 |
Факторный анализ финансового результата деятельности страховщика
|
|
|
|
Как отмечалось, задача анализа финансовых результатов деятельности страховой организации заключается в выявлении не только конечного финансового результата, но и факторов, его обусловивших, а также в определении резервов увеличения доходов от основной (страховой) и инвестиционной деятельности.
Финансовый анализ целесообразно начинать с рассмотрения формы № 2-страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации», где количественно определены основные факторы конечных финансовых результатов деятельности страховщика. Концептуально финансовый результат деятельности страховой организации можно представить какП(У)=Д-Р,где П(У)-прибыль (убыток), Д-доходы, Р-расходы СК.
При этом
Д=Дс.о+Ди.о+Дф.и
где Дс.о - доходы по страховым операциям; Ди.о - доходы по инвестиционным операциям; Дф.и -доходы по финансовым операциям;
Р = Рс.о +Ри.о + Рф.о,где Рс.о
расходы по страховым операциям; Ри.о - расходы по инвестиционным операциям; Рф.о - расходы по финансовым операциям;
В методике финансового анализа подчеркивается необходимость изучения реального результата страховых, финансовых, инвестиционных операций. Реальный результат деятельности страховщика представляет собой сальдо по всем видам операций за год. Сальдо по каждому виду деятельности может колебаться от прибыли до убытка, под воздействием различных внешних и внутренних обстоятельств, причем эти колебания не взаимообусловлены.
Разделы I и IIформы № 2-страховщик содержат по сути факторное разложение маржинального дохода по страховым и инвестиционным операциям. Первичное факторное разложение исходит из двух каналов формирования дохода:
|
|
|
1дохода от страховых операций (полученные страховые премии минус сопряженные затраты);
2дохода от инвестиционных операций (размещение средств страховых резервов минус сопряженные затраты).
При этом в отчете страховщик разграничивает доход от инвестирования средств страховых резервов по договорам страхования жизни и средств по договорам страхования иным, чем страхование жизни. В свою очередь, нетто-премия определяется как разница брутто-премии и переменных затрат по данному направлению деятельности (объем страховых премий, отданных в перестрахование; оплаченные убытки; изменения страховых резервах; расходы по ведению страховых операций). Чистый доход по инвестициям рассчитывается как разница валового дохода по инвестициям и величины затрат, сопряженных с инвестиционной деятельностью.
Отметим в этой связи специфику формы № 2-страховщик. Если результат от операций по страхованию жизни с экономической точки зрения представляет собой маржинальный доход по страхованию жизни, то результат от операций страхования иного, чем страхование жизни является нетто-комиссией страховщика по прочим видам страхования. Для получения величины маржинального дохода по видам страхования иным, чем страхование жизни, следует к величине нетто-комиссии добавить величину чистого инвестиционного дохода. К побочным (нерегулярным) каналам доходов и расходов относятся: операционные доходы и расходы, кроме сопряженных с инвестициями; внереализационные доходы и расходы; и чрезвычайные доходы и расходы.
Факторный анализ финансовых результатов следует проводить на основе принципа «затраты - генераторы затрат (показатели объема - валового дохода)» по отдельным направлениям деятельности страховой организации. При этом взаимосвязь затрат и валового дохода (генератора затрат) количественно устанавливается через показатель маржинального дохода (разницы валового дохода и затрат) по направлениям деятельности страховщика. Общая формула факторного разложения конечных финансовых результатов деятельности страховой организации может быть выражена как общий маржинальный доход, т.е. как совокупность маржинальных доходов по страховым, инвестиционным и финансовым операциям:П(У) = 
,где П(У) - прибыль (убыток); - совокупный маржинальный доход по страховым, инвестиционным и финансовым операциям:
|
|
|
= МДс.о+ МДи.о+ МДф.о,где МДс.о
технический результат (выручка страховщика) по страховым операциям;
МДс.оЖ= СПн +ДИЖ - ОУн + ИРСЖи - РВСОи-РИЖ;
МДс.оИЖ= СПн +ИРНПн - СУн + ИДР - ОРПМ- ОФПБ- РВСОн
(здесь МДсоЖ - маржинальный доход по страхованию жизни; МДс.оИЖ - маржинальный доход по страхованию иному, чем страхование жизни; СПн
страховые премии (взносы) по видам страхования - нетто-перестрахование; ДИЖ - доходы по инвестициям по страхованию жизни; ОУн - оплаченные убытки (страховые выплаты) - нетто-перестрахование; ИРСЖн- изменение резервов по страхованию жизни - нетто-перестрахование; РВСОн- расходы по ведению страховых операций по видам страхования - нетто-перестрахование; РИЖ - расходы по инвестициям по страхованию жизни; ИРНПн - изменение резерва незаработанной премии - нетто-перестрахование; СУн - состоявшиеся убытки - нетто-перестрахование; ИДР - изменение других резервов; ОРПМ - отчисления в резерв предупредительных мероприятий; ОФПБ - отчисления в фонды пожарной безопасности);
МДи.о - сальдо по инвестиционным операциям:
МДно=ДИ - РИ,(здесь ДИ - доходы по инвестициям; РИ - расходы по инвестициям от операций страхования иным, чем страхование жизни);
МДф.о - сальдо по финансовым операциям:
МДф.о = ОД - ОР + ВРД - ВРР - УР,
(здесь ОД - операционные доходы, кроме связанных с инвестициями; ОР - операционные расходы, кроме связанных с инвестициями; ВРД - внереализационные доходы, кроме дооценки финансовых вложений; ВРР - внереализационные расходы, кроме дооценки финансовых вложений; УР - управленческие расходы). Положительный финансовый результат деятельности страховщика обусловлен, прежде всего, финансовой устойчивостью страховой организации, т.е. его достижение во многом зависит от управления факторами, обеспечивающими стабильное финансовое состояние страховщика.
|
|
|
