 |
Инвестиционная деятельность
|
|
|
|
Инвестиционные затраты
На этапе инвестиционной фазы потребность в инвестициях в строительство завода, приобретение и монтаж оборудования, затраты на подготовку строительной площадки, покупку земельного участки и т.д. без учета потребности в оборотном капитале составляет 11 093 289 тыс.руб. с НДС.
Условия оплаты основного контракта: 30% предоплата, 30% после погрузки оборудования, 30% после завершению строительства и пуско-наладочных работ, 10% удерживаются на год после начала эксплуатации.
Таб. 49 График оплаты дополнительных инвестиционных затрат
| Наименование затрат | Период | |
| Основной контракт по заводу | 60% 30% 10% | |
| Приобретение земельного участка и сырья | 2 кв. | |
| Затраты на подготовку строительного участка | 3-4 кв. | |
| Затраты на подключение электроснабжение | 3-4 кв. | |
| Затраты на газификацию участка | 3-4 кв. | |
| Затраты на водоснабжение | 3-4 кв. | |
| Затраты на исследование сырьевых запасов и почвы | 3-4 кв. | |
| Стоимость оборудования для разработки карьера | 1 кв. | |
| Затраты на разработку известкового карьера | 3 кв. | |
| Затраты на благоустройство и озеленение | 4 кв. | |
| Затраты на менеджмент | 40% 40% 20% | |
| Затраты на офисную мебель и технику | 3 кв. | |
| Затраты на транспортные средства | 2 кв. | |
| Затраты на проживание для персонала и рабочих | 2 кв. | |
| Затраты на профессиональное обучение | 3 кв. | |
| Административные расходы | 40% 40% 20% | |
| Затраты на подготовку к запуску | 2 кв. | |
| Расходы на хранение оборудования | 1 кв. |
Таб. 50 Капитальные вложения с учетом графика оплаты, тыс.руб. с НДС
| …. | ИТОГО | |||||
| Земельные участки | ||||||
| Приобретение земельного участка и сырья | ||||||
| Здания и сооружения | ||||||
| Затраты на подготовку строительного участка | ||||||
| Затраты на подключение электроснабжение | ||||||
| Затраты на газификацию участка | ||||||
| Затраты на водоснабжение | ||||||
| Затраты на разработку известкового карьера | ||||||
| Затраты на благоустройство и озеленение | ||||||
| Строительные работы (Основной Контракт) | ||||||
| Оборудование и другие активы | ||||||
| Стальные конструкции (Основной контракт) | ||||||
| Оборудование (Основной контракт) | ||||||
| Установка оборудования (Основной контракт) | ||||||
| Прочие расходы по заводу (Основной Контракт) | ||||||
| Стоимость оборудования для разработки карьера | ||||||
| Затраты на офисную мебель и технику | ||||||
| Затраты на транспортные средства | ||||||
| Расходы будущих периодов | ||||||
| Затраты на исследование сырьевых запасов и почвы | ||||||
| Затраты на менеджмент | ||||||
| Затраты на проживание для персонала и рабочих | ||||||
| Затраты на профессиональное обучение | ||||||
| Административные расходы | ||||||
| Затраты на подготовку к запуску | ||||||
| Расходы на хранение оборудования | ||||||
| = Итого: Земельные участки | ||||||
| = Итого: Здания и сооружения | ||||||
| = Итого: Оборудование и другие активы | ||||||
| = Итого: Расходы будущих периодов | ||||||
| = Итого: ВСЕ АКТИВЫ | 11 093 289 |
|
|
|
|
|
|
Имущество планируется вводить на баланс по мере несения затрат. Основное оборудование, производственные мощности, здания и сооружения планируется ввести в 2012 году. С этого момента начнется начисление амортизации и налога на имущество.
Инвестиционная программа ориентирована на создание современной конкурентоспособной компании, способной выполнять работы в объеме рассматриваемого сценария.
Потребность в чистом оборотном капитале
Помимо инвестиций в постоянные активы компании необходимо поддерживать запас оборотных активов (пропорционально изменению объема производства и затрат) обеспечивающих бесперебойную работу производства.
Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов.
Прогнозируемые условия закупки и реализации продукции:
- среднее время хранения сырья, материалов, комплектующих - 17 дней (средневзвешенное значение);
- средний цикл (продолжительность) изготовления продукции – 2 дня;
- средняя периодичность отгрузки готовой продукции со склада (средний срок хранения готовой продукции на складе) - 7 дней;
- доля сырья, материалов, комплектующих, приобретаемых на условиях предоплаты - 50%; средний срок предоплаты за приобретаемые сырье, материалы, комплектующие -15 дней; срок окончательного расчета - 30 дней;
- доля готовой продукции, отгружаемой покупателям на условиях предоплаты –90%, доля авансируемой продукции - 10%; средний срок предоплаты со стороны покупателей – 5 дней; срок окончательного расчета - 15 дней.
Исходя из прогнозируемых условий закупки и реализации сырья, материалов и готовой продукции дополнительной потребности в оборотном капитале не возникнет, а за счет выгодных условий реализации продукции высвобождение денежных средств оставит 309 477 тыс.руб. за весь горизонт планирования.
|
|
|
Итого инвестиционные вложения в проект составят 10 783 812 тыс.руб. с учетом потребности в оборотном капитале.
Источники финансирования
В данном проекте предусмотрено несколько источников финансирования:
- собственные средства Инвесторов в размере 25% от стоимости проекта
- заемные средства в виде инвестиционного кредита
- чистая прибыль проекта
Вся заработанная прибыль в течение периода планирования реинвестируется в развитие бизнеса.
Инвестиционные вложения во внеоборотные активы в 2010-2012 гг. составляют 11 093 289 тыс.руб., основным источником финансирования этой программы выступают заемные средства.
Собственные средства 25% от стоимости внеоборотных активов в размере 2 775 000 тыс.руб. планируется использовать в 2010 году на финансирование организационных расходов, покупку земельных участков, выплату процентов по кредиту.
Дивиденды в размере 10% от чистой прибыли при наличие свободных средств на расчетном счете.
Итого дивидендные выплаты за прогнозный период составят 1 635 114 тыс.руб. начиная с 2016 года. График выплаты дивидендов можно посмотреть в прогнозе Отчета движения денежных средств – Таб. 52.
Предполагаемая сумма кредита 8 125 000 тыс. руб.
Основные условия кредитования:
- валюта кредита – доллары (расчет выполнен в рублях)
- стоимость кредита 10%,
- срок кредита 15 лет,
- требуется отсрочка выплаты процента до 2013 года
- выплата процентов ежеквартально с 2010 года
Сумма уплаченных процентов за 15 лет составит 7 256 946 тыс.руб.
Возврат кредита - максимальными суммами, обусловленными состоянием расчетного счета.
Сумма погашенного долга включает в себя тело долга и накопленные проценты по кредитам.
График привлечения кредита в Таб. 51 и на Рис. 19.
Таб. 51 График привлечения и уплаты кредита, тыс.руб.
| Поступление денег от кредита | 4 660 000 | 390 000 | 2 115 000 | 960 000 | ||||||
| Погашение основного долга | 200 000 | 400 000 | 600 000 | 700 000 | 1 000 000 | 1 000 000 | ||||
| Выплаченные проценты | 996 086 | 976 086 | 936 086 | 876 086 | 806 086 | 706 086 | 606 086 | |||
| Задолженность на конец текущего периода | 5 126 000 | 6 067 600 | 9 000 860 | 9 960 860 | 9 760 860 | 9 360 860 | 8 760 860 | 8 060 860 | 7 060 860 | 6 060 860 |
(продолжение)
|
|
|
| ИТОГО | |||||||||||
| Поступление денег от кредита | 8 125 000 | ||||||||||
| Погашение основного долга | 1 000 000 | 1 000 000 | 1 200 000 | 1 300 000 | 1 560 860 | 9 960 860 | |||||
| Выплаченные проценты | 506 086 | 406 086 | 286 086 | 156 086 | 7 256 946 | ||||||
| Задолженность на конец текущего периода | 5 060 860 | 4 060 860 | 2 860 860 | 1 560 860 |
Рис. 19 График поступлений и выплат по кредитам, тыс.руб.
Бюджеты проекта
Прогноз отчет о движении денежных средств представлен в Таб. 52. Остаток денежных средств на конец периода планирования составит 10 278 270 тыс.руб.
Таб. 52 Отчет о движении денежных средств, тыс.руб.
| Отчет о движении денежных средств | |||||||||||
| Поступления от продаж | |||||||||||
| Затраты на материалы и комплектующие | |||||||||||
| Зарплата | |||||||||||
| Общие затраты | |||||||||||
| Налоги | |||||||||||
| Выплата процентов по кредитам | |||||||||||
| Денежные потоки от операционной деятельности | |||||||||||
| Инвестиции в земельные участки | |||||||||||
| Инвестиции в здания и сооружения | |||||||||||
| Инвестиции в оборудование и прочие активы | |||||||||||
| Оплата расходов будущих периодов | |||||||||||
| Прирост чистого оборотного капитала | |||||||||||
| Денежные потоки от инвестиционной деятельности | |||||||||||
| Поступления собственного капитала | |||||||||||
| Поступления кредитов | |||||||||||
| Возврат кредитов | |||||||||||
| Выплата дивидендов | |||||||||||
| Денежные потоки от финансовой деятельности | |||||||||||
| Суммарный денежный поток за период | |||||||||||
| Денежные средства на начало периода | |||||||||||
| Денежные средства на конец периода | 9 358 |
|
|
|
(продолжение)
| Отчет о движении денежных средств | ИТОГО | |||||||||
| Поступления от продаж | ||||||||||
| Затраты на материалы и комплектующие | ||||||||||
| Зарплата | ||||||||||
| Общие затраты | ||||||||||
| Налоги | ||||||||||
| Выплата процентов по кредитам | ||||||||||
| Денежные потоки от операционной деятельности | ||||||||||
| Инвестиции в земельные участки | ||||||||||
| Инвестиции в здания и сооружения | ||||||||||
| Инвестиции в оборудование и прочие активы | ||||||||||
| Оплата расходов будущих периодов | ||||||||||
| Прирост чистого оборотного капитала | ||||||||||
| Денежные потоки от инвестиционной деятельности | ||||||||||
| Поступления собственного капитала | ||||||||||
| Поступления кредитов | ||||||||||
| Возврат кредитов | ||||||||||
| Выплата дивидендов | ||||||||||
| Денежные потоки от финансовой деятельности | ||||||||||
| Суммарный денежный поток за период | ||||||||||
| Денежные средства на начало периода | ||||||||||
| Денежные средства на конец периода | 10 278 270 |
Рис. 20 Движение денежных средств, тыс.руб.
Финансовую состоятельность проекта подтверждает положительный остаток свободных денежных средств на протяжении всего горизонта планирования.
Прогноз баланса проекта показывает развитие имущественной базы компании. На начало проекта валюта баланса проекта составляет 7 880 580 тыс.руб. (приобретаемые активы), на конец периода планирования составит 16 472 490 тыс.руб.
Таб. 53 Балансовый отчет, тыс.руб.
| Баланс | ||||||||||
| Денежные средства | ||||||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||||||
| Авансы уплаченные | ||||||||||
| Готовая продукция | ||||||||||
| Незавершенное производство | ||||||||||
| Материалы и комплектующие | ||||||||||
| НДС на приобретенные товары | ||||||||||
| Расходы будущих периодов | ||||||||||
| Суммарные оборотные активы | ||||||||||
| Внеоборотные активы | ||||||||||
| земельные участки | ||||||||||
| здания и сооружения | ||||||||||
| оборудование и прочие активы | ||||||||||
| Незавершенные капиталовложения | ||||||||||
| Суммарные внеоборотные активы | ||||||||||
| = ИТОГО АКТИВОВ | 7 880 580 | 8 754 107 | 11 694 375 | 11 384 250 | 11 009 999 | 10 529 738 | 9 990 304 | 9 498 146 | 8 886 002 | 8 539 629 |
| Кредиторская задолженность | ||||||||||
| за поставленные товары | ||||||||||
| за внеоборотные активы | ||||||||||
| Расчеты с бюджетом | ||||||||||
| Расчеты с персоналом | ||||||||||
| Авансы покупателей | ||||||||||
| Суммарные краткосрочные обязательства | ||||||||||
| Долгосрочные обязательства | ||||||||||
| Средства собственников | ||||||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||||||
| Суммарный собственный капитал | ||||||||||
| = ИТОГО ПАССИВОВ | 7 880 580 | 8 754 107 | 11 694 375 | 11 384 250 | 11 009 999 | 10 529 738 | 9 990 304 | 9 498 146 | 8 886 002 | 8 539 629 |
(продолжение)
| Баланс | ||||||||||
| Денежные средства | ||||||||||
| Дебиторская задолженность | ||||||||||
| Авансы уплаченные | ||||||||||
| Готовая продукция | ||||||||||
| Незавершенное производство | ||||||||||
| Материалы и комплектующие | ||||||||||
| НДС на приобретенные товары | ||||||||||
| Расходы будущих периодов | ||||||||||
| Суммарные оборотные активы | ||||||||||
| Внеоборотные активы | ||||||||||
| земельные участки | ||||||||||
| здания и сооружения | ||||||||||
| оборудование и прочие активы | ||||||||||
| Незавершенные капиталовложения | ||||||||||
| Суммарные внеоборотные активы | ||||||||||
| = ИТОГО АКТИВОВ | 8 247 530 | 8 058 310 | 7 845 322 | 7 728 246 | 7 573 416 | 9 087 812 | 10 726 070 | 12 496 735 | 14 408 947 | 16 472 490 |
| Кредиторская задолженность | ||||||||||
| за поставленные товары | ||||||||||
| за внеоборотные активы | ||||||||||
| Расчеты с бюджетом | ||||||||||
| Расчеты с персоналом | ||||||||||
| Авансы покупателей | ||||||||||
| Суммарные краткосрочные обязательства | ||||||||||
| Долгосрочные обязательства | ||||||||||
| Средства собственников | ||||||||||
| Нераспределенная прибыль | ||||||||||
| Суммарный собственный капитал | ||||||||||
| = ИТОГО ПАССИВОВ | 8 247 530 | 8 058 310 | 7 845 322 | 7 728 246 | 7 573 416 | 9 087 812 | 10 726 070 | 12 496 735 | 14 408 947 | 16 472 490 |
|
|
|
