 |
Рассмотрим финансовые результаты производственной деятельности ОАО «Стройполимеркерамика» в динамике за 2002 - 2003 годы.
|
|
|
|
Таблица 3
Отчет о прибылях и убытках
| 2002 год, руб. | 2003 год, руб. | Прирост, руб. | Прирост, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Чистый объем продаж | 510 258 000 | 658 474 000 | 148 216 000 | 29,05 |
| Себестоимость | 347 326 000 | 441 715 000 | 94 389 000 | 27,18 |
| Валовая прибыль | 162 932 000 | 216 759 000 | 53 827 000 | 33,04 |
| Общие издержки | 65 135 000 | 84 078 000 | 18 943 000 | 29,08 |
| Другие операционные доходы | 16 362 000 | 29 865 000 | 13 503 000 | 82,53 |
| Другие операционные расходы | 22 870 000 | 37 343 000 | 14 473 000 | 63,28 |
| Операционная прибыль | 91 289 000 | 125 203 000 | 33 914 000 | 37,15 |
| Проценты к получению | 0 | 300 000 | 300 000 | |
| Проценты к уплате | 0 | 0 | 0 | |
| Другие внереализационные доходы | 224 000 | 3 592 000 | 3 368 000 | 1 503,57 |
| Другие внереализационные расходы | 12 513 000 | 19 020 000 | 6 507 000 | 52 |
| Прибыль до налога | 79 000 000 | 110 075 000 | 31 075 000 | 39,34 |
| Налог на прибыль | 27 916 000 | 28 467 000 | 551 000 | 1,97 |
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 51 084 000 | 81 608 000 | 30 524 000 | 59,75 |
Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с 510 258 000 руб. до 658 474 000 руб. или увеличилась на 29,05%. Величина себестоимости изменилась с 347 326 000 руб. до 441 715 000 руб. или на 27,18%.
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с 68,07% до 67,08%.
Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о росте эффективности основной деятельности.
Операционная прибыль увеличилась в анализируемом периоде с 91 289 000 до 125 203 000 руб. или на 37,15%. Это свидетельствует о повышении результативности операционной деятельности предприятия. На конец анализируемого периода финансовая деятельность предприятия была прибыльной.
Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила 3 592 000 руб. При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне 19 020 000 руб., и превысили доходы на 15 428 000 руб. Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об уменьшении ее прибыльности.
|
|
|
На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 81 608 000 руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.
В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности ОАО «Стройполимеркерамика».
В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности.
Основной целью проведения анализа финансового состояния ОАО «Стройполимеркерамика» - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев утвержденных Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498.
Рассмотрим финансовые показатели ОАО «Стройполимеркерамика» в динамике за 2002 и 2003 годы.
Таблица 4
Финансовые показатели
| Показатели | 2002 год | 2003 год | Прирост | Прирост,% |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (LR) | 0,9613 | 1,0496 | 0,0883 | 9,19 |
| Коэффициент срочной ликвидности (QR) | 1,1216 | 1,2426 | 0,1210 | 10,79 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR) | 3,5312 | 3,8401 | 0,3089 | 8,75 |
| Чистый оборотный капитал (NWC) | 2 639 469,36 | 3 301 109,43 | 661640,08 | 25,07 |
| Коэффициент финансовой независимости (EQ/TA) | 0,9133 | 0,9136 | 003 | 0,04 |
| Суммарные обязательства к активам (TD/TA) | 0,0867 | 0,0864 | -003 | -0,38 |
| Суммарные обязательства к собственному капиталу (TD/EQ) | 0,0949 | 0,0945 | -004 | -0,42 |
| Долгосрочные обязательства к активам (LTD/TA) | 000 | 031 | 031 | |
| Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам (LTD/FA) | 000 | 046 | 046 | |
| Рентабельность продаж (ROS), % | 10,0114 | 12,3935 | 2,3821 | 23,79 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 14,9542 | 20,0610 | 5,1068 | 34,15 |
| Рентабельность внеоборотных активов | 19,6839 | 26,9446 | 7,2607 | 36,89 |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 14,9542 | 19,9933 | 5,0391 | 33,70 |
| Оборачиваемость рабочего капитала (NCT), раз | 6,2164 | 6,2531 | 0,03 | 0,59 |
| Оборачиваемость основных средств (FAT), раз | 1,9661 | 2,1741 | 0,2079 | 10,58 |
| Оборачиваемость активов (TAT), раз | 1,3642 | 1,4789 | 0,1147 | 8,40 |
| Оборачиваемость запасов (ST), раз | 5,8912 | 7,0112 | 1,1201 | 19,01 |
| Период погашения дебиторской задолженности (CP), дн. | 17,2071 | 21,6051 | 4,3980 | 25,56 |
|
|
|
Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия. Увеличился в рассматриваемом периоде с 3,53 до 3,84 или на 8,75%. Так как нормативное значение находится винтервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы. (Таблица 7)
Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 1,12 до 1,24 (рекомендуемый интервал значений от 0,7 до 0,8) или на 10,79%.
Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,96 до 1,05 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 9,19%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.
|
|
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,913 до 0,914 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 0,04%. Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,09 до 0,08 или на0,38%. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.
Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственногокапитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в анализируемом периоде составил 0,09 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0 или на 0,42%.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,9 (при рекомендуемом значении не менее 0,6). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.
Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, увеличилась и составила 12,39%.
Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств увеличилась, что является положительным фактом, и составила 20,06%.
Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, и составила 57,32%.
|
|
|
Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) увеличилась, что является положительной динамикой, и составила 26,94%. Значение рентабельности активов на конец анализируемогопериода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества.
В результате рассмотрения финансовых показателей ОАО
«Стройполимеркерамика» можно сделать следующие выводы:
Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 80 368 000 руб. или на 19,84%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота.
В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.
Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия. Растут товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.
Следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
Рассмотрим показатели ликвидности. (Таблица №5)
АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде положительное значение, что свидетельствует об отсутствии угрозы неплатежеспособности организации в течение ближайших 12-ти месяцев.
Имеется запас быстрореализуемых активов в размере 43 750 000 тыс. руб. свыше величины, необходимой для покрытия краткосрочных обязательств.
За анализируемый период показатель «Текущая ликвидность» увеличился на 15,49%, что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о повышении степени ликвидности организации.
Таблица 5
Таблица показателей ликвидности
| Наименование показателя | 2002 год | 2003 год |
| 1. | 2. | 3. |
| Наиболее ликвидные активы - А1 | 40 942 000 | 36 893 000 |
| Быстрореализуемые активы - А2 | 34 378 000 | 43 575 000 |
| Медленнореализуемые активы - А3 | 59 859 000 | 69 116 000 |
| Труднореализуемые активы - А4 | 269 892 000 | 335 855 000 |
| Наиболее срочные обязательства - П1 | 37 250 000 | 36 718 000 |
| Краткосрочные пассивы - П2 | 187 000 | 0 |
| Долгосрочные пассивы - П3 | 0 | 2 756 000 |
| Постоянные пассивы - П4 | 367 634 000 | 445 965 000 |
| АБСОЛЮТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ | ||
| Обеспеченность обязательств средствами - 1-я группа срочности | 3 692 000 | 175 000 |
| Обеспеченность обязательств средствами - 2-я группа срочности | 34 191 000 | 43 575 000 |
| ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ | 37 883 000 | 43 750 000 |
| ПЕРСПЕКТИВНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ | 59 859 000 | 66 360 000 |
| КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,61 | 4,07 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 2,01 | 2,19 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,09 | 1 |
|
|
|
КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) в анализируемом периоде равен 4,07 при рекомендуемом значении 2,0. Таким образом, предприятие может погасить 407,39% текущих обязательств, мобилизовав все свои оборотные средства.
В анализируемом периоде коэффициент текущей ликвидности имел тенденцию к росту и изменился c 3,61 до 4,07. Способность предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам возросла.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен 1. На конец периода предприятие могло погасить 100,48% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Это является положительным фактом, так как нормальным считается значение 20 - 70%. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за анализируемый период на 0,09, что является негативной тенденцией.
Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия находится на уровне ниже оптимального, а тенденция последних изменений свидетельствует о вероятном снижении платежеспособности в будущем.
Таблица 6
|
|
|
