Анализ финансовой устойчивости и платёжеспособности

 

Анализ финансовой устойчивости проводится с целью выявления платежеспособности организации для обеспечения процесса непрерывного производства и продажи продукции, т.е. способности расплачиваться за свои долги.

При анализе можно воспользоваться абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

Для детального отражения разных видов источников (собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

 

Таблица 3 Основные финансовые показатели ООО «Базис»

Показатели	2009	2010
Собственные оборотные средства (СОС)	-5870	-26723
Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов (СДИ)	-5817	11294
Общая величина основных источников формирования запасов (ОЗИ)	8141	19680
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	230	17852
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников финансирования	177	2423
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов	2501	10809

 

В 2009 и 2010 - нормальная финансовая устойчивость

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице. из ее данных следует, что предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

) излишек собственных оборотных средств вырос более чем в 2 раза: (-4048/17852)

2)превышение суммы их излишка над запасами составило 2,01 раза (17852/8871);

) превышение общей величины основных источников финансирования запасов над суммой самих запасов в 2008 году 1,2 раза (10809/18871).

Из данных таблицы 4 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент автономии (К_фу1) ниже нормативного значения, что характеризуется отрицательно, т.к. он характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия.

Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Формула	2009	2010
Коэффициент автономии	0,21310,4666
Коэффициент финансовой зависимости	3,691,163
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,070,46
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	-1,53-2,14

 

Коэффициент финансовой зависимости (К_фу2) к 2010 г. соответствует рекомендованному значению. Но динамика показателя (рост) свидетельствует о наметившейся тенденции к потере финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_фу3) ниже рекомендованного значения, что характеризует низкую долю финансирования запасов организации за счет собственных средств.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств (К_фу4) ниже рекомендованного значения. Это свидетельствует о том, что при изменении рыночных условий у предприятия незначительная часть средств для финансового маневра.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

.Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Базис» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2009, так и в 2010 году. Таким образом, финансовую устойчивость можно считать критической.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Базис» относительные показатели.

Задача анализа ликвидности и платёжеспособности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 5 Исходные данные для оценки ликвидности баланса ООО «Базис» за 2008-2010 гг.

Актив	Сумма тыс.руб			Пассив	Сумма тыс.руб
	2008	2009	2010		2008	2009	2010
А1	4	3	1	П1	3091	5972	3432
А2	418	1767	190	П2	600	7986	3795
А3	4974	6372	3550	П3	7989	53	53
А4	3550	9665	9665	П4	-2734	3795	4415

 

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения (см. табл. 6).

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Базис» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, в 2008 году соотношение А1 и П1 было 0,0002:1 (2тыс/10799), в 2009 году 0,0005:1 (3/5972)., а к 2010 году 0,00029:1(1/3432) Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

 

Таблица 6 Оценка ликвидности баланса ООО «Базис» за 2008-2010 гг.

Абсолютно ликвидный баланс	2008	2009	2010
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 > П4	А1<П1; А2>П2; А3 >П3; А4 >П4.	А1< П1; А2< П2; А3< П3; А4 > П4.	А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 > П4.

 

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

 

ТЛ₂₀₀₈ (А1+А2) - (П1+П2) = (4+418) - (3091+600) = -3269

 

ТЛ₂₀₀₉ = (3+1767) - (5972+7986) = -121888

ТЛ₂₀₁₀ = (1+190) - (3432+3795) = -7036

То есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «Базис» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Базис», имеют следующие значения

 

Таблица 7. Коэффициенты ликвидности

Показатель	Формула	Рекомендуемое значение	Значение показателя по данным баланса
			2008	2009	2010
Коэффициент текущей ликвидности	1-21,460,580,026
Коэффициент срочной ликвидности	Св. 10,00110,000290,0242
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,50,00110,000290,00013
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,70,00110,540,61

 

Анализ расчетных значений коэффициентов текущей ликвидности (К_л1) за анализируемый период только в 2008 году соответствовал рекомендуемому значению - 1,46, остальные два показателя свидетельствуют что внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это очень рискованная политика.

Расчетные значения коэффициента срочной ликвидности (К_л2) за последние три года меньше рекомендованного значения (больше 1), но динамика коэффициента свидетельствует о положительной тенденции. В то же время руководству предприятия следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (К_л3) в 2008 году, составившие 0,00013 показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, т.е. предприятие неплатежеспособно в течении последних трех лет. Так как данный коэффициент имел значение в 2008 году 0,0011 и в 2010 году соответственно 0,00013.

Анализ коэффициента ликвидности мобилизации средств (К_л4) в 2008 году был равен 0,61, что соответствовало рекомендуемым значениям, но при этом отмечается высокая степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов.

 

⇐ Предыдущая12345Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: