 |
Анализ финансового состояния
|
|
|
|
Для анализа финансового состояния предприятия используются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Проведем анализ финансового положения предприятия на основе данных бухгалтерского баланса - форма № 1.
На основе бухгалтерского баланса проводится анализ по следующим направлениям:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости.
1. Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, суммированных по степени их ликвидности (т.е. скорости превращения в денежные средства), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на группы:
А1 - наиболее ликвидные средства;
А2 - быстрореализуемые активы;
А3 - медленно реализуемые активы;
А4 - труднореализуемые активы.
Пассивы предприятия в зависимости от сроков их оплаты подразделяются на следующие группы:
П1 - наиболее срочные обязательства;
П2 - среднесрочные пассивы;
П3 - долгосрочные пассивы;
П4 - устойчивые (постоянные) пассив.
Классификация активов и пассивов предприятия за 2007 и 2008 годы представлены в таблице 2.10 и в таблице 2.12.
Таблица 2.10 - Классификация активов и пассивов предприятия за 2007 год, тыс. руб.
| Актив | Пассив | ||||||||
| Показатель | Состав показателя |
| Сумма строк | Показатель | Состав показателя |
| Сумма строк | ||
| А1 | Денежные средства | 418 | 418 | П1 | Кредиторская задолженность | 21117 | 21117
| ||
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | ||||||||
| А2 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 0
| 0 | П2 | Краткосрочные займы и кредиты | 0 | 0 | ||
| Товары отгруженные | 0 | Доходы будущих периодов | 0 | ||||||
| Займы другим организациям | 0 | Резервы предстоящих расходов и платежей | 0 | ||||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 0 | ||||||||
| А3 | Запасы (за минусом товаров отгруженных) | 13454 | 13454 | П3 | Долгосрочные обязательства | 2348 | 2348 | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 0 | Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | ||||||
| Прочие оборотные активы | 0 | ||||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | ||||||||
| А4 | Внеоборотные активы (за минусом долгосрочных финансовых вложений) | 15496 | 16460 | П4 | Капитал и резервы | 13794 | 13794 | ||
| НДС по приобретенным ценностям | 964 | ||||||||
Таблица 2.11 - Классификация активов и пассивов предприятия за 2008 год, тыс. руб.
| Актив | Пассив | ||||||
| Показатель | Состав показателя | Значение | Сумма строк | Показатель | Состав показателя | Значение | Сумма строк |
| А1 | Денежные средства | 631 | 631 | П1 | Кредиторская задолженность | 20649 | 20649 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | ||||||
| А2 | Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 0 | 0 | П2 | Краткосрочные займы и кредиты | 0 | 0 |
| Товары отгруженные | 0 | Доходы будущих периодов | 0 | ||||
| Займы другим организациям | 0 | Резервы предстоящих расходов и платежей | 0 | ||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 0 | ||||||
| А3 | Запасы (за минусом товаров отгруженных) | 14867 | 14867 | П3 | Долгосрочные обязательства | 2605 | 2605 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 0 | Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | 0 | ||||
| Прочие оборотные активы | 0 | ||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0 | ||||||
| А4 | Внеоборотные активы (за минусом долгосрочных финансовых вложений) | 14662 | 15183 | П4 | Капитал и резервы | 14933 | 14933 |
| НДС по приобретенным ценностям | 521
| ||||||
Сопоставление данных о ликвидных средствах и обязательствах позволяет найти текущую ликвидность следующим способом:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2); (2.14)
Таким образом, мы получаем:
ТЛ07 = (418 + 0) – (21117 + 0) = -20699 руб.
ТЛ08 = (631 + 0) – (20649 + 0) = -20018 руб.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в данный период времени ОАО «БМФ» является неликвидным предприятием.
2. Анализ платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности, проведенный по предложенной выше схеме, является приближенным. Проведем более детальный анализ платежеспособности, основанный на расчете финансовых коэффициентов.
1) Общий показатель платежеспособности.
Лобщ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 +0,5П2 +0,3П3) (2.15)
Лобщ07 = (418 + 0,5*0 + 0,3*13454)/ (21117 + 0,5*0 + 0,3*2348) = 4454,2/21821,4 = 0,2
Лобщ08 = (631 + 0,5*0 + 0,3*14867) / (20649 + 0,5*0 + 0,3 * 2605) = 5091,1/21430,5= 0,24
В 2007 и 2008 годах показатель общей ликвидности меньше 1, что говорит о неплатежеспособности организации, но при это наблюдается повышение уровня ликвидности на 0,04.
2) Коэффициент абсолютной ликвидности
Лабс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /текущие обязательства; (2.16)
Лабс07 = (418 + 0) / 21117 = 0,02
Лабс08 = (631 + 0) / 20649 = 0,03
Ограничение коэффициента Лабс ≥ 0,1, а следовательно в 2007 и 2008 годах краткосрочные обязательства предприятия не могут быть полностью удовлетворены при предъявлении требований кредиторов.
3) Коэффициент «критической точки» (коэффициент быстрой ликвидности или срочной ликвидности).
Лср = (ДС + Крф.вл. + Кр.д.з) / ТО, (2.17)
где ДС - денежные средства,
Крф.вл. - краткосрочные финансовые вложения,
КР.д.з - краткосрочная дебиторская задолженность,
ТО - текущие обязательства.
Лср07 = (418 + 0 + 0) / 21117 = 0,02
Лср08 = (631 + 0 + 0) / 20649 = 0,03
Значение Лср < 1, а значит, что предприятие не сможет покрыть краткосрочную задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности.
4) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).
