 |
Формирование и анализ основных финансовых показателей предприятия
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Важную роль в процессе анализа финансового состояния предприятия играет построение сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамик вложений и источников средств за отчетный период.
Информационной базой для проведения комплексного анализа финансового состояния ООО «НевСур» является финансовая отчетность предприятия за 2008 - 2010 гг., показанная в таблице 2.
Таблица 2 Сравнительный аналитический бухгалтерский баланс ООО «НевСур» за 2008-2010 годы
| Статьи баланса | 2008г. | 2009г. | 2010г. | Изменение | ||||
| тыс.руб | % к итогу | тыс.руб | % к итогу | тыс.руб. | % к итогу | тыс.руб. 2008г. к 2010г. | темп роста, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 10 |
| АКТИВ | - | - | ||||||
| 1.Внеоборотные активы, в т.ч.: | ||||||||
| Основные средства | 2520 | 35,4 | 2520 | 19,1 | 2520 | 15,7 | - | - |
| 2.Оборотные активы, в т.ч.: | ||||||||
| Запасы | 980 | 13,8 | 1960 | 14,9 | 1720 | 10,7 | 740 | 175,5 |
| Дебиторская задолженность | 3550 | 49,9 | 8650 | 65,7 | 11710 | 73,3 | 8160 | в 3,2 раза |
| Денежные средства | 60 | 0,9 | 30 | 0,3 | 10 | 0,3 | -50 | 16,6 |
| БАЛАНС | 7110 | 100 | 13160 | 100 | 15960 | 100 | 8850 | 224,4 |
| ПАССИВ | ||||||||
| 3.Собственный капитал, в т.ч.: | ||||||||
| Уставный капитал | 2520 | 35,5 | 2520 | 19,2 | 2520 | 15,8 | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 1480 | 20,8 | 7480 | 56,8 | 12820 | 80,3 | 11340 | в 8,6 раз |
| 4.Долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 5.Краткосрочные обязательства, в т.ч.: | ||||||||
| Займы и кредиты | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 3110 | 43,7 | 3160 | 24,0 | 620 | 3,9 | -2490 | 19,9 |
| БАЛАНС | 7110 | 100 | 1316 | 100 | 15960 | 100 | 8850 | 224,4 |
|
|
|
Как видно из данных, приведенных в таблице 2, активы предприятия выросли с 7110 тыс. руб. в 2008 году, до 15960 тыс. руб. в 2010 году, или в 2,2 раза. Увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности в 2010 году на 8160 тыс. руб., и увеличения запасов на 740 тыс. руб. Наличие денежных средств на конец 2010 года наоборот сократилось на 50 тыс. руб., к соответствующему периоду 2008 года.
Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, а рост запасов материалов отвлекает денежные средства из оборота, что является отрицательным моментом в финансовом состоянии предприятия.
В структуре пассива баланса предприятия наибольшую долю составляет нераспределенная прибыль. За анализируемый период она увеличилась с 1480 до 12820 тыс.рублей, или на 11340 тыс.руб. больше аналогичного периода 2008 года.
Сокращение краткосрочных обязательств предприятия связано с уменьшением кредиторской задолженности на 2490 тыс.руб. к уровню 2008 года. Такое сокращение свидетельствует о грамотной работе бухгалтерии, своевременной оплате задолженности поставщикам.
Далее проведем анализ ликвидности ООО «НевСур», используя бухгалтерский баланс (Форма №1) за 2008-2010 гг.
Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, проведенных в таблице 3.
Таблица 3 Анализ ликвидности баланса ООО «НевСур», (в тыс. руб.)
| Актив | 2008г | 2009г | 2010г | Пассив | 2008г | 2009г | 2010г | Платежный излишек или недостаток
| ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| А1 | 60 | 30 | 10 | П1 | 3110 | 3160 | 620 | -3050 | -3130 | -610 | ||
| А2 | 3550 | 8650 | 11710 | П2 | 0 | 0 | 0 | 3550 | 8650 | 11710 | ||
| А3 | 980 | 1960 | 1720 | П3 | 0 | 0 | 0 | 980 | 1960 | 1720 | ||
| А4 | 2520 | 2520 | 2520 | П4 | 4000 | 10000 | 15340 | -1480 | -7480 | -12820 | ||
| Баланс | 7110 | 13160 | 15960 | Баланс | 7110 | 13160 | 15960 | - | - | - | ||
Результаты расчетов, приведенные в таблице 3, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
2008г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Данные таблицы показывают, что в 2008, 2009 и 2010 гг. наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.
Быстро реализуемые активы (А2) в 2008-2010 гг. превышают краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно выше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е. А3>П3.
Как видно из расчета, А4<П4 сокращение трудно реализуемых активов А4, или внеоборотных активов произошло за счет уменьшения (отсутствия) основных средств.
Баланс предприятия ООО «НевСур» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнено первое условие норматива.
На основании данных структуры активов и пассивов ООО «НевСур» рассчитаем показатели ликвидности организации за 2008 -2010 гг.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативным от 2 и выше. Рассчитывается по формуле:
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 08 до 1,5. Определяется по формуле:
Кбл = (А1 + А2 ) / (П1 + П2)
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным от 0,2 до 0,5. Определяется по формуле:
|
|
|
Кал = А1 / (П1 + П2)
Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 4.
Таблица 4 Показатели ликвидности ООО «НевСур» в 2008-2010 гг.
| Показатели | Норматив | 2008 г. | 2009г. | 2010 г. | Отклонение (+, -) | ||
| 2008 | 2009 | 2010 | |||||
| 1. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 2.Коэффициент быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности | >2 0,8-1,5  0,2
| 1,47 1,16 0,019 | 3,3 2,74 0,009 | 21,6 18,9 0,016 | -,053 0,36 -0,18 | 1,3 1,94 -0,19 | 19,6 18,1 -0,18 |
Как следует из данных таблицы 4, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия находился намного меньше нормативного значения (2,0) в 2008 году, но в 2009 и 2010 году он значительно вырос, значит предприятие не испытывает недостатка в денежных средствах для покрытия текущей задолженности.
Коэффициенты быстрой ликвидности в 2008-2010 годах был значительно выше нормативного значения.
Коэффициенты абсолютной ликвидности на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения.
В целом же, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что ООО «НевСур» находится в неустойчивом состоянии. Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 3.
Рисунок 3. Динамика показателей ликвидности ООО «НевСур»
Затем проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, для этого рассчитаем ряд финансовых коэффициентов. Для данного расчета используем бухгалтерский баланс предприятия.
Анализ финансовой устойчивости ООО «НевСур» проведем с помощью относительных показателей:
1. Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:
Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700 ф.№1
Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.
|
|
|
. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:
Кзс = (стр. 590 + стр. 690 - стр. 640 - стр. 650)/(стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) ф.№1
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс <0,7.
. Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:
Км = (стр. 490 - стр. 190) /стр. 490 ф.№1
Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 - 0,5.
. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:
Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) ф.№1
Для данного показателя нормативных значений не установлено.
. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:
Ко = (стр. 490 - стр. 190) / (стр. 290 - стр. 230) ф.№1
В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1. Результаты расчетов сведены в таблице 5.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в течение 2008-2010 года превышает предел нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие независимо от заемного капитала. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.
Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости ООО «НевСур»
| Наименование коэффициента | Нормативное значение | на 01.01 2009г. | на 01.01 2010 г. | на 01.01. 2011г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ≥ 0,5 | 0,56 | 0,62 | 0,96 |
| 2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | <0,7 | 0,7 | 0,3 | 0,04 |
| 3.Коэффициент маневренности | 0,2- 0,5 | 0,3 | 0,7 | 0,8 |
| 4.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. | - | 0,54 | 0,23 | 0,18 |
| 5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. | ≥0,1 | 0,32 | 0,70 | 0,95 |
|
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, если коэффициент превышает 1, то это говорит о том, что предприятие зависимо от заемных средств. В этом анализируемом периоде коэффициент составляет от 0,7 до 0,04.
Коэффициент маневренности превышает установленный норматив, что говорит о том, что достаточно собственных средств предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на конец 2010 года показывает, что только 0,18 коп. внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования положительный, что говорит о том, что организация обеспечена собственными источниками финансирования и не привлекает кредитные средства.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
На основании данных бухгалтерского баланса за 2008-2010гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 6.
Таблица 6 Формирование запасов и затрат ООО «НевСур (в тыс. руб.)
| Показатели | 2008г. | 2009г. | 2010г. | Отклонение (+,-)) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Наличие собственных оборотных средств | 1480 | 7480 | 12820 | 11340 |
| 2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | 1480 | 7480 | 12820 | 11340 |
| 3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 1480 | 7480 | 12820 | 11340 |
| 4.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств | 500 | 5520 | 11100 | 10600 |
| 5.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов | 500 | 5520 | 11100 | 10600 |
| 6.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов | 500 | 5520 | 11100 | 10600 |
Для заполнения таблицы 6 проведем следующие расчеты и определим:
. Наличие собственных оборотных средств:
. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
. Общую величину основных источников запасов и затрат:
Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие показатели:
. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:
. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:
По приведенным расчетам в таблице 6 видно, что ООО «НевСур» обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. К концу 2010 года они выросли на 10600 тыс.руб. При отсутствии займов и кредитов предприятие обеспечено в достаточном количестве собственными оборотными средствами.
Платежеспособность предприятия можно также выразить в виде следующего неравенства:
Д>М+Н,
где Д - дебиторская задолженность, М - краткосрочные финансовые вложения, Н - денежные средства и прочие активы.
Рассмотрим неравенство, по которому, можно определить платежеспособно ли наше предприятие:
г.= Д > М + Н = 3550 > 60
г.= Д > М + Н = 8650 > 30
г.= Д > М + Н = 11710 > 10
Цифры показывают, что в исследуемом периоде предприятие платежеспособно.
|
|
|
