 |
Обоснование эффективности создания Web-узла
|
|
|
|
Эффективность проекта должна оцениваться с различных точек зрения. В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инновационных проектов и их отбору для финансирования, основными методами оценки экономической эффективности являются:
1. метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД);
2. метод срока окупаемости;
3. метод индекса доходности и рентабельности проекта;
4. метод внутренней нормы доходности;
5. расчет точки безубыточности проекта.
Основные показатели, для определения эффективности инновационного проекта приведены в таблице 5:
Таблица 5. Основные показатели для определения эффективности инновационного проекта.
| Показатели | Ед.изм. | Значение |
| Единовременные затраты (Итог таб.3) | тыс.руб. | 348,1 |
| Срок работы оборудования после ввода (таб.2 ст.2) | мес. | 10 |
| Объемы сделок | ||
| I этап (таб.2 стр.2) | тыс.руб. | 7 787 |
| II этап (таб.2 стр.3) | тыс.руб. | 18 540 |
| Постоянные затраты (таб.4 стр.6) | тыс.руб. | 34,5 |
| В т.ч. амортизация (таб.4 стр.2) | тыс.руб. | 7,65 |
| Переменные затраты (таб.4 стр.10) | % от отгрузки | 68 |
| Месячный объем сделок | ||
| I этап (таб.2 стр.2) | тыс.эл. | 23 |
| - в 1 мес. реализации проекта | тыс.эл. | 6 |
| II этап (таб.2 стр.3) | тыс.эл. | 69 |
| Валютный депозит | % | 9 |
| Уровень риска проекта | % | 35 |
| Инфляция на валютном рынке | % | 11 |
Чистый дисконтный доход
Для расчета коэффициента дисконтирования (d), воспользуемся формулой:
| где | 
| доходность альтернативных вложений |
| уровень премии за риск | |
| уровень инфляции |
В данном проекте, в качестве альтернативных вложений средств, необходимых для реализации данного проекта, взят средний банковский депозитный процент – 9 % годовых в долларах США.
|
|
|
Премию за риск рассчитаем, исходя из среднего класса инновации, определяемого на основании морфологической таблицы 6, по формуле:
| где | 
| средний класс инновации |
| класс сложности инновации по i -му классификационному признаку (i -й строке таблицы 6) | |
| количество классификационных признаков |
Таким образом, исходя из данных таблицы 6:
Тогда, в соответствии с таблицей 7, при 
, параметр , при расчете коэффициента дисконтирования будет составлять 10 %. Однако, реализация данного проекта, вносящего коренные изменения в существующую технологию работы, сопряжена с большим риском, поэтому в дальнейших расчетах премию за риск возьмем равную 35 %.
По данным агентства РБК, уровень годовой инфляции в 2000 г. долларов США, составил 11 %. Поэтому для дальнейших расчетов значение уровня инфляции (c) возьмем равным 11 %.
Таблица 6. Классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска.
| № п/п | Признаки разделения на группы | Значения признаков, определяющих группу риска | Класс по признаку | ||
| 1. | По содержанию нововведения | Новая технология (метод) | 6 | ||
| 2. | Тип новатора (сфера создания новшества) | Производственные фирмы и отделения | 7 | ||
| 3. | Тип новатора (область знаний и функций) | Организация и управление | 4 | ||
| 4. | Тип инноватора (сфера нововведения) | Промышленные звенья | 6 | ||
| 5. | Уровень инноватора | Подразделение фирмы | 7 | ||
| 6. | Территориальный масштаб нововведения | Российская федерация, ближнее зарубежье | 6 | ||
| 7. | Масштаб распространения нововведения | Единичная реализация | 5 | ||
| 8. | По степени радикальности (новизны) | Ординарные (изобретения, новые разработки) | 4 | ||
| 9. | По глубине преобразований инноватора | Комплексные | 4 | ||
| 10. | Причина появления нового (инициатива) | Потребности производства | 5 | ||
| 11. | Этап ЖЦ спроса на новый продукт | Ускорение роста 
| 3 | ||
| 12. | Характер кривой ЖЦ товара | Типовая, классическая кривая | 1 | ||
| 13. | Этапы ЖЦ товара (по типовой кривой) | Рост | 4 | ||
| 14. | Уровень изменчивости технологии | «Плодотворная» технология | 5 | ||
| 15. | Этапы ЖЦ технологии | Зарождение 
| 8 | ||
| 16. | Этапы ЖЦ организации-инноватора | Становление | 6 | ||
| 17. | Длительность инновационного процесса | Долгосрочные (более 3 лет) | 8 | ||
| Сумма строк:
| 89 | ||||
Таблица 7. Соотношение среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для инновации данного класса.
| Средний класс инновации | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Премия за риск, % | 0,0 | 0,5 | 1,0 | 2,0 | 5,0 | 10,0 | 20,0 | 50,0 |
Таким образом, значение коэффициента дисконтирования, для расчета экономической эффективности данного проекта:
Чтобы определить чистый дисконтный доход данного проекта, на основании данных из таблицы 5, необходимо рассчитать общие текущие затраты по каждому периоду. Для этого воспользуемся таблицей 8, где по периодам указано равномерное изменение объема сделок, в соответствии с данными из таблицы 2, для расчета переменных затрат.
