 |
Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
|
|
|
|
ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
Операции с векселями
Инвестиционная политика банка. Формирование портфеля ценных бумаг
Брокерские операции кредитных организаций
Операции доверительного управления
Депозитарная деятельность кредитных организаций
Виды деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг
Общая тенденция развития банковских систем рыночного типа - универсализация деятельности банков, которая проявляется в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг. Российские банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, они имеют значительную долю портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов.
Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно подразделить на четыре вида, которые отражают разные роли, исполняемые банками при проведении определенных операций с ценными бумагами:
1) деятельность банков как эмитентов;
2) деятельность банков как инвесторов;
3) деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг;
4) проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.
Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению. Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.
Цель выпуска акций заключается в формировании уставного капитала.
|
|
|
Уставный капитал акционерных коммерческих банков устанавливается как сумма номинальной стоимости его акций, приобретенных акционерами. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет величину собственных средств и их структуру исходя из принятой им стратегии развития. Если банк, подчиняясь законам конкурентной борьбы, стремится расширить круг своих клиентов, в том числе за счет крупных кредитоемких предприятий, то, естественно, собственный капитал должен увеличиваться.
Выпуск и размещение банковских акций регулируются Федеральными законами "Об акционерных обществах" и "О рынке ценных бумаг", а также нормативными актами Банка России[1].
Банк России проводит последовательную линию на увеличение собственного капитала банка, рассматривая его в качестве одного из важнейших путей укрепления стабильности национальной банковской системы.
Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.
Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют одну из своих основных функций - аккумулирование денежных и создание платежных средств.
Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами (получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг); участие в управлении акционерным обществом - эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации акционерного общества.
Деятельность банков как участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов деятельности:
- брокерской − совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера на основании договора поручения или комиссии, а также по доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;
|
|
|
- дилерской − совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;
- по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;
- клиринговой − деятельности по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним;
- депозитарной − оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Федеральной службой по финансовым рынкам уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Банки имеют лицензию первого вида, которая включает такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарная, клиринговая.
Проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг, включает в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.
|
|
|
Операции с векселями
Коммерческие банки совершают кредитные и комиссионные операции с векселями. Комиссионные операции банков с векселями имеют посреднический характер. В их число входят инкассовые операции, домициляция, авалирование и акцепт векселей.
Инкассовой операцией банка по векселям называется такая операция, в которой банк выполняет поручение векселедержателя по поводу получения платежа по векселю в установленный срок.
Если платеж не последовал, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие из-за упущения протеста. Векселедержатель, дающий банку поручение, называется комитентом. Банк, выполняющий поручение, - комиссионером, а вознаграждение за действия банка - комиссией.
Имея большое значение для векселедержателей, операции по инкассированию векселей выгодны для банка. Во-первых, несмотря на то что в каждом случае взимаемое банком вознаграждение незначительно, в общей сложности суммы таких вознаграждений дают банкам большую прибыль. Во-вторых, получая от этих операций значительную прибыль, банк совсем не вкладывает в них собственных средств, следовательно, не несет никакого риска. В-третьих, банк привлекает в свой оборот крупные суммы, получаемые им от векселедателей и плательщиков. А так как большинство комитентов имеют в банках, которым они дают поручения, счета, сумма оседает на счетах и поступает этим путем в оборотные средства банка. В банковской практике оформление и совершение инкассовой операции происходят следующим образом. Векселедержатель, желающий поручить банку получение платежа по имеющимся у него векселям, подает в банк заявление, в котором содержатся: наименование комитента и его реквизиты; данные о количестве векселей и общей их сумме; указание, что векселя представляются для получения по ним платежа, а в случае надобности - и для совершения протеста; указание о распоряжении валютой векселя после ее получения банком; подпись комитента.
|
|
|
Принимая векселя на инкассо, банк берет на себя обязательства отослать векселя по местонахождению плательщика, получить причитающийся по ним платеж и поступить с ним так, как распорядился клиент. Кроме того, банк обязан уведомить плательщика о наступлении срока платежа по векселю, а в случае неполучения платежа по векселю - своевременно представить его к протесту, опротестованные или неоплаченные векселя возвратить клиенту.
Для того чтобы банк мог выполнить перечисленные действия, векселедержатель на векселях, сдаваемых на комиссию, ставит перепоручительную надпись на имя банка. На принятых векселях банк ставит штемпель "Инкассовый".
Операции по оплате банками по поручению и за счет векселедателей предъявляемых банкам к платежу векселей, по которым банки назначены особыми плательщиками, называются домициляцией векселей. Внешним признаком домицилированного векселя служат слова "Платеж в банке", помещенные под подписью плательщика. Выступая в качестве домицилианта, банки по поручению векселедержателей, или трассантов, производят платежи по векселям в установленный срок.
В отличие от инкассовой операции банк в этом случае является не получателем платежа, а плательщиком. Как домицилиант банк не несет никакого риска, поскольку оплачивает вексель только в том случае, если на счете должника по данному векселю есть необходимая сумма. В противном случае он отказывается платить, а вексель протестуется обычным порядком.
Авалирование векселей банками[2] повышает надежность векселей, беспрепятственно принимается всеми участниками хозяйственных сделок.
Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой стороне, так и на оборотных сторонах самого векселя либо на добавочном листе к векселю (аллонже). Аваль может выражаться словами "Считать за аваль" или другой аналогичной по смыслу надписью авалиста.
За выдачу вексельного поручительства авалисты берут плату в виде надписательного процента. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. Основанием наступления ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которого он дал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он дал аваль, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.
Акцепт векселя банком - подтверждение плательщиком согласия на оплату по переводному векселю (тратте). Из содержания переводного векселя следует, что обстоятельства по нему для трассата (плательщика) возникают лишь с момента принятия (акцепта) им векселя. В противном случае он остается в отношении векселя посторонним лицом. Исходя из этого получатели денег по векселю могут заблаговременно, до наступления срока платежа, выяснить отношение плательщика к оплате векселя. Эта цель достигается путем предъявления векселя трассату с предложением его акцептовать, следовательно, принять на себя обязательство произвести платеж.
|
|
|
В заключение можно сказать, что вексельное обращение в России интенсивно развивается. Это объясняется несколькими основными причинами: отсутствием необходимости в новых разрешительных нормативных актах, универсальностью векселя как финансового инструмента, готовностью банков и финансовых компаний к операциям с векселями. Несмотря на появление векселей финансовых компаний, промышленных предприятий, частных фирм, лидером на вексельном рынке все-таки являются коммерческие банки. У них есть специалисты, они в наибольшей степени заинтересованы в развитии рынка ценных бумаг, привлечении денежных средств.
|
|
|
