 |
• фискальные меры;. • регуляторные меры (операции по регулированию уровня ликвидности, а также достаточности капитала).
|
|
|
|
• фискальные меры;
• регуляторные меры (операции по регулированию уровня ликвидности, а также достаточности капитала).
Центральный Банк, осуществляет денежно-кредитную политику (ДКБ) с помощью инструментов, которые закреплены за ним законодательно. Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» установлено, что основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России [1] являются:
1) Процентные ставки по операциям Банка России.
Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России - это минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свою деятельность.
Основной целью использования Центральным банком процентного инструмента является стабилизация инфляции и укрепление обменного курса национальной валюты, что влияет на рыночные процентные ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля. Существует множество видов процентных ставок, действующее законодательство не ограничивает Банк России в применении процентных ставок. Ключевая ставка служит ориентиром для всего финансового рынка. Благодаря установке уровня официальной учетной ставки Центральный Банк реализует денежно-кредитную политику для определения стоимости привлечения кредитования коммерческих банков. Благодаря увеличению официальной ключевой ставке увеличивается стоимость кредита, при снижении ключевой ставки уровень кредита падает [1].
|
|
|
На данный момент Банк России определяет размеры процентных ставок по операциям в национальной валюте, в иностранной валюте. Также ставки по отдельным кредитам самого Банка России, которые предоставляются в рамках безотзывных кредитных линий, и процентные ставки по операциям Банка России по предоставлению средств в рамках механизма экстренной поддержки ликвидности.
2) Обязательные резервные требования.
Один из самых классических инструментов денежно-кредитной политики является – обязательные резервные требования, который применяется для поддержания и регулирования банковской ликвидности. Норма обязательных резервов устанавливается для ограничения кредитных возможностей коммерческих банков и для регулирования количество денежной массы в обращении.
У норм обязательных резервов есть две основные функции:
1) они служат подушкой безопасности по депозитам коммерческих банков.
2) Нормы обязательных резервов регулируют объёмы денежной массы в стране.
Благодаря изменению норм обязательных резервов ЦБ управляет активами коммерческих банков, как следствие осуществление ними депозитной эмиссии. При снижении норм резервов денежный мультипликатор увеличивается, что в свою очередь увеличивает объём денежной массы, которую поддерживают некоторое количество резервов. Обязательные резервные требования выполняются всеми кредитными организациями, причем обязанность возникает с момента получения лицензии от Банка России. Происходит выполнение операции в валюте нашей страны.
Снижая нормы обязательных резервов, Банк России позволяет коммерческим банкам использовать большую часть привлеченных средств. При повышении норм обязательных резервов, мультипликатор уменьшается и тем самым меньше средств уходит на кредитование.
3) Операции на открытом рынке.
|
|
|
На сегодняшний день, механизм использования операций на открытом рынке среди регуляторов являются одним из самых популярных методов косвенной поддержки денежно кредитной политики в мировой практике. Банк России за свои средства занимается покупкой или продажей высоколиквидные ценные бумаги, также государственные, которые формируют внутренний долг страны. Также, предоставляет кредиты, которые обеспечивают ценными бумагами или же активами, операции РЕПО, а также депозитные. Благодаря операциям на открытом рынке при режиме таргетирования инфляции Центральным Банкам удается держать уровень инфляции в пределах нормы.
4) Рефинансирование кредитных организаций.
Происходит данная процедура, как кредитование Центральным Банком путем предоставления овернайта, также кредиты на сроке более 1 дня, обеспеченные правами требования и ломбардных кредитов. Возможно и предоставление данных кредитов и для личных целей банка, а не для поддержания ликвидности. Существует и более долгосрочные кредиты Центрального Банка, которые предоставляются на срок более чем девяносто дней банкам, у которых присутствуют проблемы с ликвидностью, возникшей с отсутствием возможности другого финансирования.
5) Валютные интервенции (рис. 2).
|
|
|
