 |
Управление оборотными активами
|
|
|
|
Содержание темы. Состав оборотных активов и особенности финансового управления ими. Циклы оборота средств. Этапы управления оборотными активами. Управление оборотным капиталом. Модели формирования собственных оборотных средств.
Функционирующий капитал и оборотные средства. Текущие активы и краткосрочные обязательства. Оборотные средства как основной объект и инструмент финансового управления. Планирование потребности и выбор источников финансирования оборотных средств. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования. Сочетание долгосрочного и краткосрочного финансирования в оборотные средства. Управление источниками финансирования оборотного капитала. Оптимизация выбора комбинации финансирования: консервативный, умеренный, агрессивный подход.
Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия.
Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.
Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно – вещественном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложениями в эти активы.
Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Студент должен дать определение производственного и финансового циклов предприятия, понять их взаимосвязь.
|
|
|
При изучении этой темы нужно обратить внимание на то, что цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности, поэтому разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами: запасами товарно–материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции); дебиторской задолженностью; денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).
1.4.1 Задание для самостоятельной работы студента:
1) Проанализировать существующие на сегодня подходы к классификации оборотных средств.
2) Проанализировать материалы учебной литературы и привести примеры влияния изменения переменных издержек на прибыль организации.
1.4.2 Вопросы для самопроверки:
1 В чем заключается значение оборотных активов для предприятия? Какими факторами определяется их структура?
2 Дайте определение понятия «операционный цикл».
3 Каковы составляющие операционного цикла?
4 Охарактеризуйте взаимосвязь производственного и финансового цикла.
5 Назовите основные принципы управления оборотными активами предприятия.
6 Дайте определение понятия финансового обеспечения предпринимательства.
7 Что относится к собственным средствам организации?
8 Что относится к заемным средствам организации?
9 В чем заключается стратегия финансового роста организации?
10 Какие внутренние и внешние источники финансирования вы знаете?
11 Сформулируйте различия между терминами «оборотные средства» и «собственные оборотные средства»? Какие факторы определяют их величину?
|
|
|
12 Охарактеризуйте основные этапы политики управления финансированием оборотных активов.
1.4.3 Задачи:
1) Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов организации исходя из следующих данных:
- средний период оборота запасов сырья, материалов составляет 26 дней;
- средний период оборота незавершенного производства составляет 9 дней;
- средний период оборота запасов готовой продукции составляет 20 дней;
- средний период оборота текущей дебиторской задолженности составляет 21 день;
- средний период оборота текущей кредиторской задолженности составляет 17 дней.
2) Годовой баланс производственного предприятия «Лига» выглядит следующим образом:
Таблица 3 - Исходные данные
| АКТИВ | Сумма, руб | ПАССИВ | Сумма, руб |
| Основные активы Запасы сырья Незавершенное производство Запасы готовой продукции Дебиторская задолженность Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Другие текущие активы БАЛАНС | 4 500 1 800 8 750 | Собственные средства Резервы Долгосрочная задолженность Краткосрочная банковская задолженность Кредиторская задолженность БАЛАНС | 3 000 1 000 2 200 1 200 1 350 8 750 |
1. Рассчитайте собственные оборотные средства.
2. Вычислите текущие финансовые потребности (ТФП).
Управление запасами
Содержание темы: Управление запасами. Взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов. Анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде. Определение целей формирования запасов. Оптимизация размера основных групп текущих запасов. Обеспечение оборачиваемости эффективных форм движения запасов. Обоснование учетной политики запасов. Построение эффективных систем контроля за движением запасов в организации. Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли
1.5.1 Задание для самостоятельной работы студента:
На примере конкретной организации классифицируйте запасы по методу АВС.
1.5.2 Вопросы для самопроверки:
1 В чем заключается взаимосвязь и необходимость сбалансированности отдельных видов запасов?
2 Поясните логику моделирования размера оптимальной партии заказа (EOQ).
|
|
|
3 Каким образом эффективное управление товарно-материальными запасами может повлиять на ликвидность и рентабельность организации?
4 В чем суть системы контроля «АВС»?
Задачи
1) Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки составляет 2000 тыс. руб. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 20 тыс. руб., средняя стоимость хранения единицы товара – 10 тыс. руб.
Определить:
- оптимальный средний размер партии поставки товаров;
- оптимальный средний размер производственного запаса сырья.
2) В магазине в июне выручка бакалейного отдела составила 520 000 руб., а гастрономического – 410 000 руб., оборачиваемость запасов в днях – соответственно 35 и 32 дня. Определите: а) оборачиваемость запасов в оборотах и в днях по магазину в целом; б) как изменилась оборачиваемость в оборотах по магазину, если товарооборот за месяц вырос на 10 5, а средние запасы снизились на 5%?
|
|
|
