 |
Оценка финансового положения ООО «Техмашсервис»
|
|
|
|
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть, способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет являться финансовая устойчивость предприятия.
Оценку финансового положения предприятия можно производить двояко:
Во-первых, с точки зрения определения платежеспособности предприятия как способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Тогда показатели финансовой устойчивости определят способность предприятия расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам (в перспективе), а показатели ликвидности – способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным (текущим) обязательствам.
Во-вторых, можно избрать традиционный подход, который не меняет существа вопроса. То есть мы анализируем финансовое положение предприятия, оценка которого строится на анализе ликвидности и платежеспособности (текущие обязательства) и финансовой устойчивости (перспективы).
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для их превращения в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, тем выше ликвидность активов.
|
|
|
В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения
А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация
А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31
А-4 – Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1 - Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок;
П-2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;
П-3 - Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;
П-4 – Постоянные пассивы – 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-)сч. 31 (-)сч. 19 (-) иммобилизация.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Для этого рассмотрим аналитические таблицы 2.11 и 2.12.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 > П-3
А-4 < П-4 [21, с.90-95]
Таблица 2.11
Анализ ликвидности за 2002 год
| АКТИВ | На начало года | На конец года | отклонения | ПАССИВ | На начало года | На конец года | отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы | 4000 | 204000 | +200000 | 1. Наиболее срочные обязательства | 61829 | 171584 | +109755 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 34545 | 43445 | +8900 | 2. Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 53848 | 118144 | +64246 | 3. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 0 | 16683 | +16683 | 4. Постоянные пассивы | 30564 | 210688 | +180124 |
| Убытки | 0 | 0 | 0 | ||||
| БАЛАНС | 92393 | 382272 | +289879 | БАЛАНС | 92393 | 382272 | +289879 |
|
|
|
В нашем случае, анализируя показатели 2002 года, получаем следующие соотношения:
А-1 > П-1 так как 204000 > 171584
А-2 > П-2 так как 43445 > 0
А-3 > П-3 так как 118144 > 0
А-4 < П-4 так как 16683 < 2106884
Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2002 года.
Проанализируем данные баланса 2003 года.
Анализируя показатели 2003 года, получаем следующие соотношения:
А-1 > П-1 так как 429979 > 352830
А-2 > П-2 так как 62578 > 0
А-3 > П-3 так как 223831 > 0
А-4 < П-4 так как 16683 < 380241 (см. Таблицу 2.12).
Таблица 2.12
Анализ ликвидности за 2003 год
| АКТИВ | На начало года | На конец года | отклонения | ПАССИВ | На начало года | На конец года | отклонения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы | 204000 | 429979 | +225979 | 1. Наиболее срочные обязательства | 171584 | 352830 | +181246 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 43445 | 62578 | +19133 | 2. Краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 3. Медленно реализуемые активы | 118144 | 223831 | +105687 | 3. Долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 |
| 4. Трудно реализуемые активы | 16683 | 16683 | 0 | 4. Постоянные пассивы | 210688 | 380241 | +169553 |
| Убытки | 0 | 0 | 0 | ||||
| БАЛАНС | 382272 | 733071 | 350799 | БАЛАНС | 382272 | 733071 | 350799 |
Это свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса 2003 года.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
|
|
|
Данные таблиц 2.11. и 2.12. позволяют сделать следующие выводы:
Наибольший удельный вес приходится на наиболее ликвидные активы, а наименьший – на трудно реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные пассивы.
Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.
Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.
Кла2002 = А1 / П1+П2 = 204000 / 171584 = 1,19
Кла2003 = А1 / П1+П2 = 429979 / 352830 = 1,22
Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.
2. Промежуточный коэффициент критической ликвидности – показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле 2.1.
Кпл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, где формула 2.1.
ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ – дебиторская задолженность,
ТО – краткосрочные текущие обязательства
Кпл2002 = (204000 + 0 + 43445) / 171584 = 1,44
Кпл2003 = (429979+ 0 + 62578) / 352830 = 1,40
Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный момент – снижение промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.
|
|
|
3. Общий коэффициент покрытия – дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле 2.2.
Кп = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО, где формула 2.2.
ДС – денежные средства,
КФВ – краткосрочные финансовые вложения,
ДЗ – дебиторская задолженность,
ЗЗ – запасы и затраты (включая НДС)
ТО – краткосрочные текущие обязательства
Кп2002 = (204000 + 0 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13
Кп2003 = (429979+ 0 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03
Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3. Наш коэффициент имеет оптимальное значение, настораживает лишь тенденция к снижению показателя.
4. Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов
Клт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2
Клт2002 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (204000 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13
Клт2003 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (429979 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03
[10, с.78-82]
Коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного показателя, что безусловно может быть вызвано коротким периодом существования фирмы на рынке.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.
Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:
1. наличие собственных средств предприятия в обороте;
2. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;
3. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;
4. коэффициент финансовой устойчивости;
5. коэффициент автономии.
1. Для того, чтобы оценить первый показатель необходимо из общей суммы источников собственных средств (раздел 3 пассива баланса) вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел 1 актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе, т.е. расчет вести по формуле 2.3.
|
|
|
СОС = Исс – ВА – У, где формула 2.3.
СОС – оборотных средств собственных;
Исс – источники собственных средств;
ВА – внеоборотные активы;
У – убыток.
Итак,
СОС2002 = 210688 - 16683 – 0 = 194005 руб.
СОС2003 = 380241 - 16683 – 0 = 363558 руб.
Так как у предприятия не разработаны нормативы собственных оборотных средств, придется воспользоваться коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами.
2. Рассчитаем прочие коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого составим таблицу 2.13.
Таблица 2.13.
Оценка финансовой устойчивости ООО «Техмашсервис» за 2003 г.
| № п/п | Наименование показателей | Код стр. | На начало 2003 г. | На конец 2003 г. | Отклонения (5гр. – 4гр.) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Капитал и резервы – источники формирования собственных средств | 490 | 210688 | 380241 | + 169553 |
| 2 | Непокрытые убытки | 465,475 | - | - | - |
| 3 | Внеоборотные активы | 190 | 16683 | 16683 | 0 |
| 4 | Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2-стр.3) | - | 194005 | 363558 | + 169553 |
| 5 | Долгосрочные обязательства | 590 | - | - | - |
| 6 | Краткосрочные обязательства | 690 | 171584 | 352830 | + 181246 |
| 7 | Наличие собственных и заемных средств (стр.4+стр.5+стр.6) | - | 365589 | 716388 | + 350799 |
| 8 | Запасы и затраты | 290 | 365589 | 716388 | +350799 |
| 9 | Излишек, недостаток собственных средств (стр.4-стр.8) | - | -171584 | -352830 | -181246 |
| 10 | Излишек, недостаток собственных средств (стр.7-стр.8) | - | 0 | 0 | 0 |
| 11 | Доля собственных средств в товарах и затратах, % (стр. 4 / стр. 8) | 53,06 | 50,75 | -2,31 |
Расчеты, приведенные в таблице. Позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость ООО «Техмашсервис» по следующим показателям:
1. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами составил:
на конец 2002 года – 0,531
на конец 2003 года – 0,508
2. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами составил:
на конец 2002 года – 1 (365589/365589)
на конец 2003 года – 1 (716388 /716388)
3. коэффициент финансовой устойчивости
Кф.у. = (СОС+ДО)/ОК, где формула 2.4.
ДО – долгосрочные обязательства,
ОК – оборотные активы.
Кф.у.2002 = (194005 + 0) / 365589 = 0,531
Кф.у.2003 = (363558 + 0) / 716388 = 0,508
4. коэффициент автономии (Кв) определяется как отношение суммы собственных средств в виде капитала и резервов к стоимости всех активов, то есть по формуле 2.5.
Кв = Исс / Валюта баланса формула 2.5.
Кв2002 = 210688 / 382272 = 0,551
Кв2003 = 380241 / 733071 =0,519
Расчетные показатели соответствуют принятому нормативному значению коэффициента автономии – не менее 0,5.Превышение нормативного значение, как в нашем случае, означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Общая величина запасов и затрат
ЗЗ2003 = 211 536 руб. + 12 295 руб. = 223 831 руб.
2. Наличие собственных оборотных средств:
СОС2003 = 363558 руб.
3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):
КФ2003 = 363558 руб.
4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):
ВИ2003 = 363558 руб.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Фс = СОС – ЗЗ, формула 2.6.
В нашем случае, Фс = 363558 руб. – 223 831 руб. = 139 727 руб.,
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Фт = КФ – ЗЗ, формула 2.7.
В нашем случае, Фт = 363558 руб. – 223 831 руб. = 139 727 руб.,
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
Фо = ВИ – ЗЗ, формула 2.8.
В нашем случае, Фо = 363558 руб. – 223 831 руб. = 139 727 руб.
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.
В нашей ситуации мы наблюдаем редкий тип финансовой устойчивости или абсолютную финансовую устойчивости, при котjрой S = {1.1.1}. [21, с.101]
|
|
|
