Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ОАО «Третье Нижнекамское монтажное управление»

 

Цель данного анализа - определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Согласно формул № 3, 4, 5, 6 рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

К_АЛ = 8190 / 25955 =0,3;

К_СЛ = (8190 + 103367) / 25955 = 4,3;

К_ЛМС = (26495 - 505) / 25955 = 1,0;

К_ТЛ = (138052 - 505) / 25955 = 5,3.

Аналогично рассчитаем показатели платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 5.

Из таблицы 5 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в течение анализируемого периода не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о том, что у хозяйствующего субъекта отсутствует возможность погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Данное обстоятельство показывает невозможность погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

 

Таблица 5 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)
					2008 г. к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,3	0,04	0,15-0,3	0,23	-0,27
Коэффициент срочной ликвидности	1,57	4,3	2,2	0,7-0,8	2,73	-2,1
Коэффициент ликвидности при мобилизации	0,75	1	0,6	0,5-0,7	0,25	-0,43
Коэффициент текущей ликвидности	2,32	5,3	2,7	2-3	2,98	-2,56

 

В 2008 году наблюдается увеличение данного коэффициента до 0,3. Можно отметить, что предприятие имеет недостаток денежных средств, это вызывает недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально - технических ресурсов.

Коэффициент срочной ликвидности на конец 2007 года составил 1,57 и на конец 2008 года повысился до 4,3 и к 2009 году снизился до 2,2. Однако в течении всего рассматриваемого периода значение коэффициента больше рекомендуемого уровня, следовательно, предприятие при необходимости может рассчитывать на получение кредитов. Показатель срочной ликвидности высок и имеет тенденцию к дальнейшему росту.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2007 года составил 0,75, что характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, на конец 2008 года – 1 и на конец 2009 года снизился до 0,6, что выше нормативного значения, и характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года составил 2,3, на конец 2008 года увеличился до 5,3 и на конец 2009 года составил 2,7. Показатель соответствует нормальному значению, т.е. предприятие имеет достаточно средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Для наглядности представим в виде графика динамику показателей платежеспособности ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 5 видно, что в динамике показателей платежеспособности за период в целом существенных изменений не произошло. Внутри изучаемого периода наиболее предпочтительным является 2008 год.

Проведя анализ платежеспособности, перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3».

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Используя формулы № 14 – 21, рассчитаем показатели финансовой устойчивости, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения ОАО «НМУ-3» за 2008 год.

К_ФН = 134712 / 160719 = 0,8;

К_ФН = (52 + 25955) / 160719 = 0,2;

К_СФ = 134712 / (52 + 25955) = 5,17;

К_З = (52 + 25955) / 134712 = 0,2;

К_ОСОК = (134719 - 22667) / 138052 = 0,9;

К_МСОК = 112052 / 134719 = 0,8;

К_СМИА = 138052 / 22667 = 6,1;

К_ИПН = (22667 + 26495) / 160719 = 0,3.

Аналогично рассчитаем показатели финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 и 2009 год. Данные расчета представлены в таблице 6.

Из таблицы 6 видно, что коэффициент финансовой независимости в 2007 году составил 0,9, к концу 2008 года – 0,8 и на конец 2009 года составляет 0,7, происходит уменьшение с 0,9 до 0,7. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об ослаблении финансовой независимости предприятия от внешних источников, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая ситуация, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии повышения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой напряженности в анализируемый период повышается с 0,1 до 0,3, эта тенденция свидетельствует о повышении финансовой напряженности предприятия.

Коэффициент задолженности в 2007 году составил 0,1, в 2008 году – 0,2,

 

Таблица 6-Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Нормативное значение	Отклонение, (+,-)
					2007 г. к 2008 г.	2008 г. к 2009 г.
Коэффициент финансовой независимости	0,9	0,8	0,7	не меньше 0,5	-0,1	0,1
Коэффициент финансовой напряженности	0,1	0,2	0,3	не более 0,5	0,1	0,1
Коэффициент самофинансирования	7,7	5,17	2,54	больше или равно 1	-2,5	-2,63
Коэффициент задолженности	0,1	0,2	0,4	более 0,67	0,1	0,2
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	0,9	0,9	0,64	больше или равно 0,1	0	-0,26
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	0,8	0,8	0,69	0,2-0,5	0	-0,11
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных	6,0	6,1	3,5	-	0,1	-2,6
Коэффициент имущества производственного назначения	0,5	0,3	0,39	более или равно 0,5	0,2	0,08

 

в 2009 – 0,4. Наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников, о финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом на конец 2007 года равен 0,9, в 2008 году остается не изменным 0,9, к концу 2009 года снижается и составляет 0,64. При нормативе больше или равно 0,1. Это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала составляет 0,8 и в 2007 году и в 2008, к концу 2009 года снижается до 0,69. Данный показатель за исследуемый период имеет значение существенно выше нормального ограничения, что говорит о высоком уровне мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов. Значение показателя с 2007 года к концу 2008 года увеличивается с 6,0 до 6,1, и в 2009 году падает до 3,5. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Рекомендуемое значение больше или равно 0,5. На нашем предприятии он составляет 0,5 и в последующие года снижается. При снижении показателя ниже данного значения необходимо привлечение заемных средств для пополнения предприятия.

Изобразим графически динамику показателей финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» за 2007 – 2009 гг.

Из рисунка 6 видно, что значение коэффициента самофинансирования за анализируемый период уменьшается, это указывает на не возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, не высокий уровень мобильности собственных средств предприятия. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталам высок, это свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотных активов.

Проведя анализ финансовой устойчивости ОАО «НМУ-3» можно отметить, что в целом по предприятию складываются положительные тенденции. С точки зрения финансовой устойчивости наиболее благоприятным является 2007 год. Таким образом, исследуемое предприятие в целом является платежеспособным и финансово устойчивым. Далее перейдем к рассмотрению показателей деловой активности и рентабельности.

 

Предыдущая12345678910Следующая

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: