 |
Предварительное обоснование проекта
|
|
|
|
Необходимо для крупномасштабных крупных проектов, решения по которым не могут быть приняты на стадии анализа возможностей.
На этой стадии должны использоваться реальные исходные данные, в т.ч. реальные схемы финансирования. Структура предварительного бизнес-плана должна совпадать со структурой подробного бизнес-плана. На этом этапе проводится обзор имеющихся альтернатив проекта, предварительный бизнес-план рассматривается как промежуточный этап между исследованием факторов благоприятствующих проекту и окончательным его обоснованием.
На этом этапе предварительного обоснования устанавливается достаточность информации до принятия инвестиционного решения, необходимость проведения вспомогательных исследований.
Вспомогательные исследования проводятся по следующим вопросам:
· Дополнительное изучение рынка сырья, материалов, готовой продукции
· Проводится лабораторные и экспертные исследования
· Изучение мест размещения объекта
· Исследование техногенного воздействия на окружающую среду
· Изучают оптимальность масштабов
· Выбор оборудования
Каждый из этапов завершается общим собранием участников проекта, где принимаются решения о прекращении или продолжении проекта.
Составление инвестиционного бизнес-плана
Является завершающим этапом обоснования проекта. В бизнес-плане анализируются все важные аспекты, связанные с будущим производством.
Разработка инвестиционного бизнес-плана заканчивается общим собранием участников проекта, на котором бизнес-план утверждается/отвергается, принимается решение о финансировании проекта и привлечении внешних инвесторов, подписываются документы об организации совместной компании и выбирается организация для независимой оценки проекта.
|
|
|
ТРЕТЬЯ СТАДИЯ прединвестиционной фазы – оценка проекта и принятие решения об инвестировании включает:
· Составление оценочного отчета
· Поддержка инвестиционного проекта
Оценка может производиться отечественной, зарубежной организацией, выбранной в качестве внешнего инвестора или эксперта. Эта организация анализирует технический, рыночный, управленческий, организационный и другие аспекты проекта.
Причем, чем выше качество инвестиционного бизнес-плана, тем проще работа по его оценке. В случае положительной оценки проекта подписывается финансовое соглашение между инвесторами и участниками проекта. Проект поддерживается его участниками, т.е. инвесторами, кредиторами, поставщиками, консультантами, страхователями при помощи проведения презентации на отчетных, международных выставках и распространение информации о проекте в СМИ.
21 Сущность и функции инвестиционных бизнес-планов
Основным документом, дающим обоснование инвестиционного проекта, является бизнес-план. Инвестиционный бизнес-план – это документ, отражающий в сжатом виде суть нового проекта и основные показатели, обосновывающие его целесообразность.
Бизнес-план является частью делового планирования. Необходимость разработки бизнес-плана вызвана рядом причин:
· Адаптация зарубежного опыта оценки к отечественным условиям
· Необходимость программного обеспечения разработки и оценки проекта
· Оценкой бизнес плана участниками проекта
С позиции получения прибыли бизнес-план должен быть максимально компактным и позволять принять обоснованное решение по проекту, указать последовательность действий, для его реализации.
Жизнеспособность проекта во многом зависит от качества составления бизнес-плана.
Бизнес-план выполняет следующие функции:
|
|
|
· Использование бизнес плана для разработки стратегии развития бизнеса. Бизнес-план необходим на этапе создания организации и при разработке основных направлений деятельности
· Планирование. Бизнес-план служит для экономической оценки выбранных направлений деятельности, определение ключевых ориентиров и для контроля над реализацией проектов
· Привлечение кредитов и займов. Кредиторы требуют проработанной концепции бизнеса, чтобы застраховать себя от риска непогашения кредитов. Поэтому хорошо проработанный бизнес-план становится одним из основных факторов привлечения внешних источников финансирования
· Рекламная функция Необходима для привлечения к проекту потенциальных партнеров, которые могут вложить собственный капитал, содействовать в привлечении иных источников. Бизнес-план предназначен для убеждения потенциальных инвесторов в перспективности проекта
Объем и структура бизнес-плана определяется спецификой и размерами инициатора проекта. Для разработки инвестиционной стратегии крупных предприятий составляется корпоративный (глобальный) бизнес-план.
Предприятие, работающее в стабильной ситуации, производящее продукцию для устойчивого рынка, не крупного по размерам, разрабатывают локальные бизнес-планы, направленные на снижение издержек и совершенствование производства.
Венчурные предприятия, которые производят продукцию при повышенном риске, разрабатывают венчурные бизнес-планы, направленные на освоение новейших технологий, новых видов продукции. Предприятия, не имеющие достаточно ресурсов, но наметившие рост производства продукции и освоение новых технологий, могут использовать бизнес-план для привлечения новых партнеров, кредиторов, инвесторов. В этом случае составляется бизнес-предложение, которое является кратким описанием бизнес-плана.
22 Содержание бизнес-плана. Вводная часть, обзор состояния отрасли и описание проекта.
Бизнес план должен быть представлен в форме, которая позволит заинтересованному лицу получить некоторое представление о сути проекта и степени своей заинтересованности в этом проекте.
Объем и степень конкретизации разделов бизнес-плана определяется спецификой проекта и областью деятельности предприятия.
|
|
|
Бизнес-план должен быть написан просто, ясно; иметь четкую структуру, которую рекомендует Минэкономразвития.
Включает:
1. Вводная часть.
2. Обзор состояния отрасли, к которой относится предприятие
3. Описание проекта
4. Производственный план
5. План маркетинга и сбыта продукции
6. Организационный план
7. Финансовый план
8. Оценка эффективности затрат, осуществляющих в ходе реализации проекта.
Вводная часть включает:-титульный лист и содержание; резюме; меморандум о конфиденциональности.
На титульном листе- название предприятия- инициатора проекта; наименование проекта, место и время его разработки, его разработчик.
Резюме-краткое описание сути инвестиционного проекта. Составляется в последнюю очередь, т к суммирует всю информацию, включенную в бизнес-план. Должны быть представлены данные, позволяющие потенциальному инвестору понять суть проекта, отражена предполагаемая стоимость проекта, рискованность, рентабельность и срок окупаемости.
Меморандум о конфидециальности – с целью предупреждения лиц, читающих бизнес-план о конфиде, содержащейся в нем информации.
Может содержаться напоминание о том что читающий гарантирует неразглашение содержащейся информ без предварительного соглашения автора.
Обзор состояния отрасли производства, к которой относится предприятие. Данный раздел должен определять:
1. Состояние тенденции развития отрасли как объекта инвестирования. Для этого в бизнес-плане должен быть представлен ретроспективный анализ текущего состояния дел и развития отрасли за последние 5-10 лет. Должны быть описаны возможные тенденции развития отрасли в целом. Должны быть оценены рынки сбыта, их емкость по каждому виду товара.
2. Необходимо дать прогноз объема производства продукции, услуг, которые целесообразно выполнить в условиях конкуренции. Для ее решения изучают основных конкурентов по характеристикам:
-доля конкурентов на рынках;
-номенклатура и сбыт выпускаемой продукции;
-конкурентоспособность продукции;
|
|
|
-ценовая политика и в области сбыта;
-состояние производственной базы.
Проведенный в этом разделе анализ позволяет определить конкурентоспособность предприятия или наоборот. Наметить методы конкур. борьбы с другими предприятиями. По результатам проведенного анализа инвестор должен получить представление о возможности предприятия вести успешную конкуренцию.
Описание проекта освещает вопросы:
1. Данные о размерах, перспективах предприятия;
2. Профили деятельности;
3. Особенности произведенных товаров и услуг;
4. Основные тенденции развития рынка;
5. Слабые стороны конкурентов;
6. Планы роста и расширения деятельности;
7. Данные о прибыли, ожидаемой рентабельности, времени достижения точки безубыточности, доходности на инв капитал;
8. Сумма необходимого финансирования, источники финансирования и направления использования капитала;
9. + предприятия в данном периоде и возможные + после релизации проекта.
По результатам этого раздела инвестор должен получить представление о сути проекта и его основных характеристиках.
23. Производственный план, план маркетинга, организационный план реализации проекта.
Содержит описание всего производственного процесса.
Главная задача-подтвердить расчетами, что предприятие может реализовать инв проект в указанные сроки и с требуемым качеством, эффективностью. Предприниматель должен показать, что он может реализовать эффективность производства.
В производственном плане необходимо предоставить:
1. Цели инв стратегии
2. Структура планируемого производства, его сырьевую базу, технолог схему, источники энерго-, тепло-, водоснабжения.
3. Д.б. предоставлены данные о кадровом обеспечении производства в программе подготовки и переподготовки кадров
4. План вывода предприятия на полную проектную мощность
5. Информация о состоянии работ по проекту и возможностьях производства.
В информации о состоянии работ по проекту д б отражено:
- степень освоения предполагаемой продукции;
-правовые обеспечения проекта;
-выполненные работы по проекту;
-наличие производственных мощностей;
-необходимость закупки оборудования;
-наличие поставщиков, сроки поставки и стоимость оборудования;
-характеристика сырьевой базы, инфраструктуры производства
-эколог ситуация.
В общем виде в производственном плане д б отражены все предполагаемые затраты по проекту на формирование основного и оборотного капитала.
План маркетинга и сбыта продукции является одним из наиболее значимых в бизнес-плане.
Результаты исследования рынка служат базой для разработки долгосрочного маркетинга, ценовой стратегии предприятия;
|
|
|
Изучение рынка в бизнес-плане включает 3 блока:
1. Изучение спроса на товар и услуги на рынке; тенденции его развития;
2. Описание структуры рынка, его основных сигментов, форм и методов сбыта;
3. Исследование условий конкуренции на выбранных сегментах рынка. От оценок возможного сбыта зависит все последующие разделы бизнес-плана, объем реализованных товаров и услуг, планируемый в результате изучения рынка оказывает непосредственное влияние на планы производства и маркетинга.
Данный анализ конкурентной обстановки в значительной степени предопределяет стратегию сбыта и ценовую стратегию преприятия на выбранных сегментах рынка.
В плане маркетинга д б отражены:
-схема распределения товаров; (стратегия сбыта)
-ценообразование;
-виды рекламы, затраты по ней;
-методы стимулирования потребителей; расширение районов сбыта; предоставление гарантий на товар.
Организационный план должен отражать:
1. Основные подразделения предприятия, их организации
2. Распределение обязанностей персонала управления;
3. Методы взаимодействия подразделений между собой;
4. Заинтересованность в конкретных результатах проекта;
5. Новые виды работ, планируемые предпринимателем;
6. Необходимостью квалифицированного персонала.
В данном разделе приводятся подробные данные о каждом руководителе предприятия наиболее крупных держателях акций, составе команды разработчиков проекта.
Необходимо указать кто и как будет осуществлять координацию, контроль и взаимодействие всех работников организации. К найму дополнительных работников следует прибегать в том случае, если это увеличит эффективность проекта.
24. Содержание финансового плана инвестиционного проекта. Рамки (границы) проекта.
Обобщает в стоимостном выражении предполагаемые результаты предыдущих разделов бизнес-плана. Финансовый план включает величины и определение источника получения средств необходимых для реализации проекта. Прогноз объема реализации, баланс денежных доходов и расходов, активов и пассивов. Он должен включать данные по объему продаж, затратам, прибыли, формирование чистой прибыли и рентабельности.
Если собственных источников для реализации проекта недостаточно прибегают к заемным источникам, предварительно рассчитав потребность в заемных средствах ее соизмеримость с возможностями своевременного погашения кредитов.
