 |
Денежный поток от операционной деятельности
|
|
|
|
Таблица П3.10
Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │ Показатели │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 1 │Выручка предприятия за вычетом включаемых│ │ │ │
│ │в цену налогов и сборов + прочие и│ │ │ │
│ │внереализационные доходы │ │ │ │
│ 2 │Производственные издержки за вычетом│ │ │ │
│ │налогов и расходов, исключаемых из│ │ │ │
│ │издержек при определении прибыли │ │ │ │
|
|
|
│ 3 │Амортизационные отчисления │ │ │ │
│ 4 │Налоги в составе себестоимости │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 5 │Себестоимость (стр.2 + стр.3 + стр.4) │ │ │ │
│ 6 │Балансовая прибыль (стр.1 - стр.5) │ │ │ │
│ 7 │Налоги и сборы из балансовой прибыли. │ │ │ │
│ 8 │Налог на прибыль (с учетом льгот). │ │ │ │
│ 9 │Чистая прибыль (стр.6 - стр.7 - стр.8) │ │ │ │
│ 10 │To же накопительным итогом │ │ │ │
│ 11 │Расходы и отчисления из чистой прибыли│ │ │ │
│ │(сумма строк от 13 до 17) │ │ │ │
│ 12 │Дивиденды │ │ │ │
│ 13 │Другие расходы из чистой прибыли │ │ │ │
│ 14 │Нераспределенная прибыль (стр.9 - стр.11)│ │ │ │
│ 15 │To же накопительным итогом │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘
Таблица П3.11
Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
|
|
|
│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │ Показатели │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │ Операционная деятельность │ │ │ │
│ │Денежные притоки │ │ │ │
│ 1 │Выручка от продаж конечной продукции за│ │ │ │
│ │вычетом включаемых в цену налогов и│ │ │ │
│ │сборов + прочие и внереализационные│ │ │ │
│ │доходы │ │ │ │
│ 2 │Возмещение НДС на приобретенное оборудо-│ │ │ │
│ │вание │ │ │ │
│ 3 │Итого, приток (сумма стр. от 1 до 2) │ │ │ │
│ │Денежные оттоки │ │ │ │
│ 4 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │
│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │
│ │сторонних организаций) │ │ │ │
│ 5 │Затраты труда с отчислениями (коммерчес-│ │ │ │
│ │кая оценка) │ │ │ │
│ 6 │Налоги, относимые на себестоимость или на│ │ │ │
│ │финансовые результаты (в том числе -│ │ │ │
│ │налоги, связанные с ценными бумагами) │ │ │ │
│ 7 │Итого, отток (сумма стр. от 4 до 6) │ │ │ │
│ 8 │ Денежный поток от операционной деятель- │ │ │ │
│ │ ности │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ │ Фи (m) = стр.3 - стр.7 │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
|
|
|
│ 9 │Коэффициент распределения для Фи (m) * │ │ │ │
│ 10 │Поток от операционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения (стр.8 x стр.9) │ │ │ │
│ │ Инвестиционная деятельность │ │ │ │
│ 11 │Денежные притоки = А ** │ │ │ │
│ 12 │Денежные оттоки = Б ** │ │ │ │
│ 13 │ Денежный поток от инвестиционной дея- │ │ │ │
│ │ тельности │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ │ Фи (m) = (стр.11 - стр.12) │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ 14 │Коэффициент распределения для Фи (m) * │ │ │ │
│ 15 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения (стр.13 х стр.14) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 16. │ Денежный поток проекта с учетом │ │ │ │
│ │ распределения (стр.10 + стр.15) * │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │Далее расчет проводится в соответствии с│ │ │ │
│ │ табл.П3.9. │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘
Примечания: * В случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
** А. Притоки - доходы (за вычетом налогов!) от реализации имущества и нематериальных активов при прекращении ИП, а также возврата (в конце ИП) оборотных активов;
|
|
|
Б. Оттоки - вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода, ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала, компенсации (в конце ИП) оборотных naccueoe.
Далее расчет производится таким же образом, как и при оценке общественной эффективности ИП. К определенным там показателям добавляется потребность в дополнительном финансировании (ПФ), определяемая из условий:
ПФ = - min (стр.9 + стр.15); ПФ >= 0,
m
где минимум ищется по шагам расчета m.
Денежные поступления и расходы, указываемые в этой таблице, определяются без налогов и сборов, включаемых в цену или исключаемых из издержек при определении прибыли.
П3.4. Расчетные таблицы при оценке эффективности участия в проекте
для предприятий и их акционеров
Таблица П3.12
Показатели эффективности участия предприятия в проекте
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │ Показатели │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │ Операционная деятельность │ │ │ │
│ │Денежные притоки │ │ │ │
│ 1 │Выручка от реализации конечной продукции │ │ │ │
│ 2 │Выручка от продаж патентов, лицензий и│ │ │ │
│ │других нематериальных активов, созданных│ │ │ │
│ │в ходе реализации проекта │ │ │ │
│ 3 │Доход от средств, включенных в│ │ │ │
|
|
|
│ │дополнительные фонды (возврат основного│ │ │ │
│ │капитала, проценты и пр.) │ │ │ │
│ 4 │Возмещение НДС на приобретенное оборудо-│ │ │ │
│ │вание │ │ │ │
│ 5 │Итого, приток (сумма стр. от 1 до 4) │ │ │ │
│ │Денежные оттоки │ │ │ │
│ 6 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │
│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │
│ │сторонних организаций) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┤ │ │ │
│ 7 │Оплата труда с отчислениями (коммерческая│ │ │ │
│ │оценка) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┤ │ │ │
│ 8 │Лизинговые платежи │ │ │ │
│ 9 │Налоги, относимые на себестоимость или на│ │ │ │
│ │финансовые результаты (в том числе│ │ │ │
│ │налоги, связанные с ценными бумагами) │ │ │ │
│ 10 │Итого, отток (сумма стр. от 6 до 9) │ │ │ │
│ 11 │ Денежный поток от операционной деятель- │ │ │ │
│ │ ности │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ │ Фи (m) = стр.5 - стр.10 │ │ │ │
│ │ о │ │ │ │
│ 12 │Коэффициент распределения для Фи (m) │ │ │ │
│ 13 │Поток от операционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения ** (стр.11 х стр.12) │ │ │ │
│ │ Инвестиционная деятельность │ │ │ │
│ 14 │Денежный приток = А ** │ │ │ │
│ 15 │Денежный отток = Б ** │ │ │ │
│ 16 │ Денежный поток от инвестиционной дея- │ │ │ │
│ │ тельности │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ │ Фи (m) = стр.14 - стр.15 │ │ │ │
│ │ и │ │ │ │
│ 17 │Коэффициент распределения для Фи (m) * │ │ │ │
│ 18 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │
│ │учетом распределения (стр.16 х стр.17) │ │ │ │
│ │ Финансовая деятельность │ │ │ │
│ 19 │Собственные средства │ │ │ │
│ 20 │Привлеченные средства │ │ │ │
│ 21 │Итого, приток (сумма стр. от 19 до 20) │ │ │ │
│ 22 │Погашение ранее полученных займов │ │ │ │
│ 23 │Расходы по обслуживанию займам │ │ │ │
│ 24 │Итого, отток (сумма стр. от 22 до 23) │ │ │ │
│ 25 │ Денежный поток от финансовой деятель- │ │ │ │
│ │ ности │ │ │ │
│ │ ф │ │ │ │
│ │ Фи (m) = стр.21 - стр.24 │ │ │ │
│ │ ф │ │ │ │
│ │Коэффициенты распределения для Фи (m) *: │ │ │ │
│ 26 │для притоков финансовых средств │ │ │ │
│ 27 │для расходов по основной сумме долга │ │ │ │
│ 28 │для расходов по обслуживанию займа │ │ │ │
│ 30 │Поток от финансовой деятельности с учетом│ │ │ │
│ │распределения (стр.21 x стр.26) + (стр.22│ │ │ │
│ │x стр.27) + (стр.23 x стр.28) │ │ │ │
│ │Далее расчет проводится в соответствии с│ │ │ │
│ │табл.П3.9. │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘
Примечания: * B случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).
** А. Притоки - доходы (за вычетом налогов!) от реализации имущества и приобретенных нематериальных активов в ходе и при прекращении ИП, а также возврата (в конце ИП) оборотных активов;
Б. Оттоки - вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода, ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала, расходы на выкуп имущества, полученного по договору лизинга, вложения в дополнительные фонды, компенсации (в конце ИП) оборотных пассивов.
Далее расчет проводится так же, как и для коммерческой эффективности ИП.
Таблица П3.13
Таблица для финансового планирования
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐
│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │
│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │
│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ │ Показатели │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 1 │Денежный поток для оценки эффективности│ │ │ │
│ │участия предприятия в проекте (сумма│ │ │ │
│ │стр.1, 15 и 20 табл.П3.11) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 2 │Вложения собственных денежных средств │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 3 │Сальдо суммарного денежного потока (стр.1│ │ │ │
│ │+ стр.2) │ │ │ │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤
│ 4 │To же накопленным итогом (накопленное│ │ │ │
│ │сальдо) │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘
Таблица П3.14.
|
|
|
