 |
Глава 1. Теоретические основы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия
|
|
|
|
Введение
В рыночных отношениях анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.
С наступлением новых экономических отношений в новом смысле выступили старые понятия: конкуренция, спрос, предложение, конъюнктура рынка. Рынок - это экономическая система и, как каждая система, рыночная экономика имеет свои закономерности. Их отражением является экономический анализ. Анализ говорит нам о рентабельности продукции, резервах снижения себестоимости, значении факторов влияния на процесс производства, заставляет задуматься о структуре производственного цикла, конкуренции, платежеспособности организации, позволяет "увидеть" деловую активность предприятия, структуру рынка, потенциал развития хозяйства, а главное позволяет руководству хозяйственного субъекта принимать правильные и своевременные решения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.
Повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. В нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность.
|
|
|
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовой состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, особенно анализ прибыли и рентабельности.
Деятельность производственная предприятия осуществляется за счет прибыли. Поэтому в системе экономического анализа большое значение имеет исследование закономерностей формирования основного источника дохода предприятия - прибыли.
Если сравнить с другими стоимостными показателями, прибыль в наибольшей мере подходит для оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как выражает в стоимостной форме результат этой деятельности. При оценке прибыли, оценивается также рост объема товарной продукции и реализованной продукции, эффективность использования предприятием основных производственных фондов и других материальных, финансовых ресурсов и трудовых.
Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО "ГЕЗЛЕР", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
анализ прибыли от реализации товарной продукции;
анализ прибыли от реализации товарной продукции;
анализ балансовой прибыли;
оценка финансовой устойчивости;
разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.
Методические основы анализа финансового состояния предприятия.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО "ГЕЗЛЕР" за 2010 - 2014 годы, а именно:
|
|
|
бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью "ГЕЗЛЕР". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
Глава 1. Теоретические основы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия
Экономическая сущность, цели и оценка финансового состояния предприятия
Оценка финансового состояния предприятия обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Оценка финансового состояния - способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта.
Оценка финансового состояния предприятия осуществляется в следующих случаях:
. Реорганизация, реструктуризация, ликвидация компании.
. Совершение сделки купли-продажи или аренды бизнеса (причем, как отдельных частей, так и всего имущества).
. Проведение переоценки финансовых активов.
. Получение различных займов и инвестиций.
. Страхование имущества компании.
. Процедура банкротства с принудительной продажей предприятия или его части.
Основной целью финансового состояния предприятия являются:
. Оценка динамики движения и состояния состава и структуры активов.
. Оценка динамики движения, состава, состояния и структуры источников собственного и заемного капитала.
. Анализ расчетных и абсолютных показателей финансовой устойчивости компании, оценка изменения уровня и выявление тенденции изменения.
. Анализ платежеспособности компании, ликвидности активов её баланса.
|
|
|
Результатом оценки финансового состояния предприятия является:
. Установленные показатели финансового положения.
. Выявленные изменения в финансовом состоянии компании в пространственно-временном разрезе.
. Выявленные основные факторы, которые вызывают изменения в финансовом состоянии.
. Выводы и прогноз по основным тенденциям изменения финансового состояния компании.
В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:
. Идентификация финансового положения.
. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.
. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.
. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.
Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.
Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.
|
|
|
Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.
Анализ финансовой устойчивости предприятия включает два направления:
· анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;
· анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.
Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ основную роль играет показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала. В ходе анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала устанавливается достаточность реального собственного капитала.
При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются определенные показатели:
· наличие собственных оборотных средств;
· наличие долгосрочных источников формирования запасов;
· общая величина основных источников формирования запасов.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, на основе которых выделяют четыре типа финансовых ситуаций, схематическое изображение которых представлено на рисунке 1.
Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты, представленные в таблице 1.
Рисунок 1 - Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации
Показатели рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль.
Таблица 2
Относительные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
| Наименование коэффициента | Что показывает | Интервалы оптимального значения |
| Коэффициент маневренности, КМ | Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом | 0,5 |
| Коэффициент автономии источников формирования запасов, КА.И. | Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов | Рост коэффициента оценивается положительно |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, КОБ | Достаточность собственных оборотных средств | Больше или равно 0,6-0,8; КОБ больше или равен КА.И. |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КО.С.О. | Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов | Больше или равно 0,1 |
|
|
|
В качестве показателя активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов. В анализе рентабельности предприятия, проводимом во второй главе, в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия, а в качестве показателя активов - средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов.
Основная цель финансовой деятельности организации - решить как, где и когда использовать денежные средства для обеспечения эффективного производства и максимальной прибыли.
В условиях рыночной экономики, когда права организации в области финансово-экономической деятельности существенно расширены, заметно возрастает роль качественного анализа финансового состояния организации, оценки ее платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости. Важно объективно оценивать финансовое состояние организации, так как ни один руководитель не должен упускать потенциальные возможности увеличения прибыли организации, которые возможно выявить только на основе анализа финансового состояния. Грамотно проведенный анализ финансового состояния организации, ее платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости также необходим потому, что доходность любой организации, размер ее прибыли во многом зависят от ее платежеспособности.
|
|
|
