 |
Сущность финансов организаций
|
|
|
|
Новикова А.М. Учебное пособие по дисциплине Финансы организаций. 2013г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 2
Сущность финансов организаций 4
Собственный капитал организации: формирование и управление 10
Основной и оборотный капитал организации 13
Денежные доходы организаций и финансовые результаты их деятельности 33
Инвестиционная деятельность организации 49
Анализ финансово – хозяйственной деятельности организаций 52
Финансовое планирование деятельности организации 63
Управление финансовыми рисками 69
Информационное обеспечение обучения 73
Введение
Дисциплина (МДК) «Финансы организаций» является одной из ключевых в процессе подготовки специалистов. Новые требования к работникам финансовых служб организаций определяют структуру учебной дисциплины (МДК) «Финансы организаций».
Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов общих и профессиональных компетенций, направленных на управление финансовыми ресурсами организаций и осуществление финансовых операций.
В процессе освоения дисциплины (МДК) студент должен
уметь:
использовать нормативные правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организаций;
участвовать в разработке финансовой политики организации;
осуществлять поиск источников финансирования деятельности организации;
определять цену капитала организации, оценивать эффективность использования отдельных его элементов;
определять потребность в оборотных средствах, проводить мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств;
определять показатели результатов финансово–хозяйственной деятельности организации;
|
|
|
формировать инвестиционную политику организации, разрабатывать инвестиционные проекты, проводить оценку эффективности инвестиционных проектов;
анализировать финансово-хозяйственную деятельность организаций;
осуществлять финансовое планирование деятельности организаций;
обеспечивать подготовку и реализовывать мероприятия по снижению (предотвращению) финансовых рисков;
использовать информационные технологии в процессе формирования и использования финансовых ресурсов организаций и осуществления финансовых операций;
знать:
нормативно–правовые акты, регулирующие финансовую деятельность организаций;
сущность финансов организаций, их место в финансовой системе государства;
принципы, формы и методы организации финансовых отношений;
характеристику капитала организации и его элементов, принципы оптимизации структуры капитала;
характеристику доходов и расходов организации;
сущность и виды прибыли организации;
систему показателей рентабельности;
сущность инвестиционной деятельности организации, методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
формы и методы анализа финансово-хозяйственной деятельности;
методологию финансового планирования деятельности организации;
способы снижения (предотвращения) финансовых рисков;
информационные технологии в профессиональной деятельности.
Предлагаемое учебное пособие охватывает основной круг вопросов, изучаемых студентами различных экономических специальностей: изложены сущность и функции финансов предприятий, принципы их организации; рассмотрены вопросы формирования доходов и расходов; представлена система финансовых методов, используемых предприятиями и организациями в сфере финансового планирования и др.
Цель данного учебного пособия – изложить в краткой и доступной форме основное содержание дисциплины и способствовать усвоению студентами различных форм обучения финансовой идеологии хозяйствования, адекватной рыночной экономике.
|
|
|
Учебное пособие предназначено для преподавателей и студентов дневной и заочной форм обучения.
Сущность финансов организаций
Финансы предприятий (организаций). Реальный денежный оборот. Финансовые ресурсы организаций. Источники формирования финансовых ресурсов. Функции финансов организаций. Принципы организации финансов предприятий. Финансовые отношения организаций. Финансовый механизм организаций.
Финансы предприятий (организаций) – это совокупность финансово – экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте по поводу формирования, распределения, и использования финансовых ресурсов.
Реальный денежный оборот – экономический процесс, вызывающий движение денежных средств и сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов. Объектомреального денежного оборота выступают финансовые ресурсы.
Финансовые ресурсы – это все источники денежных средств, аккумулируемые организацией для формирования необходимых ей активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений.
По источникам формирования финансовые ресурсы делятся на собственные и заемные. Собственные финансовые ресурсы – это средства организации, сформированные в момент ее создания в виде уставного капитала. Данные средства находятся в распоряжении организации на всем протяжении ее существования. Собственными источниками пополнения финансовых ресурсов организации является нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, эмиссионный доход, а также средства новых инвесторов (собственников). Источниками пополнения, приравненными к собственным, является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении организации (устойчивые пассивы), целевое финансирование из бюджета и вышестоящих организаций. В случае недостатка средств собственных источников организации могут привлекать заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и ссуд банков, бюджетных ссуд и займов юридических и физических лиц.
|
|
|
Финансовые ресурсы используются организацией в процессе своей деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на счетах в коммерческих банках и в кассах организаций.
Сущность финансов организаций проявляется в их функциях:
1. Воспроизводственная функция обеспечивает сбалансированность материальных, трудовых и финансовых средств на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Воспроизводственная функция стимулирует накопление финансовых ресурсов. Данная функция ставит на передний план накопление капитала для решения долгосрочных инвестиционных задач.
2. Оперативная функция является составной частью воспроизводственной, осуществляет текущее обеспечение организации денежными средствами для непрерывного финансирования – совершения платежей, расчетов и выполнения денежных обязательств. Данная функция не оказывает серьезного воздействия на долгосрочную стратегию развития финансов организаций.
3. Распределительная функция тесно связана с воспроизводственной. С помощью данной функции происходит формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, распределение валовой внутренней продукции в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечиваются оптимальные сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций, а также государства в целом.
4. Контрольная функция заключается в реализации контроля рублем за реальным денежным оборотом и формированием фондов денежных средств; позволяет путем сопоставления и анализа затрат и результатов выявить как позитивные, так и негативные стороны деятельности хозяйствующих субъектов и принимать на этой основе соответствующие решения. Контрольная функция проявляется в следующих формах: а) контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов (используется система санкций и поощрений); б) контроль за реализацией стратегии финансирования.
|
|
|
Финансы организаций являются важнейшей составной частью единой системы финансов государства. Это предопределяется, прежде всего, тем, что они обслуживают сферу материального производства, в которой создается совокупный общественный продукт, национальный доход и национальное богатство. По своей сущности финансы организаций являются специфической частью финансовой системы.
Организация финансов предприятий строится на определённых принципах:
1. Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что предприятие (организация) самостоятельно независимо от организационно – правовой формы хозяйствования определяет свою экономическую деятельность, направления вложений денежных средств с целью извлечения прибыли, источники финансирования. В рыночной экономике существенно расширились права организаций в области коммерческой деятельности, инвестиций как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Рынок стимулирует предприятия (организации) к поиску новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующего потребительского спроса. Однако, о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, так как государство регламентирует отдельные стороны деятельности организаций. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения организаций с бюджетом, государство определяет направления амортизационной политики.
2. Принцип самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств, а при необходимости за счет банковского и коммерческого кредитов. Реализация этого принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность организаций. Не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. Предприятия и организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не всегда могут обеспечить ее достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно - коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на различных условиях.
3. Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей, работников предприятия. Предприятия (организации), нарушающие договорные обязательства (сроки, качество продукции), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случае нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия (организации) применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.
|
|
|
4. Принцип материальной заинтересованности заключается в результатах, обусловленных основной целью предпринимательской деятельности – извлечение прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию, государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда, выплатами в виде премий, вознаграждений за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат, а также выплат работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям. Для предприятия данный принцип может быть реализован проведением государством оптимальной налоговой политики и соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли.
5. Принцип обеспечения финансовых резервов обусловлен необходимостью формирования финансовых резервов, обеспечивающих предпринимательскую деятельность, которая сопряжена с риском из – за возможных колебаний рыночной конъюнктуры. В рыночной экономике последствия возложены непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработку программы предотвращения риска. Финансовые вложения предприятия (организации) также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами вложения капитала. Наконец, могут иметь место прямые просчеты в разработке производственной программы.
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий и организаций возникают хозяйственные связи со своими контрагентами: поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовыми и кредитными системами, в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организаций производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.
Финансовые отношения организаций в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:
1. Возникающие между учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного капитала. В свою очередь уставный капитал является первоначальным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов.
2. Между предприятиями и организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся отношения между поставщиками и покупателями сырья, материалов, готовой продукции, отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозе грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами. Эти отношения являются основными в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере материального производства создается валовой внутренний продукт и национальный доход. На них приходится наибольший объем платежей, от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности.
3. Между предприятием и его подразделениями: филиалами, цехами, отделами, бригадами в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства.
4. Между предприятием и работниками предприятия при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций, облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Их организация влияет на эффективность использования трудовых ресурсов.
5. Между предприятием и вышестоящей организацией. Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведении маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятия.
6. Между организацией и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты различных уровней, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета. От организации этой группы отношений зависит финансовое состояние предприятия и формирование доходной базы бюджетов разных уровней.
7. Между предприятием (организацией) и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, при организации безналичных расчетов, получении и погашении ссуд, уплате процентов за кредит, покупке и продаже валюты, оказании других банковских услуг. От организации этих отношений также зависит финансовое состояние предприятия.
8. Между предприятием и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, коммерческих и предпринимательских рисков.
9. Между предприятием и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций.
Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения. Но все они носят двусторонний характер, и их материальной основой является движение денежных средств.
Управление денежными отношениями предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.
Финансовый механизм организаций – это система форм, способов, методов управления денежными отношениями между субъектами; часть хозяйственного механизма предприятия.
Финансовый механизм включает в себя: законодательство; информационное обеспечение; прогнозирование; планирование; нормирование; оперативное управление; учет; анализ; контроль; расчеты; распределение; финансирование; стимулирование; санкции; управление рисками; государственное регулирование; страхование.
Объектами финансового механизма являются: расходы, выручка, прибыль, основные и оборотные фонды, инвестиции, резервы, налоги и сборы и т.д.
Собственный капитал организации:
Формирование и управление
Капитал, его сущность и классификация. Определение и основные составляющие собственного капитала организации. Функции собственного капитала организации. Основные элементы собственного капитала. Преимущества и недостатки использования собственных средств.
Капитал организации (предприятия) – это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная в производство с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства. Капитал организации делится на активный и пассивный.
Активный капитал - это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков - основного и оборотного капитала.
Пассивный капитал - это источники средств, за счёт которых сформированы активы субъекта. Они подразделяются на собственный и заёмный капитал.
Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированный капитал - это капитал, вложенный собственниками. Включает в себя номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.
Накопленный капитал - это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли: резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Помимо изучения состава собственных средств, необходимо оценить его реальную величину. В качестве такой реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия, отражающая стоимость той части его имущества, которая в случае наступления неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения обязательств хозяйственного общества и рассчитывается как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету.
Собственный капитал организации выполняет следующие функции:
- оперативная - связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);
- защитная (абсорбирующая) - направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;
- распределительная - связана с участием в распределении полученной прибыли;
- регулирующая - определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.
В составе собственного капитала выделяются (учитываются) следующие его основные элементы:
- уставный (складочный) капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- нераспределенная прибыль и прочие резервы.
Преимущества использования собственного капитала:
- простота привлечения;
- обеспечение устойчивого финансового состояния предприятия и снижение риска банкротства;
- привлекается на долгосрочной основе (возможность привлечения на неограниченный срок).
Недостатки использования собственного капитала в качестве единственного источника финансирования деятельности предприятия:
- ограниченность объема привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности;
- более высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала;
- не реализуется возможность прироста рентабельности за счет использования заемных средств с помощью эффекта финансового рычага.
|
|
|
