Анализ основных показателей годовой финансовой отчетности ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром»

 

Годовая финансовая отчетность является основным источником информации о финансовом состоянии предприятия. Ее анализ позволяет говорить о перспективах его развития, об эффективности работы управленческих служб и производственных звеньев.

Для достижения поставленной цели службы проводят анализ на основе бухгалтерской отчетности. Виды и группы активов и обязательств организации являются предметом финансово-экономического анализа.

Анализ основных показателей годовой финансовой отчетности характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. (Приложение 3)

Основные показатели финансовой отчетности характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств. В процессе анализа финансового состояния большое внимание уделяется составу и размещению активов предприятия. Анализ состава и размещения активов ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром» проводится по следующей форме (Таблица 3):

Таблица 3

Состав, динамика и структура имущества предприятия

 

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Темп прироста, % (+,–)	Удельный вес в имуществе пред­приятия, %
		на на­чало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1. Имущество предприятия, всего в том числе:	300	26621	32515	5894	122,14042	100	100	0
2. Внеоборот­ные активы из них	190	12467	13780	1313	110,5318	46,831449	42,38044	-4,4510091
2.1. не­материальные активы	110			0				0
2.2. основные средства	120	8256	11998	3742	145,32461	31,01311	36,89989	5,8867824
2.3. незавер­шенное строи­тельство	130	4187	1729	-2458	41,294483	15,728185	5,317546	-10,410639
2.4. долгосроч­ные вложения	140			0				0
2.5. прочие внеоборотные активы	150			0				0
3. Оборотные активы	290	14154	18735	4581	132,36541	53,168551	57,61956	4,4510091
из них 3.1. за­пасы	210	2308	2781	473	120,49393	8,6698471	8,552976	-0,1168716
3.2. НДС	220	441	24	-417	5,4421769	1,6565869	0,073812	-1,5827748
3.3. дебитор­ская задолжен­ность	240	11388	15870	4482	139,35722	42,778258	48,80824	6,0299846
3.4. кратко­срочные фи­нансовые вло­жения	250			0				0
3.5. денежные средства	260	15	59	44	393,33333	0,0563465	0,181455	0,1251082
3.6. прочие оборотные ак­тивы	270			0				0

 

В таблице (Таблица 3) постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что к концу года сумма основных средств увеличилась на 3742 т.руб.(5,9%). Общая сумма оборотных активов к концу года увеличилась на 4581 т.руб. (4,5%) за счет значительного увеличения в них суммы дебиторской задолженности – на 4482 т.руб. (6,0%) и денежных средств – на 44 т.руб. (3,4%).

Представим данные таблицы (Таблица 3) в графическом виде.

Рис. 1 Динамика основных показателей структуры и имущества предприятия

Из данных таблицы видно, что активы предприятия увеличились за отчётный год на 5894 т.руб. Средства в активах распределились следующим образом: основные средства – 11998 т.руб. или 36,9%; незавершённое строительство – 1729 т.руб. или 5,3%; оборотные средства – 18735 руб. или 57,6%.

Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 1,2, а на конец года – 1,4. Это свидетельствует об ускорении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетелем того, что вложенные в предприятие ресурсы используются эффективно.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (реально существующих собственного имущества и финансовых вложений по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.

Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

    

где А – темп прироста реальных активов, %,

Ос – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки, нематериальных активов, использованной прибыли,

Обс – оборотные средства

Имеем:

А = ((11998 + 18735) / (8256 + 14154) – 1) × 100% = 37,1%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год увеличилась на 37,1 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов (данные для анализа - приложение - бух баланс)

 

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Темп прироста % (+,–)	Удельный вес в капитале, вложенном в имущество %
		на на­чало года	на конец года	измене-ние за год (+,–)		на на­чало года	на конец года	измене-ние за год (+,–)
1. Источники капи­тала предприятия, всего в том числе:	700	26621	32515	5894	122,1	100	100	0
2. Собственный капи­тал	4902	9661	9661	0	100	36,3	29,7	-6,6
из него:2.1. уставной капитал	410	-	-
2.2. добавочный ка­питал	420	9661	9661	0	100	36,3	29,7	-6,6
2.3. резервный капи­тал	430	-	-
2.4. фонд социальной сферы
2.5. целевые финан­сирование и поступ­ления
2.6. нераспределенная прибыль прошлых лет
2.7. Непокрытый убыток прошлых лет
2.8. нераспределенная прибыль отчетного года	470	х	-		х	х
2.9. Непокрытый убыток отчетного года
3. Заемный капитал	590+690	16960	22854	5894	134,8	63,7	70,3	6,6
из него:3.1. долго­срочные заемные средства	590	63	105	42	166,7	0,2	0,3	0,1
3.2. краткосрочные заемные средства	690	16897	22749	5852	134,6	63,5	70,0	6,5
из них:3.2.1. кредиты банков
3.2.2. кредиторская задолженность	620	16199	21774	5575	134,4	60,9	67,0	6,1
3.2.3. расчеты по ди­видендам	630	-	-
3.2.4. доходы буду­щих периодов	640	-	-
3.2.5. резервы пред­стоящих расходов и платежей
3.2.6. прочие кратко­срочные пассивы	660	697	974	277	139,7	2,6	3,0	0,4

 

Из таблицы (Таблица 4) видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия увеличилась на 5894 т.руб., в том числе собственные средства не изменились, привлеченные средства увеличились на 5894 т.руб., или на 6,6% (в основном за счет увеличения задолженности кредиторам на 5575 т.руб.). За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств уменьшилась на -6,6 процентных пункта; привлеченных средств увеличилось на 6,6 процентных пункта. Это свидетельствует о удовлетворительной работе предприятия.

Представим данные таблицы (Таблица 4) в графическом виде.

Рис. 2 Основные показатели динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Дадим характеристику динамики текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами (используем данные приложения к бухгалтерскому балансу).

Таблица 5

Динамика состояния текущих расчётных отношений с дебиторами и кредиторами по данным годовой отчётности

 

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.
		на на­чало года	на ко­нец года	измене-ние за год (+,-)
1. Наличие собственных оборотных средств	490-190	-2806	-4119	-1313
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210-216	2299	2669	370
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	241	4245	6155	1910
4. Векселя к получению	-
5. Авансы выданные	245	0	0
6. Итого стр. (2+3+4+5)		3738	4705	967
7. Краткосрочные кредиты банков и займы*	641
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подряд­чикам	621	2104	336	-1768
9. Векселя к уплате
10. Авансы полученные	627
11. Итого стр. (7+8+9+10)	690	2104	336	-1768
12. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 – стр. 11)		1634	4369	2735
13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолжен­ности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 – стр. 12)		-4440	-8488	-4048
14. Сумма средств, приравненных к собственным
15. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и де­биторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)
* Под запасы

 

Анализ данных таблицы (Таблица 5) показывает, что в течение года дебиторская задолженность увеличилась на 1910 тыс. руб., а это создаёт финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность увеличилась на 5575 тыс. руб., что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Сравним общий объём дебиторской и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 16199 – 11388 = 4811 т.руб.

На конец года: 21774 – 15870 = 5904 т.руб.

В относительном выражении:

На начало года: 16199 / 11388 = 1,42

На конец года: 21774 / 15870 = 1,37

Т.е на начало года кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (на 4811 т.руб. или в 1,42 раза), на конец года эта разница возрастает (до в 5904 т.руб., но и уменьшается по отношению к дебиторской задолженности в 1,37 раза), а это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков. (Приложение 4)

Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты автономии и финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.

                   

где К а – коэффициент автономии,

СК – собственные средства,. руб.,

К_АО = 9661 / 9955 = 0,97

К_А1 = 9661 / 10664 = 0,91

Минимальное значение К_А принимается на уровне 0,6. Так как К_А и в базисном и в отчетном периодах больше 0,6, то это свидетельствует о полной финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств.