Таблица 8. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.
| Этап | 0 | I | II | ||||||||
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Объем сделок | 0 | 1 200 | 4 494 | 7 787 | 9 323 | 10 859 | 12 395 | 13 932 | 15 468 | 17 004 | 18 540 |
| Переменные затраты | 0 | 816 | 3 056 | 5 295 | 6 340 | 7 384 | 8 429 | 9 473 | 10 518 | 11 563 | 12 607 |
| Постоянные затраты | 0 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 | 34,5 |
| Итого | 0 | 851 | 3 091 | 5 330 | 6 375 | 7 419 | 8 464 | 9 508 | 10 553 | 11 598 | 12 642 |
Теперь, на основании полученных данных, можно рассчитать затраты (таблица 9), поступления от проекта (таблица 10) и потоки денежных средств (таблица 11) для каждого месяца реализации данного проекта.
Таблица 9. Затраты на проект, тыс. руб.
| Этап | 0 | I | II | ||||||||
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Единовременные затраты | 348 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Текущие затраты | 0 | 851 | 3 091 | 5 330 | 6 375 | 7 419 | 8 464 | 9 508 | 10 553 | 11 598 | 12 642 |
| Итого | 348 | 851 | 3 091 | 5 330 | 6 375 | 7 419 | 8 464 | 9 508 | 10 553 | 11 598 | 12 642 |
Таблица 10. Поступления от проекта, тыс.руб.
| Этап | 0 | I | II | ||||||||
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Объемы сделок | 0 | 1 200 | 4 494 | 7 787 | 9 323 | 10 859 | 12 395 | 13 932 | 15 468 | 17 004 | 18 540 |
| Амортизация | 0 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 | 7,65 |
| Итого | 0 | 1 208 | 4 501 | 7 795 | 9 331 | 10 867 | 12 403 | 13 939 | 15 475 | 17 012 | 18 548 |
Таблица 11. Потоки денежных средств.
| Этап | 0 | I | II | ||||||||
| Период | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| Приток | 0 | 1 208 | 4 501 | 7 795 | 9 331 | 10 867 | 12 403 | 13 939 | 15 475 | 17 012 | 18 548 |
| Отток | 348 | 851 | 3 091 | 5 330 | 6 375 | 7 419 | 8 464 | 9 508 | 10 553 | 11 598 | 12 642 |
| Итого | -348 | 357 | 1 411 | 2 465 | 2 957 | 3 448 | 3 940 | 4 431 | 4 923 | 5 414 | 5 906 |
Графическое представление результатов вычислений данной таблицы 11, приведено на рисунке 6:
|
|
|
Чистый дисконтный доход (ЧДД) рассчитывается, как разность накопленного дисконтированного дохода от реализации проекта и дисконтированных единовременных затрат на внедрение инновации:
| где | 
| дисконтированный доход i -го периода реализации проекта |
| количество периодов реализации проекта |
Дисконтированный доход определенного периода рассчитывается по формуле:
| где | 
| доходы i -го периода реализации проекта |
| затраты i -го периода реализации проекта | |
| коэффициент дисконтирования |
Результаты расчетов ЧДД и ДД для каждого периода реализации проекта приведены в таблице 12:
Таблица 12. Расчет чистого дисконтного дохода.
| Этап | Период |
|
| 
| 
| 
| ДД | ЧДД |
| 0 | 0 | 0 | 348 | 1,00 | 0,00 | 348,1 | -348,10 | -348,10 |
| I | 1 | 357 | 0 | 0,65 | 230,42 | 0 | 230,42 | -117,68 |
| 2 | 1 411 | 0 | 0,42 | 587,33 | 0 | 587,33 | 469,65 | |
| 3 | 2 465 | 0 | 0,27 | 661,94 | 0 | 661,94 | 1 131,60 | |
| II | 4 | 2 957 | 0 | 0,17 | 512,22 | 0 | 512,22 | 1 643,82 |
| 5 | 3 448 | 0 | 0,11 | 385,41 | 0 | 385,41 | 2 029,23 | |
| 6 | 3 940 | 0 | 0,07 | 284,10 | 0 | 284,10 | 2 313,33 | |
| 7 | 4 431 | 0 | 0,05 | 206,16 | 0 | 206,16 | 2 519,49 | |
| 8 | 4 923 | 0 | 0,03 | 147,76 | 0 | 147,76 | 2 667,25 | |
| 9 | 5 414 | 0 | 0,02 | 104,85 | 0 | 104,85 | 2 772,10 | |
| 10 | 5 906 | 0 | 0,01 | 73,79 | 0 | 73,79 | 2 845,89 | |
| Итого | 35 252 | 348,1 | 3 193,99 | 348,1 | 2 845,89 | |||
Так как ЧДД за весь период реализации проекта имеет положительное значение, следовательно, данный проект является экономически эффективным.
Срок окупаемости
Срок окупаемости проекта, представляет собой расчетную дату, начиная с которой чистый дисконтированный доход принимает устойчивое положительное значение. Математически срок окупаемости находиться при решении экспоненциального уравнения расчета ЧДД с неизвестным периодом реализации (X), при этом значение ЧДД принимается равным 0, т.е. когда дисконтированный доход равен (покрыл) дисконтированные затраты:
Однако на практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости:
|
|
|
| Где | 
| последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимают отрицательное значение |
|
| последнее отрицательное значение ЧДД | |
|
| первое положительное значение ЧДД | |
Таким образом:
Таким образом, данный проект окупается в первый же месяц, после внедрения на предприятии. Это не превышает срок реализации данного проекта, а, следовательно, подтверждает экономическую эффективность данного проекта.
|
|
|
