Расчет цены, прибыли и рентабельности до и после реализации инвестиционного проекта

Доход предприятия от реализации продукции характеризуется правильно выбранной ценой и эквивалентен прибыли предприятия в зависимости от объёма реализованной продукции [2–8]. В зависимости от проведенных мероприятий по ФОССТИС (формирование спроса и стимулирование сбыта) объём реализации можно довести до планового выпуска, т.е. V^баз_р = V^баз_г ×0,98. Тогда валовая прибыль предприятия П^баз _вал составит, руб./год.

П^баз_вал = (Ц^баз_изд – С^баз_полн ×k _НДС) × V^баз_р, (34)

где Ц^Баз _изд – базовая цена единицы изделия, руб./изд.

k _НДС = 1,06 – коэффициент, учитывающий неоплаченный налог НДС.

Цена на новую продукцию, как и продукцию повышенного качества, устанавливается в следующей последовательности [4–9].

На первом этапе рассчитывается рыночная цена, исходя из покупательной способности потребителей, т.е. по какой стоимости они смогут приобретать готовую продукцию, исходя из ограниченности своего бюджета. В этих условиях цена базовая Ц^Баз_Рын и цена по проекту Ц^ИП_Рын устанавливаются как средневзвешенная с использованием коэффициента рыночной цены k_Рын:

Ц _Рын = С _П.изд.× k _Рын , k_Рын = = 1,12÷1,15, (35)

где γ_i – доля i-го участника реализации товара на рынке.

Ц^Баз_Рын = 102514× 1,14 = 116866 руб., Ц^ИП_Рын = 85357 × 1,14 = 97307 руб.

Но поскольку фирма уже реализовывала продукцию по Ц^Баз, то предприниматель рассчитывает прибыль П_вал с учетом Ц^Баз_Рын и себестоимости С^ИП_П , с учетом коэффициента вероятности реализации продукции k _Вер = 0,8.

Например, П_вал = (116866 – 85357 × 1,06) × 4535 × 0,8 = 95 734 140 руб.

R_ИПрын = П_вал: К_ПР = 95734,14:59 873 = 1,6; К_ПР = ОФ_Ср.год + ОС = 59873 т. руб.

На втором этапе на основе базовой цены рассчитывается договорная цена Ц^ИП_Дог с учетом коэффициента качества k_Кач продукции, коэффициента бонуса k_Бон (скидки цены) постоянным потребителям, причем цена устанавливается с учетом коэффициента k_Колеб – изменения конъюнктуры рынка, подверженного определенным колебаниям.

Ц^ИП_Дог = С^Баз×k_рын× k_Бон× k_Кач× k_Кол = 102514×1,14×0,96×1,1×0,9 = 111069 руб.

П^ИП_{Дог. Вал} = (Ц^ИП_Дог – С^ИП_{Пол.изд.}× k_НДС) × V^ИП.

Например, П^ИП_Дог. = (111069 – 85357× 1,06) × 4735 = 97 498 тыс. руб./год.

R^ИП_Дог = П^ИП_{Дог. Вал}: ∑К^ИП _пр = 97 498: 59 873 = 1,63.

Несмотря на снижение договорной цены по сравнению с базовой в результате колебания рынка, вызвавшего падение спроса, (сравните Ц^Баз_Рын = = 116866 руб. и Ц^ИП_Дог = 111069 руб.) все же произошло некоторое повышение прибыли (сравните П_Вал = 95 734 тыс. руб. и П^ИП_Дог. = 97 498 тыс. руб.). Таким образом, совершенствование технологии изготовления товарной продукции приведет к повышению цены, прибыли и рентабельности (сравните R^ИП_Дог = 1,63 при R^Баз = 1,6) и даст толчок для развития производства и обеспечит его конкурентность.

Планирование бюджета

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

На третьем этапе рассчитывают фонды предприятия, образующиеся из нераспределенной (чистой прибыли – ЧП), причем долю нераспределенной прибыли от валовой для участка можно принять d _Ч.П = 0,5 П _ВАЛ.

Фонд развития производства, исходя из необходимости совершенствования производства, принимается максимальным – 60 % от ЧП, d_ФРП = 0,6:

– для рефинансирования капитальных вложений;

– увеличения оборотных средств;

– обеспечения НИОКР, внедрения новых технологий и СОНТ;

– перехода на прогрессивные методы труда.

ФРП = П_ВАЛ × d_Ч.П ×d_ФРП. (36)

Например, ФРП^ИП = 97 498 ×0,5 × 0,6 = 29 249,4 тыс. руб.

Фонд социального развития производства – 15 %:

– строительство и ремонт зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятия;

– содержание детских учреждений, поликлиник предприятия;

– содержание спортивно-оздоровительных учреждений предприятия.

Резервный фонд (страховой запас), формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе и для пополнения ИП – 10 %. На средства резервного фонда можно приобрести ценные бумаги, ссуживать партнерам по бизнесу или положить в банк с годовым доходом Е = 0,12.

РФП_БУД = РФП_тек × (1 + Е)^Т = 0,06 П^ИП_ВАЛ × (1 + 0,12)².

Чистый доход, образующийся в результате внедрения ИП, используется для его окупаемости в течение заданного срока и определяется распределением чистой прибыли между основным предприятием и его структурными подразделениями в зависимости от значимости проекта. Таким образом, доля чистой прибыли для нужд производства составит d_ЧД = 0,4.

Например, ЧД = П^ИП_ВАЛ × d_Ч.П ×d_ЧД = 97 498 × 0,5 ×0,4 = 19 500 тыс. руб.

Формирование денежных потоков

ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Востребованный капитал на внедрение инвестиционного проекта по итогам предыдущих расчетов формируется из необходимого капитала на основные фонды, на оборотные средства предприятия, связанные с заменой материала, на формирование фонда оплаты труда и мероприятий формирования спроса и стимулирования сбыта – ФОССТИС.

К^ИП_Востр = К^ИП_ОФ + К^ИП_ОС + К^ИП_ФОТ + К^ИП_{ФОССТИС}. (37)

где К^ИП_{ФОССТИС} – востребованный капитал на мероприятия ФОССТИС – формируется за счет 10÷12 % отчислений от прибыли.

Например, К^ИП_{ФОССТИС} = П^ИП_ВАЛ × 0,12 = 97 498 × 0,12 = 11 700 тыс. руб.

Например, К^ИП_Востр = 19602 + 21880 + 4538 + 11700 = 57 720 тыс. руб.

Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности. Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде части нераспределенной прибыли – ФРП^ИП и фонда амортизации, которые дополняются ДЭА_кц – дополнительной эмиссией ценных бумаг (акций), госсубсидиями и спонсорскими взносами, а также поступлениями от выбывшего оборудования ОФ^Выб_об и продажи старых материальных запасов, оставшихся на складе ОС^Высв.

Таким образом, собственные средства организации на реинвестирование, составят, тыс. руб.

К^ИП_Соб = ФРП^ИП + ∑А_г^Об + ОФ^Выб_об + ОС^Высв + ГС + С_п.В_зн + ДЭА_кц, (38)

где ГС – государственные субсидии для предприятий, принимающих участие в выполнении приоритетных национальных программ;

С_п.В_зн – спонсорские взносы партнеров по бизнесу, заинтересованных в развитии данного предприятия (например, поставщики и потребители);

Например, К^ИП_Соб = 29 249 + 4224 + 3817 + 3956 + 6000 + 2000 = 49246 тыс. руб.

Заемные средства определятся как разность между суммарным капиталом, необходимым на инвестиционный проект К^ИП_Востр, за вычетом собственных средств организации на реинвестирование К^ИП_Соб.

Таким образом, заемные средства на инвестирование ИП составят:

К^ИП_Заем = К^ИП_Востр – К^ИП_Соб = 57 720 – 49 246 = 8 474 тыс. руб.

Расчеты показали, что на ИП потребуется заемных средств на сумму 8 474 тыс. руб. Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (К_с), который определяется:

,

где С_с = К^ИП_Соб – собственные средства предприятия;

Б_а – бюджетные ассигнования,

П_с – привлеченные средства;

З_с – заемные средства.

Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный вес собственных источников инвестиций превышает 60 % общего объема финансирования ИП, но должен быть меньше 0,9 что установлено министерством финансов РФ с целью обеспечения развития банковской системы.

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: