 |
Общая модель создания денег. Пути поступления банкнот в обращение.
|
|
|
|
Создание денег означает увеличение денежной массы, то есть предложение денег.
Процесс создания денег начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка (D), т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается, т.е. клиент снимает деньги со своего счета, то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие. Для того, чтобы понять, как банки создают деньги рассмотрим следующий
Это и есть процесс депозитного расширения. Если деньги не будут покидать банковскую сферу и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, II, III, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит:
М = D I + D II + D III + D IV + D V + … =
= D + 
) + 
+ 
+
+ 
+ 
+ … =
= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …
Мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии с основанием (1 – rr), т.е. величины меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна
(7.1)
Величина 1/rr носит название банковского мультипликатора
(7.2)
Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу.
Мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов).
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (
М).
|
|
|
М = R изб. 
(1/rr) (7.3)
Где М – изменение денежной массы; R изб. – величина избыточных резервов
Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
1) величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит
2) величины банковского мультипликатора
Воздействуя на один из этих факторов или на оба фактора, Центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
28. Спрос на деньги и факторы, его определяющие. Кривая спроса на деньги.Спрос на деньги – количество платежных средств, которые население и фирмы желают держать в ликвидной форме, т.е. в форме наличности и чековых депозитов (держать кассу).
Виды спроса на деньги обусловлены двумя основными функциями денег: 1) функцией средства обмена, 2) функцией средства сохранения ценности. Первая функция обусловливает первый вид спроса на деньги – трансакционный. Трансакционный спрос на деньги (спрос на деньги для сделок) – это желание экономических субъектов держать кассу для приобретения товаров и услуг. Люди хотят иметь достаточное количество денег, чтобы не испытывать неудобств при покупке товаров и оплате услуг Номинальный спрос на деньги – это то количество денег, которое люди или фирмы хотели бы иметь.
Поскольку деньги держат для того, чтобы приобретать на них товары или услуги, номинальное количество необходимых в экономике денег меняется вслед за изменениями цен.
Отсюда, спрос на деньги – это спрос на реальные денежные остатки или, другими словами, величина денежных остатков, исчисленная с учетом их покупательной способности.
Из уравнения количественной теории денег (уравнения Фишера): M V = P Y
следует, что фактороми реального спроса на деньги (M/Р) является величина реального выпуска (дохода) (Y) и скорость обращения денег (V). Трансакционный спрос на деньги (M/P)DТR равен:
|
|
|
где Y – реальный доход (объем ВНП),n – количество оборотов денежной единицы в год. Спрос на деньги из мотива предосторожности объясняется тем, что помимо запланированных покупок люди совершают и незапланированные. Предвидя подобные ситуации, когда деньги могут потребоваться неожиданно, люди хранят дополнительные суммы денег сверх тех, которые им требуются для запланированных покупок. По мнению Кейнса, этот вид спроса на деньги не зависит от ставки процента и определяется только уровнем дохода, поэтому его график аналогичен графику трансакционного спроса на деньги.
Спрос на деньги как актив (имущество) (спекулятивный спрос на деньги) обусловлен функцией денег как средства сохранения стоимости, как финансового актива. Однако в качестве финансового актива деньги лишь сохраняют ценность, но не увеличивают ее.
Современная портфельная теория денег исходит из предпосылки, что каждый экономический субъект стоит перед задачей: какую часть дохода сберегать, и в какой вид активов превратить сбережения (недвижимость, ценные бумаги и др.). Люди формируют портфель финансовых активов. Оптимизация портфеля активов сводится к сравнению доходов от неденежных составляющих портфеля с той выгодой в виде полезности и удобства, которую субъекты получают от хранения наличности.
Общий спрос на деньги складывается из трансакционного и спекулятивного (рис. 7.3.в)).
 |
Общий спрос на деньги:
(M/P)D = (M/P)DТR + (M/P)DА = kY – hr (7.10)
Где (M/P)DТR – трансакционный спрос на деньги (M/P)DА - спрос на деньги как актив (имущество)Y – реальный доход (ВНП), r – номинальная ставка процента, k - чувствительность (эластичность) изменения спроса на деньги к изменению уровня дохода, h – чувствительность (эластичность) изменения спроса на деньги к изменению ставки процента, (перед параметром h в формуле стоит знак «минус», так как зависимость между спросом на деньги и ставкой процента обратная).
|
|
|
