 |
Анализ и оценка эффективности коммерческой деятельности ГУП РО «Ростовдорснаб»
|
|
|
|
Структура имущества ГУП РО «Ростовдорснаб» и источников его формирования за 2006 год представлена в таблице 2.
Таблица 2 - Структура имущества ГУП РО «Ростовдорснаб» и источников его формирования за 2006 год
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода | на конец периода | (гр.4-гр.2), тыс. руб. | (гр.4: гр.2), %
| |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| Актив | ||||||
| 1.Иммобилизованные средства | 6006 | 24,3 | 5355 | 21 | -651 | -10,8 |
| 2. Оборотные активы, всего | 18678 | 75,7 | 20153 | 79 | +1475 | +7,9 |
| в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | 11448 | 46,4 | 13712 | 53,8 | +2264 | +19,8 |
| в том числе: -сырье и материалы; | 9719 | 39,4 | 10405 | 40,8 | +686 | +7,1 |
| - готовая продукция (товары). | 1365 | 5,5 | 3021 | 11,8 | +1656 | +121,3 |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; | 364 | 1,5 | 286 | 1,1 | -78 | -21,4 |
| НДС по приобретенным ценностям | 17 | 0,1 | 44 | 0,2 | +27 | +158,8 |
| ликвидные активы, всего | 7151 | 29 | 6271 | 24,6 | -880 | -12,3 |
| из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; | 6357 | 25,8 | 4599 | 18 | -1758 | -27,7 |
| - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); | 510 | 2,1 | 1139 | 4,5 | +629 | +123,3 |
| - товары отгруженные. | 284 | 1,2 | 533 | 2,1 | +249 | +87,7 |
| Пассив | ||||||
| 1. Собственный капитал | 23128 | 93,7 | 23539 | 92,3 | +411 | +1,8 |
| 2. Заемный капитал, всего | – | – | – | – | – | – |
| из них: - долгосрочные кредиты и займы; | – | – | – | – | – | – |
| - краткосрочные кредиты и займы. | – | – | – | – | – | – |
| 3. Привлеченный капитал | 1556 | 6,3 | 1969 | 7,7 | +413 | +26,5 |
| Валюта баланса | 24684 | 100 | 25508 | 100 | +824 | +3,3 |
Активы организации на конец 2006 г. характеризуются следующим соотношением: 21% иммобилизованных средств и 79% текущих активов. Активы организации за рассматриваемый период изменились несущественно (на 3,3%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 1,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем (см. таблицу 2).
|
|
|
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 1656 тыс. руб. (48,5%).
Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 686 тыс. руб. (20,1%).
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 629 тыс. руб. (18,4%).
Запасы: товары отгруженные – 249 тыс. руб. (7,3%).
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 1005 тыс. руб. (70,9%).
Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 235 тыс. руб. (16,6%).
Кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации – 178 тыс. руб. (12,6%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Денежные средства» в активе и «Добавочный капитал» в пассиве (-1857 тыс. руб. и -370 тыс. руб. соответственно.
Таблица 3 - Оценка стоимости чистых активов ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода | на конец периода | тыс. руб. (гр.4-гр.2) | ± % ((4-2): 2) | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1. Чистые активы | 23128 | 93,7 | 23539 | 92,3 | +411 | +1,8 |
| 2. Уставный капитал | 9 | <0,1 | 9 | <0,1 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 23119 | 93,7 | 23530 | 92,2 | +411 | +1,8 |
Исходя из таблицы 3 чистые активы организации на конец декабря 2006 г. намного (в 2615,4 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ГУП РО «Ростовдорснаб», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов на 1,8% за 2006 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
|
|
|
По данным таблицы 4 на последний день декабря 2006 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов.
Таблица 4 - Определение неудовлетворительной структуры баланса ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | ||||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 12 | 10,24 | -1,76 | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,92 | 0,9 | -0,02 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 4,9 | x | не менее 1 | соответствует |
Значение коэффициента утраты платежеспособности (4,9) указывает на низкую вероятность значительного ухудшения показателей платежеспособности ГУП РО «Ростовдорснаб» в ближайшие три месяца.
Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств у ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +17122 | +5390 | +18184 | +3939 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +17122 | +5390 | +18184 | +3939 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +18678 | +6946 | +20153 | +5908 |
По всем трем вариантам расчета в таблице 5 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ГУП РО «Ростовдорснаб» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на хорошую финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.
|
|
|
Таблица 6 - Анализ прочих показателей финансовой устойчивости ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1.Коэффициент автономии | 0,94 | 0,92 | -0,01 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 14,86 | 11,95 | -2,91 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,94 | 0,92 | -0,01 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,74 | 0,77 | +0,03 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,76 | 0,79 | +0,03 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 1,5 | 1,33 | -0,17 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,92 | 0,9 | -0,01 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам. Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 1 | 1 | – | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Коэффициент автономии организации на последний день 2006 г. составил 0,92. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ГУП РО «Ростовдорснаб» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 92% в общем капитале организации) (таблица 6).
|
|
|
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,92, что полностью соответствует норме.
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на 31.12.2006 г. составило 0,77. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, поскольку сильно зависит от сферы деятельности организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,33) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ГУП РО «Ростовдорснаб».
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Таблица 7 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2) |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 4599 | -27,7 | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 1969 | +26,5 | +2630 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 1139 | +123,3 | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 0 | – | +1139 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | 14085 | +23,2 | П3. Долгосрочные обязательства | 0 | – | +14085 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 5355 | -10,8 | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 23209 | +2 | -17854 |
Как видно из таблицы 7, соблюдаются все четыре неравенства, что говорит об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 12 | 10,24 | -1,77 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 4,41 | 2,91 | -1,5 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 4,09 | 2,34 | -1,75 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
|
|
|
На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (10,24) соответствует норме. При этом в течение рассматриваемого периода имело место ухудшение значения показателя – коэффициент текущей ликвидности снизился на -1,77 (см. таблицу 8).
Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, укладывающееся в норму (2,91). Это свидетельствует о достаточности у ГУП РО «Ростовдорснаб» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (2,34 при норме 0,2 и более). В тоже время в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -1,75.
Таблица 9 - Основные финансовые результаты деятельности ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 г
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||
| За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | тыс. руб. (гр.2 - гр.3) | ± % ((2-3): 3) | |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 29751 | 28589 | +1162 | +4,1 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 27077 | 24737 | +2340 | +9,5 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 2674 | 3852 | -1178 | -30,6 |
| 4. Прочие доходы | 881 | 843 | +38 | +4,5 |
| 5. Прочие расходы | 627 | 500 | +127 | +25,4 |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | 254 | 343 | -89 | -25,9 |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | 2928 | 4195 | -1267 | -30,2 |
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | -685 | -1007 | +322 | +32 |
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | 2243 | 3188 | -945 | -29,6 |
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | +1005 | х | х | х |
Анализ показателей рентабельности ГУП РО «Ростовдорснаб» представлен в таблице 10.
Таблица 10 - Анализ показателей рентабельности ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в копейках) | Изменение, коп. (гр.2 - гр.3) | |
| за отчетный период 2006 г. | за аналогичный период прошлого года | ||
| 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 9,9 | 15,6 | -5,7 |
| 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) | 9 | 13,5 | -4,5 |
| 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | 8,1 | 12,6 | -4,5 |
Все три показателя рентабельности в столбце за отчетный период, приведенные в таблице 10, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.
Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 9%. Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. (-4,5%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 8,1%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 8,1 коп. прибыли. За аналогичный период 2005 г. также была получена прибыль, но на 4,5 коп. с рубля больше, чем в 2006 г.
Таблица 11 - Рентабельность использования вложенного в коммерческую деятельность капитала ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель рентабельности | Значение показателя в отчетном периоде, % | Расчет показателя |
| Рентабельность производственных фондов | 14,3 | Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
| Рентабельность активов (ROA) | 8,9 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 9,6 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
В 2006 г. каждый рубль, вложенный ГУП РО «Ростовдорснаб» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,14 руб.
В следующей таблице 12 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 12 - Показатели оборачиваемости активов ГУП РО «Ростовдорснаб» за 2006 год
| Показатель оборачиваемости | Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент | Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях |
| Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | 1,2 | 304 |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | 1,3 | 282 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | 36,1 | 10 |
| Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | 36,1 | 10 |
| Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | 26,3 | 14 |
| Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | 2,3 | 157 |
Согласно представленным данным, за 304 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 157 дней.
|
|
|