                                             

где К_у - коэффициент устойчивости,

СК– собственные средства, руб.,

Имеем:

Ку ₀ = 9661 + 63/9955 = 1

Ку ₁ = 9661+105 / 10664 = 0,9

Таким образом, ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром» является финансово – устойчивым.

Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов финансовой устойчивости ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром».

Прежде всего, это коэффициент концентрации привлеченного капитала.

    

К_к.п.к. = 21774 / 32515 = 0,67

Так как доля привлеченного капитала гораздо ниже установленную норму, то предприятие можно считать финансово неустойчивым.

Источниками образования собственных средств являются уставной капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды социального назначения – фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирования и поступления, вклады учредителей и арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

Рассчитаем следующий коэффициент – это коэффициент концентрации собственного капитала.

                                 

К_к.с.к. = 9661 / 32515 = 0,3    

Этот коэффициент ниже установленного показателя и показывает, что концентрация собственного капитала составляет 30%.

Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо данный коэффициент рассмотреть в динамике.

  

К _{м. с. к.0} = 14154 / 9661 = 1,47

К _{м. с. к 1} = 18735 / 9661 = 1,94

У_{м. с. к} = К _{м. с. к.1} / К _{м. с. к.0} = 1,94 / 1,47 = 1,32

Динамика коэффициента маневренности собственного капитала больше единицы. Для предприятия это положительная тенденция.

Это говорит о том, что у предприятия к концу периода повышается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать.

Коэффициент инвестирования

    

К_и0 = 9661 / 12467 = 0,8

К_и1 = 9661 / 13780 = 0,7

Коэффициента инвестирования и в отчётном, и в предыдущем году ниже норматива. К тому же имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Таблица 6

Группировка активов и пассивов по уровню ликвидности

 

Группа активов	Сроки ба­ланса	Сумма, руб.		Группа пас­сивов	Строки ба­ланса	Сумма, руб.
		На нач. года	На кон. года			На нач. года	На кон. года
Наиболее лик­видные активы (А 1)	250 + 260	15	59	Наиболее ликвидные пассивы (П1)	620+ 630+ 660	16199	21774
Быстрореали­зуемые активы (А 2)	240+ 270	11388	15870	Краткосроч­ные обяза­тельства (П2)	610	-	-
Медленнореа­лизуемые ак­тивы (А 3)	210+ 220 + 230	2308   4187	2781   1730	Долгосроч­ные обяза­тельства (П3)	590	-	-
Труднореали­зуемые активы (А 4)	190	8256	11998	Собственный капитал (П4)	490+ 640+ 650	-	-
Валюта ба­ланса	300	26154	32438	Валюта ба­ланса	700	16199	21774

 

Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

              

К _тл0 = (15 + 11388 + 2308) / 16199 = 0,8

К _тл1 = (59 + 15870 + 2781) / 21774 = 0,9

Данный коэффициент значительно меньше норматива. Это означает, что для кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены.

Рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, к тому же наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности определяется по формуле:

                 

К кл0 = (15 + 11388) / 16199 = 0,7

К кл1 = (59 + 15870) / 21774 = 0,7

В данном случае его величина на начало периода не соответствует норме, и в конце периода он становится ниже нормативного уровня, т.е. ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

                

К абл0 = 15/16199 = 0,001

К абл1 = 59 / 21774 = 0,003

В нашем случае коэффициент не превышает нормативный уровень, но наметилась тенденция к его повышению. Это говорит о том, что ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» ОАО «Запсибгазпром» в состоянии погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств.

Анализ основных показателей годовой финансовой отчетности позволил сделать заключительный вывод, что ДЗАО «Тамбовское объединение по газификации» находится в полной финансовой зависимости от ОАО «Запсибгазпром».

123456

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: