 |
Анализ состава и структуры активов баланса
|
|
|
|
Одним из элементов финансовых отчетов служат активы.
Активы - это ресурсы, контролируемые организацией, использование которых возможно вызовет в будущем приток экономической выгоды.
Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования организации как величина активов, так и их структура претерпевают постоянные изменения.
Получаемые из различных источников финансовые ресурсы используются для приобретения основных средств, их ремонта, пополнения производственных запасов. При этом один из важнейших признаков устойчивости финансового положения организации - правильность вложения финансовых средств в активы.
На предприятиях России активы классифицируются по возрастающей ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (таб.1)
Таблица. 1. Состав активов организации.
| Активы | ||
|
| ||
| Внеоборотные активы (основной капитал) | Оборотные (текущие) | |
| ||
| Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы | Запасы Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Прочие оборотные активы | |
Активы организации включают внеоборотные и оборотные активы.
Соотношение основного и оборотного капитала определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой руководства в области капиталовложений и конкретными условиями работы организации.
|
|
|
Следует сопоставить темпы роста оборотных активов с темпами роста внеоборотных активов. Если темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры оборотных активов. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем количестве. В процессе анализа изучается структура оборотного капитала, его размещение в сфере производства и формирование более мобильной структуры активов. В то же время отвлечение части оборотных активов на кредитование потребителей товаров, прочих дебиторов свидетельствует о фактической иммобилизации этой части средств из производственного процесса. Не исключается также сокращение производственного потенциала организации (продажа машин, оборудования и других основных средств).
Размещение средств организации имеет огромное значение в повышении эффективности финансовой деятельности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находиться в сферах производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации.
В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и динамике и дать им оценки.
Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов организации, целесообразно провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса с привлечением данных формы 5 (табл.2)
|
|
|
Таб. 2. Состав, структура и динамика активов ООО «Стройдинамика» за 2008 год
|
Статья баланса | Абсолютная величина, руб. | Удельный вес, % | Изменение (+.-) | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | на конец года | Тыс. руб. | % к началу года | Удельного веса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 (9гр3-гр2) | 7 (гр3: гр 2х100) | 8 (гр 5-гр4) |
| 1. Внеоборотные активы | |||||||
| Нематериальные активы | 31 | 35 | 0,01 | 0,01 | 4 | 112,9 | - |
| Основные средства | 124661 | 136289 | 45,71 | 47,72 | 11628 | 109,3 | 2,01 |
| Незавершенное строительство | 39020 | 43631 | 14,31 | 15,28 | 4611 | 111,8 | 0,97 |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | 95 | - | 0,03 | 95 | - | 0,03 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 5700 | 1736 | 2,09 | 0,61 | -3964 | 30,5 | -1,48 |
| Отложенные налоговые активы | - | 343 | - | 0,12 | 343 | - | 0,12 |
| Прочие внеооборотные активы | 1630 | 1858 | 0,6 | 0,65 | 228 | 114,0 | 0,05 |
| Итого по разделу 1. | 171042 | 183987 | 62,72 | 64,42 | 12945 | 107,6 | 1,7 |
| 2. Оборотные активы | |||||||
| Запасы | 63970 | 59392 | 23,35 | 20,8 | -4278 | 93,3 | -2,55 |
| НДС | 3183 | 4879 | 1,17 | 1,71 | 1696 | 153,3 | 0,54 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 2568 | 2311 | 0,94 | 0,81 | -257 | 90,0 | -0,13 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 31431 | 31272 | 11,53 | 10,94 | -159 | 99,5 | -0,59 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 478 | 1089 | 0,17 | 0,38 | 611 | 227,8 | 0,21 |
| Денежные средства | 323 | 2672 | 0,12 | 0,94 | 2349 | 827,2 | 0,82 |
| Итого по разделу 2. | 101653 | 101615 | 37,28 | 35,58 | -38 | 99,96 | -1,7 |
| Баланс | 272695 | 285602 | 100 | 100 | 12907 | 104,70 | - |
При изучении структуры запасов основное внимание уделяется изучению тенденций изменения таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение запасов сырья и материалов можно объяснить стремлением обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции, а также неэффективной экономической стратегии организации. Увеличение остатков готовой продукции может свидетельствовать о сложности сбыта, если выручка от продаж растет медленнее, чем величина запасов. Снижение удельного веса материальных оборотных средств при росте денежных средств и дебиторской задолженности можно оценить положительно. Наличие в балансе статьи «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» свидетельствует о негативных моментах работы организации. Увеличение денежных средств является положительным моментом. Наличие и увеличение краткосрочных финансовых вложений также следует оценить положительно, так как структура оборотных активов становиться более ликвидной.
|
|
|
Следует подчеркнуть, что структура активов и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данную организацию, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.
Как видно из данных таблицы 2, величина активов за анализируемый период выросла на 12 907 тысяч рублей или на 4,7% и на конец периода составила 285 602 тысячи рублей. Такое изменение следует признать положительным, так как имущественный потенциал организации увеличился.
Внеоборотные активы увеличились на 12 945 тысяч рублей или на 7,6%. Оборотные активы снизились, но незначительно – на 38 тысяч рублей или на 0,04%. Основные средства выросли на 11 628 тысяч рублей или на 9,3%, также произошел рост незавершенного строительства на 4611 тысяч рублей или на 11,8%. В конце отчетного периода организация осуществляла доходные вложения в материальные ценности. Долгосрочные финансовые вложения за анализируемый период снизились на 3964 тысяч рублей, в то же время увеличились краткосрочные вложения на 611 тысяч рублей.
В составе оборотных активов резко возросли денежные средства на 2349 тысяч рублей или на 727,2%. На конец года они составили 2672 тыс. руб., или на 0,94% в структуре активов. Запасы снизились незначительно на 4278 тыс. руб., или на 6,7% и составили на конец года 59392 тысячи рублей. Следует положительно оценить снижение долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности.
Структура активов изменилась незначительно. Доля внеоборотных активов в общей сумме активов на конец года составила 64,4%, в том числе доля основных средств возросла на 2,01%, доля незавершенного строительства увеличилась на 0,97%. Снизился удельный вес оборотных средств в общей сумме активов: удельный вес запасов и дебиторской задолженности уменьшился на 2,55 и 0,72% соответственно, а удельный вес краткосрочных финансовых вложений и денежных средств увеличился.
|
|
|
Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, запасы полезных ископаемых, нематериальные активы. Если суммы основных средств и долгосрочных финансовых вложений увеличиваются, то это свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации. Уменьшение суммы и доли незавершенного строительства следует оценить положительно при условии ввода строительных объектов. Особое внимание надо уделить изучению состоянию динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах организации[3].
Основные средства - это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. При анализе состояния основных средств необходимо учитывать, что функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени, момент физической замены (обновления) не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие результаты деятельности организации.
Эффективность использования основных средств оценивается по разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначений. Изменение суммы основных средств может произойти как за счет увеличения (снижения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.
Наряду с промышленно-производственными основными средствами в составе основных средств организации имеются и непроизводственные основные средства, наличие которых свидетельствует о расширении сферы услуг работникам организации. Повышение удельного веса активной части основных средств обусловлено технической оснащенностью, увеличением производственной мощности хозяйствующего субъекта.
Более подробно состояние основных средств можно проанализировать по данным формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». В табл. 3 приведены основные средства ООО «Стройдинамика» по первоначальной стоимости.
Табл. 3. Состав, структура и динамика основных средств ООО Стройдинамика» за 2008 год.
|
Вид основных средств | Абсолютная величина, руб. | Удельный вес, % | Изменение (+.-) | ||||
| На начало года | На конец года | На начало года | на конец года | Тыс. руб. | % к началу года | Удельного веса | |
| 1. Здания | 92062 | 94681 | 39,6 | 37,4 | 2619 | 102,8 | -2,2 |
| 2. Сооружения и передаточные устройства | 31568 | 33027 | 13,6 | 13,1 | 1459 | 104,6 | -0,5 |
| 3. Машины о оборудование | 96025 | 110489 | 41,3 | 43,7 | 14464 | 115,1 | 2,4 |
| 4. Транспортные средства | 8189 | 9204 | 3,6 | 3,6 | 1015 | 112,4 | - |
| 5. Производственный и хозяйственный инвентарь | 4239 | 5392 | 1,8 | 2,1 | 1153 | 127,2 | 0,3 |
| 6. Многолетние насаждения | 227 | 227 | 0,1 | 0,1 | - | 100 | - |
| 7. Земельные участки и объекты природопользования. | 12 | 12 | - | - | - | 100 | - |
| Итого | 232322 | 253032 | 100 | 100 | 20710 | 108,9 | - |
|
|
|
График изменения структуры и динамики основных средств ООО «Стройдинамика» за 2008 год.
Как видно из данных табл.3 и графика изменения структуры основные средства организации за 2008 год увеличились на 20 710 рублей или на 8,9% и составили на конец года 253 032 тысячи рублей. Почти все виды основных средств возросли. За анализируемый период увеличились машины и оборудование (т. е активная часть основных средств) на 14 464 тысячи рублей или на 15,1%. Их удельный вес изменился также в сторону увеличения на 2.4 процентных пункта и составил на конец года 43,7%. Такое состояние основных средств ООО «Стройдинамика» можно оценить положительно.
Изменение величины основных средств определяется величиной их поступления и выбытия. Прирост основных производственных средств может происходить за счет ввода в эксплуатацию новых объектов основных средств, приобретение бывших в эксплуатации основных средств, безвозмездного поступления от юридических и физических лиц, аренды, переоценки. Причинами уменьшения основных производственных основных средств могут быть их ветхость и износ, продажа, безвозмездная передача на баланс других предприятий, переоценка, передача в долгосрочную аренду.
Для характеристики состояния основных средств, их динамики и технического состояния рассчитывают показатели:
1. коэффициент обновления основных производственных фондов (ОПФ), показывающий долю основных фондов в составе производственных фондов, а также степень их обновления:
| К обн= стоимость поступивших ОПФ стоимость ОПФ на начало периода; |
2. срок обновления основных производственных фондов:
| Т обн = стоимость ОПФ на начало периода Стоимость поступивших ОПФ |
коэффициент выбытия основных производственных фондов, характеризующий долю выбывших в общей стоимости основных средств на начало года:
| К выб= стоимость выбывших ОПФ Стоимость ОПФ на начало года; |
3. коэффициент износа, определяющийся на конкретную дату и показывающий степень изношенности основных средств:
| К износ= сумма износа Стоимость ОПФ на соответствующую дату; |
4. коэффициент годности, показывающий долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности:
| К годн= 1-Кизнос = остаточная стоимость ОПФ Первоначальная стоимость ОПФ; |
Технический уровень и степень морального износа основных средств характеризуют возрастной состав основных средств. Для этого необходимо величину среднего возраста по видам оборудования определить по средней арифметической взвешенной.
Показатель возрастного состава рассчитывается на начало и на конец периода, в результате чего определяется отклонение и показатель отражается в динамике. Такой анализ дает возможность судить о работоспособности оборудования, помогает выявить оборудование которое требует замены. Действующее оборудование группируется по продолжительности его использования. Затем по возрастным группам определяется удельный вес каждой группы в составе оборудования. В табл.4 представлены показатели, характеризующие наличие, движение и структуру основных средств ООО «Стройдинамика» за 2007-2008 гг.
Табл.4 Наличие, движение и структура основных средств ООО «Стройдинамика»
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Отклонение (+,-) |
| 1.Стоимость основных средств | |||
| На начало года. | 214096 | 232322 | 18226 |
| На конец года | 232322 | 253032 | 20710 |
| 2.Поступило за год | 21582 | 25205 | 3623 |
| 3.Выбыло за год | 3356 | 4494 | 1138 |
| 4.Стоимость активной части основных средств | |||
| На начало года | 83397 | 96025 | 12628 |
| На конец года | 96025 | 110489 | 14464 |
| 5.Поступило активной части основных средств за год | 14438 | 17120 | 2682 |
| 6.Выбыло активной части за год | 1810 | 2656 | 846 |
| 7.Коэффициент обновления основных средств | 9,29 | 9,96 | 0,67 |
| 8.Коэффициент обновления активной части основных средств | 15,04 | 15,5 | 0,46 |
| 9. Срок обновления основных средств, лет | 9,92 | 9,2 | -0,72 |
| 10. Срок обновления активной части основных средств, лет | 5,77 | 5,6 | -0,17 |
| 11. Коэффициент выбытия, % | 1,57 | 1,93 | 0,36 |
| 12. Коэффициент выбытия активной части основных средств, % | 2,17 | 2,77 | 0,6 |
Сопоставляя коэффициенты по активной части основных средств с коэффициентами по всем основным средствам, можно определить, за счет какой части основных средств в большей степени происходит обновление. Как видно из данных таблицы 4 на ООО «Стройдинамика» обновление основных средств осуществляется за счет активной части основных средств и при прочих равных условиях положительно влияет на показатель фондоотдачи.
