 |
Спрос на деньги и теоретические модели спроса на деньги
|
|
|
|
"Спрос на деньги – это желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств, которое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент".
"Спрос на деньги – общая потребность рынка в денежных средствах".
"Спрос на деньги – это всегда спрос на блага, которые можно на них купить". [8]
Различают номинальный спрос на деньги, который изменяется вслед за повышением цены (спрос на деньги в данный момент времени), и реальный спрос на деньги, рассчитанный с учетом покупательной способности денег. Также реальный спрос на деньги определяет часть активов, которую субъекты хозяйствования желают иметь в наличной форме, а не в виде акций, облигаций и т.д.
Реальный спрос на деньги имеет следующий вид:
Md /Р,
где Md – номинальный спрос на деньги,
Р – средний уровень цен.
Спрос на деньги основывается на двух функциях, которые выполняют деньги – быть средством обращения и средством сохранения богатства.
Существуют различные теоретические модели спроса на деньги: классическая количественная теория спроса на деньги, кейнсианская теория спроса на деньги; монетаристская теория спроса на деньги.
Классическая количественная теория спроса на деньги имеет в своей основе три аксиомы:
• причинности (цены зависят от массы денег);
• пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег);
• универсальности (изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров).
Непосредственной причиной возникновения количественной теории денег была так называемая «революция цен», совершившаяся в Европе в XVI–XVII вв. Ввезенное дешевое южноамериканское золото и серебро вызвало быстрый рост цен товаров.
|
|
|
Классическая количественная теория спроса на деньги, как и всякая теория, постоянно развивалась и поэтому претерпела ряд изменений.
Согласно классической концепции, реальный ВНП в долгосрочных периодах меняется очень медленно, а в краткосрочных промежутка и вовсе постоянен. Классики считают, что применение предложения денег оказывает влияние только на номинальные величины. Такое свойство денег (не оказывать влияние на реальные показатели) получило название нейтральности денег.
Здесь речь идет о так называемой классической дихотомии – представлении национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежного. В реальном секторе происходит движение реальных потоков товаров и услуг, а в денежном секторе совершается обращение денег, которое только обслуживает движение этих потоков, не оказывая на них непосредственного влияния. [8]
Из этого вытекает следующий вывод о том, что изменение денежной массы в стране не оказывает никакого воздействия на реального сектора экономики и влияет лишь на номинальные показатели.
Сближение денежной массы с финансовыми активами посредством развития кредитного обращения привело к преобразованию экономистами Кембриджского университета традиционной теоретической модели, которая определяет массу денег через величину конечного продукта посредством показателя ликвидности:
М = kPY,
где М – количество денежных единиц; PY – спрос на деньги; k –коэффициент предпочтения ликвидности, обратный скорости обращения денег, т. е.
k = 1/V.
Спросом на деньги классики считали только трансакционный спрос, который определяется величиной дохода и скоростью обращения денег.
Основателем кейнсианской теории денег является Дж. М. Кейнс, который выделил три мотива, соответствующие трем видам спроса на деньги: трансакционный мотив, мотив предосторожности, спекулятивный мотив.
|
|
|
Трансакционный мотив, который формирует трансакционный спрос или спрос на деньги для сделок, служит для осуществления запланированных покупок и платежей.
Мотив предосторожности является желанием хранить деньги для будущей возможности распоряжаться определенной частью своих денег;
Мотив предосторожности - это желание хранить наличные деньги для непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастные случаи, колебания цен на рынке, возможность совершить очень выгодную покупку и т. д.). По сути, этот мотив является разновидностью трансакционного спроса, т.к. все-таки и здесь деньги нужны для сделок.
Мотив предосторожности двойственен: с одной стороны, человек может лишиться возможности иметь выгоду от совершения сделок, в случае если он не сможет быстро получить наличные деньги, а с другой –если человек хранит большое количество наличных денег на случай непредвиденных обстоятельств, то он теряет процент, равный проценту, который он мог бы получить от приобретения ценных бумаг.
До 30-х гг. XX в. совокупный спрос на деньги ограничивался исключительно трансакционным спросом (рисунок 2). Неоклассики полагали, что трансакционный мотив выступает единственным пояснением спроса на деньги. Однако Кейнс и его сторонники были уверены, что кроме трансакционного спроса существует также спрос, вызванный необходимостью приобретения финансовых средств. Этот спрос Кейнс назвал спекулятивным. [8]
Рисунок 2 - Трансакционный спрос на деньги
Трансакционный спрос зависит не зависит от процентной ставки, поэтому имеет графическое изображение в виде вертикальной прямой. Такой вид спроса зависит от уровня доходов населения.
Спекулятивный мотив(спрос на деньги как на имущество) является составной частью общего спроса на деньги, который определяется желанием людей сохранить свое имущество или накопить его.
В отличие от трансакционного спроса спекулятивный спрос (рисунок 3) имеет обратную зависимость от ставки процента: чем выше процент, тем больше вложения в ценные бумаги и ниже спекулятивный спрос на ликвидность. Этот вид спроса на деньги связан с их функцией сохранения богатства, а не с функцией средства платежа. Данный мотив хранения денег исходит из желания избежать потерь капитала, которые могут быть вызваны хранением активов в виде облигаций во время ожидаемого роста ссудного процента.
|
|
|
Рисунок 3 - Спекулятивный спрос на деньги
Именно спекулятивному мотиву хранения денег Кейнс придавал первостепенную роль в своей теории предпочтения ликвидности,ибо в условиях неопределенности и риска на финансовом рынке спрос на деньги во многом зависит от уровня доходов по облигациям. [8]
Если субъект экономики считает, что есть вероятность превышения нормы процента по сравнению с ожидаемой большинством участников рынка, то целесообразнее будет хранить свои сбережения в денежной форме и не приобретать облигации, т.к. рост нормы процента вызывает снижения курса облигаций. Если же индивид полагает, что данная норма процента снизится, что приведет к росту курса облигаций, то рациональнее было бы на свои средства купить облигации или другие ценные бумаги. Что в итоге принесет прибыль субъекту хозяйствования.
По мнению Кейнса, существуют минимальные и максимальные процентные ставки. Это мнение было обосновано решениями экономических субъектов, которые определяются пропорциональным соотношением между фактическими и ожидаемыми на рынке ставками. Исходя из этого функция спекулятивного спроса на деньги имеет вид:
Ls = li(imax– i),
где imax – максимальная процентная ставка, при которой спекулятивный спрос на деньги отсутствует;
i – текущая (фактическая) ставка процента;
li – коэффициент, характеризующий предпочтения экономических субъектов по процентной ставке. [8]
Таким образом, Кейнс считал, что на совокупный спрос на деньги (L) оказывают влияние только две переменные: доход и процентная ставка, которые, в свою очередь, обусловлены тремя видами спроса (трансакционным, спекулятивным, из предосторожности).
Монетаризм – это течение экономической мысли, которое раскрывает важнейшую роль денег в определении уровня экономической активности и уровня цен. Он предполагает, что рыночная экономика в достаточной степени может автоматически достигать экономической стабильности. Государственное же регулирование содержит ошибки и может дестабилизировать экономику.
|
|
|
Монетаристы не приняли идею спекулятивного мотива Кейнса, определяющего спрос на деньги как на объект имущества. Они считали хранение денег в виде ценных бумаг с целью спекуляции нерационально.
Огромный вклад в эту теорию внес Ирвинг Фишер, формула уравнения обмена которого используется для определения спроса на деньги. Исходя из его формулы, можно вывести формулу величины спроса на деньги, которая представляет собой сумму наличных денег и денег на текущих банковских счетах субъекта экономики:
где MD – величина спроса на деньги.
Исходя из всего вышесказанного, следует сделать вывод о том, что спрос на деньги является неотъемлемой частью жизни каждого человека. И в зависимости от целей, на которые субъекты хозяйствования желают тратить свои денежные средства, выделяют вышеперечисленные виды спроса на деньги.
|
|
|