Лт = (Аоб) / ТО, (2.18)
где Аоб - оборотные активы;
|
|
|
Лт07 = 21763 / 21117 = 1,03
Лт08 = 23525 / 20649 = 1,14
Положительным результатом является значение Лт больше 2. В нашем случае Лт равно 1,03 и 1,14 в 2007 и 2008 годах соответственно, а значит предприятие не имеет платежеспособности при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
5) Доля оборотных средств в активах.
Дос = (Аоб) / ВБ, (2.19)
где ВБ - валюта баланса,
Дос07 = 21763 / 37259 = 0,58
Дос08 = 23525 / 38187 = 0,62
Доля оборотных средств в активах в 2007 году составила 58%, а в 2008 году - 62%, что говорит об увеличении доли оборотных средств в активах предприятия.
Перейдем к анализу финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить:
- способность организации отвечать по своим долгосрочным обязательствам;
- степень независимости организации от заемных источников финансирования.
Проведем оценку финансовой устойчивости посредством следующих коэффициентов:
2) Собственный капитал в обороте.
СКоб = КР – Аво, (2.20)
где КР - капитал и резервы.
СКоб08 = 14933 - 14662 = 271 тыс. руб.
В 2008 году наблюдается сумма собственного оборотного капитала в обороте составляет 271 тысячу рублей.
3) Коэффициент автономии.
Кавт = СК / ВБ, (2.21)
Кавт07 = 13794 / 37259 = 0,2%
Кавт08 = 14933 / 38187 = 0,2%
Данный коэффициент соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. Положительным результатом является отношение равное 0,4 ≤ Кавт ≤0,6. В нашем случае данное соотношение не соблюдается, что говорит о высокой зависимости предприятия от кредиторов и заемщиков.
5) Коэффициент финансовой устойчивости.
Кфу = (СК + ДО) / ВБ, (2.22)
где ДО - долгосрочные обязательства.
Кфу07 = (13794 + 2348) / 37259 = 0,43
Кфу08 = (14933 + 2605) / 38187 = 0,46
В 2007 году 43% актива финансируется за счет устойчивых источников. Нормой данного показателя является Кфу ≥ 0,6. В данном случае значение показателя не соответствует установленной норме, а значит предприятие не является достаточно устойчивым в финансовом отношении.
|
|
|
6) Коэффициент маневренности.
Кман = (СК – Аво)/ СК, (2.23)
Кман07 = (13794 - 15496) / 13794 = = -0,12
Кман08 = (14933 – 14662) / 14933 = 0,02
Кман равное в 2007 году -0,12, а в 2008 – 0,02 показывает улучшение финансового состояния предприятия.
7) Коэффициент иммобилизации.
Кимм = Аво / Ао, (2.24)
Кимм07 = 15496 / 21763 = 0,71
Кимм08 = 14662 / 23525 = 0,62
В 2007 году предприятие составляют 29% постоянных и 71% текущих активов. В 2008 году - 38% постоянных и 62% текущих активов.
Показатели финансовых результатов (прибыли или убытка) деятельности предприятия содержатся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В отчете содержатся показатели прибыли отчетного года.
На основе данных «Отчета о прибылях и убытках» проведем анализ деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижения поставленных ею целей, что отражается в различных показателях. В финансовом аспекте деловую активность можно охарактеризовать двумя группами показателей:
- общие показатели оборачиваемости;
- показатели управления активами.
1. Общие показатели оборачиваемости:
1) коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).
Кобк = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов, (2.25)
Кобк07 = 32513 / 37529 = 0,86
Кобк08 = 40266 / 38187 = 1,05
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов
Кобос = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов.(2.26)
Кобос07 = 32513 / 21763 = 1,49
Кобос08 = 40266 / 23525 = 1,71
В 2007 - 2008 годах среднее количество оборотов, совершаемое оборотными средствами (материальными и денежными) равно 1,49 и 1,71 соответственно, то есть оборотные активы обернулись за 2007 год 1,49 раз, а за 2008 год – 1,71 раз, что говорит об ускорении оборачиваемости оборотных активов.
3) Фондоотдача.
Фотд = выручка от продажи / среднегодовая стоимость основных средств,
Фотд07 = 32513 / 15479 = 2,1
Фотд08 = 40266 / 14648 = 2,75
4) Коэффициент отдачи собственного капитала.
Котдск = выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала.(2.27)
Котдск07 = 32513 / 13794 = 2,35
Котдск08 = 40266 / 14933 = 2,7
В 2007 году оборачиваемость собственного капитала составляет 2,35 оборотов, в 2008 – 2,7 оборотов.
2. Показатели управления активами:
5) Оборачиваемость денежных средств.
ОБдс = (средняя стоимость денежных средств х Т) / выручка от продаж, (2.28)
Где Т – временной период (в данном случае год)
|
|
|
ОБдс07 = (418 х 360) / 32513 = 4,62
ОБдс08 = (631 х 360) / 40266 = 5,64
Денежные средства в 2007 году обернулись 4,62 раза, в 2008 – 5,64 раза.
6) Срок погашения кредиторской задолженности, в днях.
СПКЗ = Средняя стоимость кредиторской задолженности х Т / выручка от продаж (2.29)
СПКЗ07 = (21117 х 360) / 32513 = 233,81
СПКЗ08 = (20649 х 360) / 40266 = 184,61
В 2007 и 2008 году средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам составляет 234 дня и 184,61 день соответственно.
Проанализировав финансовое состояние предприятия при помощи определенных коэффициентов можно сказать, что организация не имеет способности отвечать по своим текущим финансовым обязательствам. Положительными показателями данного анализа выступает повышение ликвидности и платежеспособности фирмы. При хорошей платежеспособности организация в то же время имеет неустойчивое финансовое положение, т.к. лишь 29% актива финансируется за счет устойчивых источников. Вследствие данных условий предприятие является финансового неустойчивым.
|
|
|