Техническое состояние основных средств ООО «Стройдинамика» достаточно неплохое: годность основных средств составляет более 50% (данные из таблицы 5) (Приложение №6).
Табл. 5. Оценка технического состояния основных средств ООО «Стройдинамика»
| Показатель | На начало 2008 года | На конец 2008 года | Отклонение (+,-) |
| 1.Стоимость основных средств | 232322 | 253032 | 20710 |
| 2.Сумма начисленного износа основных средств, тыс. рублей | 107661 | 116744 | 9083 |
| 3. Коэффициент износа, %. | 46,34 | 46,14 | -0,2 |
| 4. Коэффициент годности, % | 53,66 | 53,86 | 0,2 |
Использование основных средств в производстве характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, фондовооруженности труда, снижением себестоимости, увеличением срока службы средств труда. Важнейший обобщающий показатель эффективности использования основных средств - фондоотдача (ФО), который определяется как отношение объема продукции к средней величине основных средств. Он показывает величину произведенной (проданной) продукции с 1 рубля основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее использование основного средства.
Фондоемкость - показатель, показатель обратный фондоотдаче. Этот коэффициент характеризует величину основных средств, приходящихся на 1 рубль произведенной продукции. Чем ниже его величина, тем эффективнее использование основного средства.
На величину и динамику фондоотдачи влияют различные факторы. Величина фондоотдачи зависит от объема выпуска или продажи продукции, удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных средств. Двухфакторная модель анализа основных средств позволяет ответить на вопрос об изменении в структуре основных средств. т.е. в соотношении активной и пассивной частей. Как они повлияли на изменение фондоотдачи.
| ФО= объем продукции/активная часть ОФх активная часть ОФ/ОФ, т.е. ФО=ФО акт х уд.вес акт.ОФ . |
Где, ФО акт- фондоотдача активной части основных средств.
Уд.вес.акт ОФ- удельный вес активной части основных средств
Использование основных средств считается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за анализируемый период. Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных основных средств и увеличению объема выпускаемой продукции. Относительная экономия основных средств (Эотн) определяется по формуле:
| Э отн= ОПФ1-ОПФ0хКpv |
Где, ОПФо, ОПФ1- основные производственные фонды в прошлый и отчетные периоды соответственно.
Кpv- коэффициент роста объема выпускаемой продукции, т.е. отношение объема выпускаемой продукции отчетного периода к предшествующему.
Доля прироста продукции за счет фондоотдачи определяется путем умножения прироста фондоотдачи за анализируемый период на среднегодовую фактическую стоимость основных производственных средств. При проведении анализа фондоотдачи необходимо дать оценку выполнению плана, изучить динамику за ряд периодов, выявить и количественно измерить факторы изменения фондоотдачи, рассчитать резервы ее роста. Расчет показателей эффективности использования основных средств приведен в таблице 6.
Табл. 6. Расчет показателей эффективности использования основных средств ООО «Стройдинамика» за 2007-2008гг.
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Изменение | % к 2007 году |
| Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. | 131020 | 158719 | 27699 | 121,1 |
| Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | 119780 | 130475 | 10695 | 108,9 |
| Среднегодовая стоимость активной части основных средств, тыс.руб. | 40078 | 47557 | 7479 | 118,7 |
| Удельный вес активной части основных средств, % | 33,46 | 36,45 | 2,99 | 108,9 |
| Фондоотдача (стр.1/стр2.) | 1,09 | 1,22 | 0,13 | 111,9 |
| Фондоотдача активной части основных средств (стр. 1/стр3) | 3,27 | 3,34 | 0,07 | 102,1 |
| Фондоемкость (стр. 2/стр.1) | 0,91 | 0,82 | -0,09 | 90,1 |
| Относительная экономия основных средств в результате роста фондоотдачи. тыс. руб. | -14578,6 | |||
| % к стоимости основных средств | 11,77 | |||
| Прирост продукции за счет роста фондоотдачи, тыс. руб. | 16961,8 | |||
| % к общему приросту продукции | 61,2 |
Данные из таблицы 6. указывают на то, что большинство показателей эффективности использования основных средств имеют тенденцию к росту: фондоотдача повысилась на 2,1%. За счет роста фондоотдачи получен прирост продукции на сумму 16 961,8 тысяч рублей, что составляет 61,2% от общего увеличения объема продаж. Рост фондоотдачи приводит к относительной экономии основных средств на сумму 14 578,6 тысяч рублей, что составляет 11,17% их фактической стоимости в 2008 году.
С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме основного капитала. Нематериальные активы - часть внеоборотных активов организации. К ним относятся объекты, не имеющие материально-вещественной структуры, принадлежащие организации на праве собственности, используемые в производственных целях в течении длительного периода, приносящие доход и оформленные согласно требованиям законодательства.3 Оценка динамики нематериальных активов проводится в разрезе групп, состоящих из патентов, лицензий, торговых марок и товарных знаков, прав на пользование природными и иными ресурсами, новых технологий и технических решений, приносящих выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Оценка динамики нематериальных активов проводится с помощью горизонтального анализа. Если в динамике нематериальные активы увеличиваются, то деловая активность организации повышается. Наиболее приемлема оценка структуры нематериальных активов по видам - объекты интеллектуальной собственности, патенты на изобретения, лицензии; источникам поступления - полученные за счет средств, внесенных учредителями, приобретенных за плату и в обмен на другое имущество либо полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; степени правой защищенности – защищенные патентами, лицензиями и авторскими правами.
По своей сущности нематериальные активы можно подразделить на две категории:
1. возникающие из исключительных прав на интеллектуальную собственность: объекты промышленной собственности и объекты авторского права;
2. являющихся капитализированными затратами (отложенные затраты): организационные расходы, деловая репутация организаций (с некоторой долей условности).
Используя данные форм №1 и №5, можно провести анализ динамики изменений в общем объеме нематериальных активов и по видам за отчетный период по сравнению с данными за предшествующий период.
В ООО «Стройдинамика» величина нематериальных активов незначительна, поэтому проводить данный анализ нецелесообразно.
При анализе основного капитала надо обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, так как данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации. Необходимо установить целесообразность и эффективность использования капитальных вложений, степень их концентрации на пусковых и важнейших объектах.
Если сумма по статье «Незавершенное строительство» в динамике увеличивается, но при этом не происходит освоение сумм, то такое положение следует признать отрицательным моментом в деятельности организации.
Увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, а также во внеоборотных активах свидетельствует о росте материально-технической базы организации.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями.
В процессе анализа изучаются объем и структура инвестирования в финансовые активы, определяются темпы его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.
Финансовые вложения - это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.
Финансовые вложения можно классифицировать следующим образом:
1. по видам ценных бумаг;
2. по организациям-продавцам ценных бумаг;
3. по другим организациям, участником которых является предприятие;
4. по организациям-заемщикам.
Необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, его динамику и степень ликвидности. Долгосрочные финансовые вложения включают инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, в другие организации, займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев, прочие долгосрочные финансовые вложения.
Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится путем сопоставления суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК) может измениться за счет структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности, и за счет уровня доходности отдельных видов ценных бумаг.
Доходность ценных бумаг необходимо сравнивать также с так называемым альтернативным доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования или процент, полученный по государственным облигациям и казначейским обязательствам.
В разделе «Внеоборотные активы» также могут быть отражены доходные вложения в материальные ценности, в том числе имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката. Доходные вложения в материальные ценности предоставляются за плату во временное владение и использование с целью получения дохода. Доходные вложения в материальные ценности можно классифицировать по видам материальных ценностей, арендаторам и отдельным объектам материальных ценностей.
С помощью горизонтального анализа изучается динамика доходных вложений, рост суммы доходных вложений характеризуется положительно. Вертикальный анализ показывает состав и структуру доходных вложений в материальные ценности. В процессе анализа необходимо сравнивать показатели доходности с показателями по договору, установить отклонения, определить причины этих отклонений и учесть их при заключении следующих сделок.
В общей сумме активов большой удельный вес занимает оборотный капитал. От рациональности его размещения и эффективности использования зависит платежеспособность организации, ликвидность ее активов. Изучаются и отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5%) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Воздействие изменения цен на финансовое положение организации зависит как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов.
Аналитику необходимо учитывать следующее:
С инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных средств: чем медленнее оборачиваемость, тем больше будет завышена прибыль.
Важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на монетарные и немонетарные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности.
Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.
Структура оборотных средств организации определяется соотношением их отдельных элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, а какая за счет краткосрочных кредитов. В процессе анализа рассматривается динамика удельного веса отдельных элементов оборотных активов- запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, запасов готовой продукции, дебиторской задолженности, остатков денежных активов. Изучаются темпы изменения суммы каждого вида оборотного актива в сопоставлении с темпами изменения объема производства и продажи продукции, рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в их общей сумме. Анализ состава оборотных активов организации по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.
