 |
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
|
|
|
|
Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.
Платежеспособность является составной частью ликвидности.
Текущую ликвидность можно определить сопоставлением наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. (А1 + А2 – П1 – П2). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший период времени.
Перспективную ликвидность определяют сравнением медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами (А3 – П3). Она представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнений будущих поступлений и платежей.
Признаками повышения ликвидности баланса являются:
- увеличение валюты баланса на конец года;
- превышение темпов прироста (%) оборотных активов относительно внеоборотных;
- превышение абсолютных значений и темпов роста собственного капитала над заемным;
- темпы прироста Дт и Кт задолженности должны быть одинаковыми или Кт – чуть выше;
- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
- отсутствие статьи «Непокрытый убыток».
Анализ ликвидности предприятия проводится по оценке следующих коэффициентов:
Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные пассивы
. Рекомендуемое значение данного показателя 0.2 - 0.5(Хороший показатель)
2. Коэффициент критической оценки =
денежные средства + кратк-ные фин. вложения + дебит. задолженность в течение 12 месяцев
краткосрочные пассивы
|
|
|
Этот коэффициент показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятия при условии полного расчета с дебиторами. Рекомендуемое значение 0,7-1. Показатель важен для банков и инвесторов.
3. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные пассивы
Этот коэффициент показывает платежные возможности предприятия при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случаи необходимости материальных оборотных средств. Норматив не менее – 2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =
(капитал и резервы – внеоборотные активы)/ оборотные активы
Нормативное значение не менее – 0,1.
5. Коэффициент восстановления платежеспособности
Ктл1 + 6/12 * (Ктл1 – Ктл0) / 2
Коэффициент утраты платежеспособности
Ктл1 + 3/12 * (Ктл1 – Ктл0) / 2
Сущность анализа платежеспособности организации заключается в оценки поступления и расходования денежных средств в течении года. Для комплексной оценки платежеспособности организации рассчитывают общий показатель платежеспособности =
А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3
П1 + + 0,5 П2 + 0,3 П3
Рекомендуемой значение показателя – более 1.
Например, коэффициент задолженности по кредитам банков и займам = сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов /среднемесячную выручку.
Анализ финансовой устойчивости заключается в оценки обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов и затрат следует рассчитать показатели:
-наличие собственных оборотных средств (СОС) = капитал и резервы – внеоборотные активы;
общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат (ОИ) = капитал и резервы + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы.
Выделяют 4 типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.
|
|
|
Финансовая устойчивость кроме абсолютных показателей характеризуется и относительными – коэффициентами:
1. Коэффициент финансовой устойчивости = капитал и резервы / валюта баланса
Рекомендуемое значение 0,5.
Чем выше значение этого показателя, тем более финансово-устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (0,5);
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Например, если значение Кз/с =0,8 - значит на каждый рубль собственных средств приходится 80 коп. заемных. Рост данного показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных и привлеченных средств.
3. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о кредитовании предприятием другой организацией.
4. Коэффициент долгосрочного привлечения средств = долгосрочные пассивы /
(капитал и резервы + долгосрочные пассивы);
Значение коэффициента показывает долю долгосрочных обязательств в общей величине собственного и заемного капитала. Наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии кредиторов, но его рост - негативная тенденция, так как предприятие все больше зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент кредиторской задолженности = кредиторская задолженность /
общая сумма обязательств (долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы).
|
|
|
