Определение валютной позиции банка

Индикатором валютного риска банка является валютная позиция. Валютная позиция определяется соотношением между суммой активов и внебалансовых требований в определенной иностранной валюте и суммой балансовых и внебалансовых обязательств в той же валюте:

VP = A_V-L_V. (1.)

Валютная позиция банка может быть открытой или закрытой и рассчитывается отдельно по каждой иностранной валюте, которая входит в мультивалютній портфель банка. Валютная позиция называется открытой, если сумма активов в иностранной валюте не совпадает с суммой пассивов в той же валюте. Существуют два вида открытой позиции:

1) чистая длинная валютная позиция (Av > Lv) - сумма активов в иностранной валюте превышает сумму соответствующих пассивов (показатель валютной позиции имеет знак «плюс»);

2) чистая короткая валютная позиция (Av < Lv) - сумма обязательств превышает сумму активов в одной и той же иностранной валюте (показатель валютной позиции со знаком «минус»).

Если сумма активов в иностранной валюте уравновешена суммой пассивов в той же иностранной валюте (Av = Lv), то такая позиция называется закрытой, или позицией сведения или соответствия. В таком случае валютного риска почти нет, ведь изменение курса одной валюты относительно другой одинаково сказывается как на стоимости активов, так и на стоимости пассивов, а это не спровоцирует ни потерь, ни доходов вследствие изменения валютного курса.

На валютную позицию банка влияют такие операции:

• купля, продажа наличной и безналичной иностранной валюты, текущие и срочные операции, по которым возникают требования и обязательства в иностранных валютах, независимо от способов и форм расчетов по ним;

• получение и уплата иностранной валюты в форме доходов, расходов и начисления процентных доходов и расходов;

• поступление средств в иностранной валюте в уставный фонд банка;

• погашение банком безнадежной задолженности в иностранной валюте;

• купля и продажа основных средств и товарно-материальных ценностей за иностранную валюту;

• другие обменные операции с иностранной валютой.

Не все из этих операций в одинаковой мере могут быть использованы для регулирования валютной позиции банка и ее быстрого приведения в соответствие к нормативным требованиям, поскольку нуждаются в определенном времени, подготовительной работе и не всегда проводятся по инициативе банка.

Проблема управления ценовыми рисками, к которым принадлежит и валютный, заключается в том, что категория рискованности связана, прежде всего, с возможными финансовыми потерями, а следовательно, логически считать риском лишь ситуацию снижения показателей прибыльности (недополучения доходов, ущерб, уменьшение стоимости капитала, неоправданное повышение расходов). Вместе с тем точно определить, положительным или отрицательным будет будущий результат, полученный от переоценивания инструментов по рыночному валютному курсу, довольно сложно, ведь это нуждается в точном прогнозе динамики валютных курсов.

Поскольку возможность точного определения будущих изменений в валютных курсах существует далеко не всегда, то индикатором уровня валютного риска, с которым сталкивается банк вследствие несбалансированности структуры и объемов активов и пассивов в иностранной валюте, считают валютную позицию.

Имея открытую валютную позицию банк может получить прибыли или понести урон вследствие изменения валютного курса учитывая такую зависимость:

• длинная валютная позиция приносит прибыли при повышении курса иностранной валюты и приводит к убыткам в случае его снижения;

• короткая валютная позиция приносит прибыли при снижении курса иностранной валюты, но приводит к убыткам при повышении курса.

Важным аспектом управления валютным риском является практика централизованного регулирования валютной позиции уполномоченных банков. В общем случае участники валютного рынка должны сами определять тот уровень валютного риска, который они согласны принять, имея целью получения прибыли. Но для тех субъектов хозяйственной деятельности, финансовое состояние которых задевает интересы большой части населения и влияет на состояние общества в целом, уровень позиционного валютного риска может регулироваться централизованно установлением нормативов и определенных требований. К этой категории принадлежат, прежде всего, коммерческие банки.

Такой подход базируется на том, что банковский бизнес заключается, прежде всего, в предоставлении услуг клиентам и не должен включать риск, не связанный с необходимостью проведения этих операций.

Фактически банк является посредником между клиентом и валютным рынком, поэтому валютную позицию банка необходимо устанавливать на уровне, который отражает нормальные потребности относительно проведения клиентских операций. Менеджменту банков желательно воздерживаться от спекулятивных операций ограничением величины открытой валютной позиции. Впрочем довольно часто банки все же проводят такие операции, используя благоприятную конъюнктуру валютного рынка для получения дополнительного (спекулятивного) дохода.

Практика ограничения валютного риска коммерческих банков в разных странах отличается. Кое-где функцию управления валютными позициями коммерческих банков выполняют центральные банки, устанавливая нормативные требования относительно их максимально допустимого размера. Например, в Великобритании рассчитывается норматив достаточности капитала банков для осуществления операций с иностранной валютой. В других странах, например в США, валютная позиция банков централизованно не регулируется, управление ею руководство банка осуществляет самостоятельно, устанавливая лимиты экспозиции и валютного риска для дилеров разных рангов. Но при этом валютная экспозиция банка должна быть объявлена на рынке, чтобы акционеры и клиенты знали об уровне валютного риска данного кредитного учреждения. Поскольку американские банки не исключают полностью валютного риска, то для страхования создается резерв на покрытие потерь от валютных операций, который представляет в среднем до 8 % от величины капитала банка.

В Украине деятельность коммерческих банков на валютном рынке регулируется Национальным банком Украины через лицензирование валютных операций и установление обязательных нормативов. Начиная с 2002 г. для контроля за уровнем валютного риска коммерческие банки внедрены норматив риска общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции (Н13), в том числе норматив Н13-1 - для ограничения риска общей длинной валютной позиции и норматив Н13-2 - для ограничения риска общей короткой валютной позиции банка.

Норматив риска общей открытой валютной позиции (Н13) определяется как отношение общей величины открытой валютной позиции по всем иностранным валютам в гривневом эквиваленте к регулятивному капиталу банка. Нормативное значение должно не превышать 35%. Величина общей открытой валютной позиции банка исчисляется как сумма абсолютных величин (без учета знака) всех длинных и коротких открытых валютных позиций в гривневом эквиваленте по всем иностранным валютам. Для этого рассчитывают валютную позицию отдельно по каждой иностранной валютой (ежедневно) и за спотовым курсом определяют ее эквивалент в гривнах. Сумму регулятивного капитала обсчитывают по балансу по состоянию на начало прошлого рабочего дня, который предшествует дню расчета нормативов.

Норматив риска общей длинной открытой валютной позиции Н13-1 - отношение суммы всех длинных валютных позиций к регулятивному капиталу. Нормативное значение - не больше 30 %.

Норматив риска общей короткой открытой валютной позиции Н13-2 - отношение суммы всех коротких валютных позиций к регулятивному капиталу, Нормативное значение - не больше 5 %.

Все нормативы риска валютных позиций контролируются ежедневно и за каждый случай нарушения нормативов НБУ применяются штрафные санкции (уменьшение нормативного значения открытой валютной позиции, письменное предупреждение, взыскание штрафов в размере неправомерно полученной прибыли, отзыв лицензии на проведение валютных операций). Менеджмент банка должен уделять надлежащее внимание контролю за соблюдением нормативов валютной позиции и если на протяжении рабочего дня величина открытой валютной позиции может отклоняться от установленных норм, то в конце рабочего дня необходимо привести его в соответствие к действующим требованиям.

Для предотвращения валютных спекуляций со стороны коммерческих банков НБУ не только контролирует соблюдение ими установленных нормативов открытой валютной позиции, а и сурово ограничивает перечень операций, которые банки могут осуществлять собственным средствами. Совокупное воздействие ограничений и правил осуществления валютных операций приводит к тому, что даже имея возможность провести операции с иностранной валютой собственными средствами на межбанковском рынке, банки часто отказываются от этого. Например, выступая как покупатель валюты, банк обязан уплатить сбор на обязательное государственное пенсионное страхование в размере 1,5 % от суммы (в гривнах), израсходованной на покупку валюты, которая, как правило, превышает сумму дохода от курсовой разницы по внешним и внутренним соглашениям. Вообще правила валютного регулирования, утвержденные НБУ, почти полностью сделали невозможным проведение спекулятивных операций с валютой. Этот подход направлен на обеспечение постепенного и прогнозируемого движения обменного курса гривны с ориентацией валютного рынка на ограничение спекулятивной деятельности.

Тем не менее централизованное регулирование валютной позиции коммерческих банков установлением обязательных нормативов лишь ограничивает валютный риск, но еще не означает его избежание. Поэтому перед менеджментом банка постоянно возникает задача регулирования величины и вида (длинная или короткая) позиций по разным иностранным валютам.