Таб. 7. Состав, структура и динамика оборотных средств ООО «Строй-динамика» за 2008 год
| показатель | Абсолютная величина | Удельный вес | Изменения (+,-) | |||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Тыс. рублей | % к началу года | |
| 1. Запасы | 63670 | 59392 | 62,6 | 58,5 | -4728 | 93,3 |
| 1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 37798 | 32157 | 37,2 | 31,7 | -5641 | 85,1 |
| 1.2. Затраты в незавершенном производстве | 9094 | 10739 | 8,9 | 10,6 | 1645 | 118,1 |
| 1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи | 15907 | 14368 | 15,6 | 14,1 | -1539 | 90,3 |
| 1.4. Товары отгруженные | 605 | 438 | 0,6 | 0,4 | -167 | 72,4 |
| 1.5. Расходы будущих периодов | 266 | 1690 | 0,3 | 1,7 | 1424 | 635,3 |
| 2. НДС по приобретенным ценностям | 3183 | 4879 | 3,1 | 4,8 | 1696 | 153,3 |
| 3. Долгосрочная дебиторская задолженность | 2568 | 2311 | 2,5 | 2,3 | -257 | 90,0 |
| 4. Краткосрочная дебиторская задолженность | 31431 | 31272 | 30,9 | 30,8 | -159 | 99,5 |
| 5. Краткосрочные финансовые вложения | 478 | 1089 | 0,6 | 1,0 | 611 | 227,8 |
| 6. Денежные средства | 323 | 2672 | 0,3 | 2,6 | 2349 | 827,2 |
| Итого оборотных средств | 101653 | 101615 | 100 | 100 | -38 | 199,96 |
Как видно из данных таблицы 7, наибольший удельный вес в оборотных средствах составляют запасы-62,6% на начало года и 58,5% на конец года. Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей за анализируемый период снизились на 5641 тысяч рублей и на конец года составили 32157 тыс. рублей, также сократились запасы готовой продукции и товаров для перепродажи (на 1539 рублей), товаров отгруженных (на 167 тысяч рублей). Это заслуживает положительной оценки. Снижение дебиторской задолженности также следует оценить положительно.
За анализируемый период увеличились затраты в незавершенном производстве на 1465 тысяч рублей или на 18,1%, расходы будущих периодов –на 1424 тысячи рублей или на 535,5%, НДС по приобретенным ценностям- на 1696 тысяч рублей или на 53,35%, краткосрочные финансовые вложения- на 611 тысяч рублей, или на 127,8%, денежные средства- на 2349 тысяч рублей, или на 727,2%. Это свидетельствует о росте деловой активности организации, о темпах роста деятельности.
Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства, поэтому необходимо разработать политику управления оборотными средствами. Эффективное управление оборотными активами способствует экономии оборотного капитала, приросту объемов продукции, увеличению получаемой прибыли. Управляя оборотными активами, организация имеет возможность в меньшей степени зависеть от внешних заемных источников.
Для оценки оборачиваемости оборонных активов используются следующие показатели.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, показывающий количество оборотов, совершаемых оборотными активами за анализируемый период времени:
| Коб= Vp OA |
Где Коб - коэффициент оборачиваемости, обороты.
Vp- выручка от продажи товаров, продукции, работ, тыс.руб.
ОА- средняя величина оборотных активов, тыс. руб.
При этом,
| ОА= ОАн+ОАк/2 |
где ОАн, ОАк - оборотные активы на начало и на конец анализируемого периода соответственно.
С увеличением показателя эффективность использования оборотных средств повышается.
2. длительность одного оборота, характеризующая время одного оборота оборотного капитала:
| Дл= ОАхТ Up |
Где, Дл- длительность периода обращения оборотного капитала, дни.
Т- анализируемый период, дни (90,180.270 и 360 дней)
Чем больше длительность одного оборота, тем менее эффективно используются оборотные средства.
3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзакр), показывающий величину оборотных активов на 1 руб. проданных товаров, продукции.
| Кзакр= ОА/Up |
Таб. 8. Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Стройдинамика»
| показатель | 2007 год | 2008 год | Изменение (+,-) | Темп изменения, % |
| 1. Выручка от продажи товаров, услуг, тыс. руб. | 131020 | 158719 | 27699 | 121,1 |
2. Среднегодо
Воспользуйтесь поиском по сайту:  ©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...
|