GDP and standard of living

GDP per capita is often used as an indicator of standard of living in an economy. While this approach has advantages, many criticisms of GDP focus on its use as an indicator of standard of living.

The major advantages to using GDP per capita as an indicator of standard of living are that it is measured frequently, widely and consistently; frequently in that most countries provide information on GDP on a quarterly basis (which allows a user to spot trends more quickly), widely in that some measure of GDP is available for practically every country in the world (allowing crude comparisons between the standard of living in different countries), and consistently in that the technical definitions used within GDP are relatively consistent between countries, and so there can be confidence that the same thing is being measured in each country.
The major disadvantage of using GDP as an indicator of standard of living is that it is not, strictly speaking, a measure of standard of living. GDP is intended to be a measure of particular types of economic activity within a country. Nothing about the definition of GDP suggests that it is necessarily a measure of standard of living. For instance, in an extreme example, a country which exported 100 per cent of its production would still have a high GDP, but a very poor standard of living.
The argument in favour of using GDP is not that it is a good indicator of standard of living, but rather that (all other things being equal) standard of living tends to increase when GDP per capita increases. This makes GDP a proxy for standard of living, rather than a direct measure of it. There are a number of controversies about this use of GDP.

Match the following terms (Column A) with their definitions (Column B).

A	B
1) economics	a) the measure of the alternative opportunities foregone in the choice of one good or activity over others
2) consumption	b) an amount of something, especially money, that is given to a particular person or used for a particular purpose
3) scarcity	c) a stock or supply that can be drawn on
4) cost	d) available or usable instead of another
5) price	e) a situation in which there is not enough of something
6) service	f) the desire of purchasers or consumers for a commodity
7) goods	g) the general body of wage earners
8) production	h) the amount of goods or work produced by a person, machine, factory
9) allocation	i) clear enough or definite enough to be easily seen, felt, or noticed
10) labor	j) social science that seeks to analyze and describe the production, distribution, and consumption of wealth
11) capital	k) work performed for pay
12) resource	l) abstract or hard to define or measure
13) output	m) the amount of money that has to be paid to acquire a given product
14) choice	n) an amount of something which someone has or which is available for them to use
15) alternative	o) the process of manufacturing or growing something in large quantities
16) supply	p) an important job, piece of work, or activity that you are responsible for
17) demand	q) the act of buying and using things
18) undertaking	r) someone or something that you choose from a range of things
19) tangible	s) a stock of resources that may be employed in the production of goods and services
20) intangible	t) things that are produced in order to be sold

 

Fill in the blanks by inserting the following; translate into Russian/ Belarusian.

a) data b) merge c) reduce d) businesses e) opinions f) economics        g) assistance  h) descriptive i) viewpoint j) biases k) statement

 

Positive and Normative Economics

Economists, like other people, have opinions and … that sometimes enter into their theories, their writing, their teaching, and their policy recommendations. In effect, they sometimes … their facts with their opinions. To become a more critical reader, it is important that you understand the difference between facts and …. In the study of …, we do this by distinguishing between positive economics and normative economics.

Positive economics is concerned with reality, with "what is." Sometimes called … economics, positive economics relies on statements that can be tested or verified with data. An example of a positive statement is, "In 1997 the Department of Commerce reported that 83,384 U.S. … had failed.^’’ In this case, the truth of the statement can be tested using … collected by the Commerce Department—a reliable federal department that oversees business activity in the nation.

Normative economics presents a … on an economic issue or problem. In many instances normative economics identifies actions or policies that "should" or "should not" occur. A normative … might also address the problem of business failures in the U.S. economy, but would do so with a viewpoint attached. For example, a normative statement would be, "The government should provide additional financial … to companies that are in danger of failing." Note that in this normative statement, the economist is offering an opinion about what "should" be done to … the problem of business failures in the United States.

 

Do sight interpreting of text 1 into Russian/ Belarusian.

Render texts 2 and 4 in Russian/ Belarusian.

Do a written translation of text 3 into Russian/ Belarusian.

 

Part II. Translation from Russian into English.

 

Read texts 1 and 2; pick out the economic terms and give their English equivalents from task 1, Part I.

Compare the economic notions and concepts in Part I and Part II.

Text 1

Экономика и ее основные понятия

Каждый человек буквально на каждом шагу сталкивается с различными экономическими проблемами: как удовлетворить свои потребности в еде, одежде, образовании, отдыхе и т. п., какой хозяйственной деятельностью заняться, купить или не купить тот или иной товар, достаточно ли дохода для приобретения нужного продукта и т. д.

Экономика — это часть повседневной жизни людей, люди принимают ежедневное участие в экономической деятельности, живут в экономической среде, постоянно используют термины, употребляемые экономистами (деньги, цены, заработная плата, доходы, расходы и др.). Жить и быть вне экономики невозможно. Каждому из нас знакомо слово «экономика», хотя разные люди вкладывают в него неодинаковое содержание. И многих сегодня вопрос «что такое экономика?» может поставить в тупик. Не следует удивляться тому, что, живя в окружении экономики, мы затрудняемся сказать, что это такое. Данное обстоятельство объясняется тем, что экономика — настолько общее, емкое, многозначное понятие, что определить ее одной фразой не представляется возможным.

Считается, что термин «экономика» изобрел еще в VI в. до н. э. греческий поэт Геспод, соединив два слова: «ойкос» (дом, хозяйство) и «номос» (знаю, закон), что дословно означает искусство, знание, свод правил ведения домашнего хозяйства. В научный оборот этот термин был введен представителями древнегреческой экономической мысли Ксенофонтом (ок. 430—355 или 354 гг. до н. э.), написавшим труд под названием «Экономикос», и Аристотелем (384—322 гг. до н. э.). Последний науку о богатстве делил на «экономию» (совокупность потребительных стоимостей) и «хрематистику» (искусство делать деньги). Но времена меняются, а вместе с ними меняется и смысл старых слов. В настоящее время термин «экономия» получил широкое распространение, но уже в несколько измененном виде. Сегодня под ним обычно понимают сокращение затрат, бережливость при расходовании каких-либо ресурсов. Для общества в целом экономия означает такое использование экономических ресурсов, которое ведет к максимальному повышению уровня жизни в данном обществе.

Термин «экономика» в современных условиях используется в следующих значениях:

1) народное хозяйство данной страны или его часть, включающая отдельные отрасли (экономика промышленности, сельского хозяйства и т. д.); хозяйство района, региона, страны, группы стран или всего мира (региональная экономика, мировая экономика, экономика России и т. д.);

2) исторически определенная совокупность экономических отношений между людьми, складывающихся в процессе хозяйственной деятельности, соответствующих данной ступени развития производительных сил и образующих определенную экономическую систему (рабовладельческая, капиталистическая и другие экономики);

3) научная дисциплина, занимающаяся изучением деятельности людей, ее законов и закономерностей (теоретическая экономика,' политическая экономия), некоторых условий и элементов производства (экономика народонаселения, труда, управления и т. д.).

Если же попытаться дать современное определение экономики одной фразой, то тогда экономика — это хозяйственная система, обеспечивающая удовлетворения потребностей людей и общества путем создания и использования необходимых жизненных благ.

Text 2

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: