсимост от субъктов, осущ эту деятельность
-государств, СРФ, МО
В зависимости от характера деятельности различают профессиональную инвестиционную деятельность, например деятельность инвестиционных фондов и инвестиционных товариществ и разовуя инвестиционная деятельность.
В зависимости от объекта:
-финансовая - вложение в ценные бумаги
-производственная - основные средства
-инновационная - вложение в научно – технические результаты
Выделяют деятельность непосредственную – осуществляется самим предпринимателем и опосредуемую ИД - предает ден средства другому лицу
ПД и ИД имеют общие черты. В данном случае ИД облает всеми признакими ПД:
|
|
|
-может осуществляться одним лицом
-ИД является немаловажной стороной для получении прибыли в деятельнсоти предпримимателя
-вполен возможно что ПД и ИД могут осущ разными лицами, в таком случае ИД будет предшествовать ПД, а ПД будет по сути являться продолжением инвестиционной.
В ряде случаев ИД мб предметом деятельности коммерческих организаций ЮЛ, в этом случае ИД будет полностью совпадать с деятельностью предпринимательской и ярким примером является деятельность инвестиционных фондов.
В основном выделяют 3 этапа инвестиционной деятельности:
1. Органзационный – принятие решения об инвестициях разработка бизнес плана, где отражается цель инвестирования, сроки окупаимости, источники финансирования
2. Инвестиционный проект - он представляет собой пакет документов, включая обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления инвестиций, проектно – сметную документацию и бизнес план.
-Инветиционный этап – характеризуется тем, что в этот период инвестиционный проект, бизнес план и все иные разоаботанные инвестиционны программы реализуются практически, а именно здесь заключаюстя догвооры о выполнении работ, оказани услуг, поставках оборудования, модеринизируется производство, создаются новые технологии, затем осуществляется финнасмсирвоание созданя инвеститционных объектов, псоле того как инвестиционный объект напримар построен необъходимо получить разрешение на ввод объекта в эксплуатацию
3. Предпинимательский этап- на данном этапе происходит окупаимость инвестициооного проекта – сроки от 2 до 5 лет.
Субъекты ИД:
-инвесторы
-заказчики
-исполнители работ (часто – подрядчики)
-пользователи объетов инвестиционной деятлеьности
-юридические лица (банки, сраховые орагнизации, инвестиционные биржи иные посредники и другие участники инвестиционног процесса)
Инвесторы – это лица, которые способны самостоятельно усуществлять все практические действия, связанные с реализацией инвестирования от принятия решения об инвестициях до получения прибыли от реализации инвестиционного проекта.
Основные права инвестора:
-право самостоятельного инвестиционного выбора, означает что инвестор сам определяет объемы, направление средств, объекты
|
|
|
-право самостоятельно и по своему усмотрению подбирать лиц для реализации инвестиций, заключать с ними договоры в том числе на конкурсной основе
-право контролировать целевое использование средств в качестве инвестиций
-право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций
-право предавать по договору свои прав на осуществление инвестиций право передавать результаты инвестиций другим лицам.
-безусловное право получать прибыль от предпринимательской деятельности, основанной на использовании объектов инвестиционной деятельности.
Источниками мб собственные средства, заемные средства,
Заказчик – это уполномоченные на то инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Если иное не предусмотрено договором, контрактом между ними.
Заказчик могут распоряатья средствами предназ даля инвестиций и деятвовать в ачестве медуинвесторами и другими лицами (осущ расчеты)
Пользователи – субъекты для которых создаются или приобретаются объекты инвестиционной деятельности. Как правило появляется лишь на третьем этапе ИД, именно он позволяет инвестору извлечь прибыль на которую он расчитывал.
Исполнители (подрядчики) – они в сфере капитального строительства строят реконструируют объекты на основании договора подряда, либо на основании гос. Контракта на выполнение строительных работ для государственных нужд.
Подрядчики ден средствами по своему усмотрению не распоряжаются, получают вознагражд за работу
К объектам инвестиционной деятельности относится: имущество, имущественные права, иные права имеющие денежную оценку, которые создаются, приобретаются в ходе ИД, способны приносить доход в процессе их использования в ПД и создание и использование которых соответствуют требованиям законодательства.
Лизинговая деятельность, соглашения о разделе продукции, концессионные соглашения.
|
|
|
Соглашения о разделе продукции – является договором в соответствии с которым РФ предоставляет субъекту ПД – инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительное право на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Цель заключается в том, чтобы разведать, есть ли в недрах участка полезные ископаемые, добыть их и разделить между инвестором и государством продукцию, т. н. добытые полезные ископаемы. Есть два способа раздела продукции.
1. Раздел только прибыльной продукции, т. е. той, которая остается после передачи инвестору части продукции (компенсационная продукция) в целях компенсации затрат инвестора, возмещаемых расходов, состав которых устанавливается соглашением о разделе продукции.
Компенсационная продукция не должна превышать 75% общего количества произведенной добытой из недр продукции. За счет компенсационной продукции покрываются НДС, платежи за пользование природными ресурсами, плата за пользование водными объектами, таможенные сборы, земельный налог.
2. Прямой раздел. В данном случае пропорции раздела продукции устанавливаются соглашением в каждом конкретном случае, при этом доля инвестора произведенной продукции не должна превышать 68%
Предпосылкой заключения соглашения о разделе продукции является ФЗ, предусматривающий перечень конкретных участков недр, которые могут передаваться на условиях соглашения о разделе продукции.
Законодательство допускает предоставление на условиях соглашения о разделе продукции не более 30 % разведанных и учтенных государственным балансом запасов полезных ископаемых.
Акты: ЗК, ФЗ, ФЗ о недрах
Законодательство устанавливает условия, позволяющие получить тот или иной участок недр, эти условия определяет правителсьвта
1. Если разработка данного участка недр может обеспечить сохранение рабочих мест для градообразующей организации, а прекращение такой разработки приведет к негативным социальным последствиям
2. Если разработка данного участка недр является необходимой для вовлечения в хозяйственный оборот полезных ископаемых, находящихся на континентальном шельфе в районах крайнего севера и приравненных к ним местностям.
3. Если разработка данного месторождения требует использования высокозатратных прогрессивных технологий для добычи трудноизвлекаемых ископаемых, находящихся в сложных горно – геологических условиях
Инвестор по соглашению о разделе продукции определяется по итогам аукциона. Условиями аукциона дб предусмотрено участие российских ЮЛ в реализации соглашений в долях установленных Правительством РФ и соответствующими органами ИВ СРФ на территории которых находится участок недр.
|
|
|
Специфика данного аукциона заключается в том, что по сути собой он подменяет конкурс, поскольку победитель аукциона кроме платы за право заключить соглашение должен выполнить обязательные условия. Таковым например является выплата инвестором государству компенсаций при нарушении режима традиционного природопользования на территориях проживания и хозяйственной деятельности коренных малочисленных народов.
Предметом аукциона является не сам участок недр, а право на заключение соглашения о разделе продукции.
Сторонами соглашения о разделе продукции являются:
1. РФ в лице Правительства или соотв уполном лиц
2. Инвестор – т. е. это организации – ЮЛ, а также объединения, создаваемые основе договора простого товарищества (совместной деятельности), осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в поиск, разведку и добычу минерального сырья и являющиеся пользователями недр на условиях соглашения. ИП не могут выступать в качестве инвесторов.
Должны покупать российское оборудование в размере 70% от всего используемого.
Согласно ФЗ 2005 «О концессионных соглашениях» по концессионному соглашению одна сторона обязуется за свой счет создать или реконструировать определенное им соглашением недвижимое имущество ПС на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне осуществлять деятельность с использованием, эксплуатацией объекта концессионного соглашения, а вторая сторона (концедент) обязуется предоставить первой стороне концессионеру на срок, установленный эти соглашением права владения и пользования объектом концессионного соглашения. Суть этого соглашения в том, что используя указанное имущесвтов концессионер ействует как редприниматель, получает прибыль, доход от реалиации товаров, работ, услуг, произведенных на основе использования имущества конциденда и на основе собственного имущества. Концессионное соглашение аключается на срок, который определяется с учетом общего срока окупаемости инвестиционного проекта. Концидентом является публичное образование: РФ, СРФ, МО. Т. е. в зависимости от тго кому принадлежит реконструируемый объект недвижимости или будет прнадлежать созданный концессионером новы объект.
Концессионером мб ИП, иностранное или российское ЮЛ либо лицо, действующее без образования юридического на основании договора простого товарищества.
Концессионер отбирается на конкурсной основе, причем даже если конкурс признан несостоявшимся концессионное соглашения мб заключено с единственным участником представившим свои конкурсные предложения, отвечающие критериям и условиям конкурса. Концессионер (инвестор) вкладывает средства в объекты государственной и муниципальной собственности, например в автомобильные дороги, объекты Ж/Д трубопроводного транспорта в системы коммунальной инфраструктуры другие объекты недвижимого имущества, поскоульку созданное концессионером недвижимое имущество ему на ПС не принадлежит, в процесе его эксплуатации он выступает лишь пользователем. Таким образом объектом инвестиционной деятельности концессионера является право использовать недвижимое имущесвто, находящееся в собственности государства, МО в коммерческих целях. Право владения и пользования концессионера этим имуществом подлежит государственной регистрации как обременение собственности концидента.
Государственная регистрация ПС концидента на вновь созданный объект недвижимости и право владения и пользования концессионера на этот объект регистрируются одновременно. Подобными КС устанавливается плата, вносимая концессионером в период использования имущества. В отличие от общих правил инвестиционной деятельности, когда инвестор получает доходы от пользователя по концессионному соглашению инвестор, создав объект недвижимости для концидента – собственника сам выступает в качестве пользователя этого объекта. Плата за пользование мб различной – денежная, натуральная.
Лизинг, иностр инвестиции – самостоятельно.
|
|
|