Может быть после того, как определены рамки, границы проекта с учетом непредвиденных расходов и инфляции.
Рамки проекта подразделяет определение:
-всех видов деятельности, которая д б представлены на производственных площадях.
-дополнительных операции связанных с производством, использованием природных ресурсов;
-дополнительных видов деятельности.
Непредвиденные расходы включают материальные и финансовые расходы.
Материальные расходы связаны с точностью прогнозирования продаж, потребности в материале и сырье. Составляет 5-10% сметной себестоимостью объекта.
Финансовые расходы связаны с инфляцией, изменением о рефинансировании и др.
Для учета инфляции используется:
1.общий индекс внутренней инфляции, которая определяется на основе корректируемого рабочего прогноза;
2.прогноз внешней инфляции;
3.прогноз изменения цен и ресурсы; среднего уровня зп;
4.уровня налогообложения, пошлины и др. фин рычагов гос регулирования.
С помощью этих данных изучается влияние инфляции на ценовые показатели, потребность в финансировании и в оборотном капитале.
25.Этапы составления финансового плана.
Составление финансового плана происходит в несколько этапов:
1.прогноз объема продаж на рынках для каждого года.
2.расчет затрат на реализацию продукции, услуг на основе прогноза, действующих нормативов, ценовой политики и условий реализации;
3.описание контрактов, их надежности, распределения контрактов по времени; затраты по контрактам;
4.расчет обеспеченности сырьем, зап частьми, обеспеченности трудовыми ресурсами;
5. прогноз издержек по годам;
6.расчет планируемой прибыли для каждого года;
7.анализ точки критичности объем реализации-точки безубыточности;
8.описание источников финансирования по следующей схеме:
-источники формирования ресурсов;
-политика распределения прибыли после уплаты налогов;
-мероприятия по контролю за платежами потребителей, фин. Политика по страхованию кредитов;
-критерии оценки эффективности;
-способы страхования.
Если для финансирования проекта планируется использовать кредит, то в бизнес-плане дается расчет порядка и срока его получения; возврата и выплаты % платежей.
Т О в бизнес-плане составляется 3баз. Формы фин. отчетности:
1.отчет о прибылях
2.отчет о движении ден средств
3.баланс. отчет.
30. Потребность в инвест и источ их финансирования
Инвестиции в проект могут осуществляться в разных видах, в виде денежных средств, земли, машин, товарных знаков. По направлениям вложения средств, инвестиций подразделяются на 1)реальные и материальные, которые включают инвестиции в основ капитал. 2)Фин инвестиц (инвестиц средств в долговые и долевые цен бумаги) 3)интеллектуальные инвестиц (расходы на исследование и разработку, расходы на обуч персонала)
4)инвестиц по источникам делятся на собственные и привлеченные, а так же бюджет ассигнования, средства ВБФ,средства иностр инвесторов, средства централизованные объединениями предприятий.
В бизнес плане необходимо обосновать выбор источников финансирования с учетом сущности проекта, уровня риска,т.е соотношение м/у внутренними и внешними источниками. Финансирование за счет кредитов целесообразно для проектов связанных с расширением производства на уже успешно действующих предприятиях. Для проектов, связанных с созданием нового предприятия, или инновационных проектов предпочтительным источником финансирования служит акционерный или паевой капитал. Для таких проектов привлечение кредиторов может привести к росту финансовой напряженности. Для отечественных, зарубежных банков в качестве обязательного условия предоставления кредитов требуют, чтобы объем собственных источников финансирования, был не менее30% суммы инвестиций. В фин стратегии бизнес-плана отражаются данные об условиях кредитования, т.е получение возврата средств в виде графика получения или погашения кредита. Если на момент составления бизнес-плана, то их копии прилагаются к бизнес плану, т.обр в подразделе отражаются лишь предполагаемые условия финансирования, дается представление о фин. Структуре бизнес-плана.
|
|
|
