Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Раздел 2 анализ финансового состояния предприятия

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.

 

Предварительный обзор баланса.

 

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса.

2. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или не­движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса

4. Стоимость материальных оборотных средств

5. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пасси­ва баланса

6. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива ба­ланса

7. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса

 

Эффективность деятельности (рентабельность продаж, нормы прибыли)

 

Return on sales

Эффективность деятельности

Используются результаты, полученные при «Вертикальном анализе» Отчета о прибылях и убытках.

• Коэффициент (норма) валовой прибыли.

• Коэффициент (норма) прибыли EBIТDA.

• Коэффициент (норма) операционной прибыли.

• Коэффициент (норма) прибыли EBIT.

• Коэффициент (норма) прибыли EBT.

• Коэффициент (норма) чистой прибыли.

• Нормы прибыли рассчитываются в процентах от дохода компании.

Норма валовой прибыли

Gross Profit Margin

Рис.1 Валовая прибыль на доллар реализации

 

         


Валовая прибыль
SR GROSS

     


 GM

 

Коэффициент EBIТDA %

 

Рис. 2 EBIТDA на доллар реализации

COGS + Cash Opex
SR

EBI Т DA
 

     
 


 EBIТDA

 


Коэфициент операционной прибыли

Рис.3 Операционная прибыль на доллар реализации

     
 
Опер. Приб.


 SR
 

     
 


 OI

 


Коэфициент прибыли EBIT

Рис.4 Прибыль на доллар доходов

COGS+OPEX+Oth Exp
 Т R
 

     

 


 EBIТ

 

Норма (коэффициент) чистой прибыли

Net Profit Margin (NPM)

Рис.5 Чистая прибыль на доллар доходов

COGS+OPEX+Oth Exp
 Т R
 

     

 


 EBIТ

 

Норма (коэффициент) чистой прибыли

Net Profit Margin (NPM)

Рис.6 Чистая прибыль на доллар доходов

Total Exp
 Т otal Rev
 

     

 


 NI

 


Рис.7 Эффективность деятельности, EBIT% по странам

EBIT% по странам

 

 

 


          25 EBIT %           20                         15                         10 5 0   Пищевая (розница) Химическая Пивоварение                         ВСЕ      Пищевая (пр-во)      Торговля     Здравоохранение
Рис.8 Эффективность деятельности, EBIT% по отраслям

   
 

     
%

 

 


Коэффициенты деловой активности

Business Activity Ratios

 

Оборачиваемость активов

Assets Tumover (AT)

Отвечает на вопрос - насколько эффективно фирма управляет своими активами? Является ли общее количество каждого типа активов, представленных в балансе, приемлемым, слишком большим или слишком маленьким по отношению к текущим и прогнозируемым продажам? Если компания совершает избыточные вложения в активы, то это сократит ее свободный денежный поток и цену акций. С другой стороны, если у компании недостаточно активов, она будет терять объемы продаж, что вновь повредит свободному денежному потоку и снизит цену акций. Следовательно, важно чтобы в активы были инвестированы верные суммы.

«Активы» – средняя величина активов, рассчитанная за период получения дохода.

Или: величина активов «в конце» или «в начале» периода.


Рис. 9 Оборачиваемость активов по странам

Доход (активы по странам)

 

 


Доход/ 2,5 Активы                       2                        1,5                            1 0,5 0 Пищевая (розница) Химическая пр-ть Пивоварение               ВСЕ      Пищевая (пр-во)      Торговля     Здравоохранение
Рис. 10 Оборачиваемость активов по отраслям

   
 

 

 


Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...