 |
Оценка платежеспособности предприятия
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей (табл. 10).
Таблица 10 - Оценка платежеспособности предприятия
| № | Алгоритм расчета | Абсолютные значения | ||||||||
| п/ | Наименование | числитель, млн руб | знаменатель, млн руб | финансовых коэффициентов | ||||||
| п | 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | 2004 | 2005 | 2006 | |
| факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | факт | оценка | прогноз | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| 1 | К-т абсолютной ликвидности | А250+А260 | П610+П620 | |||||||
| 627,00 | 170,00 | 0,00 | 328,00 | 567,00 | 1571,00 | 1,912 | 0,300 | 0,000 | ||
| 2 | К быстрой ликвидности | А240+...А260 | П610+П620 | |||||||
| 1167,00 | 434,00 | 226,00 | 328,00 | 567,00 | 1571,00 | 3,558 | 0,765 | 0,144 | ||
| 3 | К-т текущей ликвид-ти | А290 | П610+П620 | |||||||
| 2659,00 | 1452,00 | 1333,00 | 328,00 | 567,00 | 1571,00 | 8,107 | 2,561 | 0,849 | ||
| 4 | К критической оценки | А290-А211 | П610+П620 | |||||||
| 1169,00 | 434,00 | 238,00 | 328,00 | 567,00 | 1571,00 | 3,564 | 0,765 | 0,151 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)- показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В 2009 г. данный коэффициент составил - 1,912, в 2011 г. - 0,0, при нормативе 0,25. Наблюдается тенденция к снижению. Это свидетельствует о низком уровне платежеспособности.
|
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности - по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитываются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. За счет денежных средств и дебиторской задолженности и прочих активов предприятие могло бы погасить в 2009 г. - 3,558%, в 2011 г. - 0,144% текущих обязательств. Показатель ниже нормы, это свидетельствует о низком уровне платежеспособности. Норматив 1,0.
Коэффициент текущей ликвидности - способность предприятия погашать краткосрочные обязательства при условии не только своевременного расчета с дебиторами, но и распродажи в случае необходимости прочих материальных оборотных средств.
По данному предприятию фактические расчеты (2009 г.- 8,107; 2011 г.- 0,849) что ниже норматива.
Коэффициент критической оценки («лакмусовая бумажка»)- показывает, в какой мере предприятие покрывает свои краткосрочные обязательства собственными оборотными средствами без производственных запасов. Таким образом, коэффициент позволяет увидеть, что в 2011 г. на 0,151 предприятие способно рассчитаться по краткосрочным долгам, сохранив способность продолжать осуществлять производственно-хозяйственную деятельность. В динамике тенденция к увеличению.
рентабельность дебиторский актив предприятие
Оценка эффективности деятельности предприятия
Оценка эффективности деятельности предприятия проводится с помощью коэффициентов рентабельности.
Рассмотрим группу показателей финансово-экономической эффективности предприятия.
Рентабельность предприятия - это способность предприятия генерировать прибыль на вложенный капитал, активы, затраты и иные прибылеобразующие базы. Рентабельность может быть представлена как величина безразмерная, стоимостная или в процентном выражении.
|
|
|
В данной работе все показатели рентабельности сгруппированы по трем позициям:
- рентабельность хозяйственной деятельности;
- рентабельность использования капитала;
- рентабельность коммерческой эффективности.
Базовыми показателями рентабельности хозяйственной деятельности являются:
- рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек);
- рентабельность оборота (продаж);
- норма прибыли (коммерческая маржа).
Таблица 11 - Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
| № | Алгоритм расчета | Фин коэф-т | |||||||
| п/ | Наименование | числитель, млн руб | знаменатель, млн руб | ||||||
| п | 2009 | 2010 | 2011 | 2009 | 2010 | 2011 | 2009 | 2011 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 1 | Р осн деятельности | Валовая прибыль | Себестоимость | ||||||
| 142,00 | 273,00 | 1915,00 | 13112,00 | 12100,00 | 11511,00 | 0,011 | 0,166 | ||
| 2 | Рентабельность оборота | Прибыль от продаж | Выручка | ||||||
| 142,00 | 273,00 | 1915,00 | 13254,00 | 12373,00 | 13426,00 | 0,011 | 0,143 | ||
| 3 | Норма прибыли | Чистая прибыль | Чистая выручка | ||||||
| 160,00 | 198,00 | 1841,00 | 160,00 | 198,00 | 1841,00 | 1,000 | 1,000 | ||
| 4 | Уровень самоокупаемости пред-тия | Выручка | Себестоимость | ||||||
| 13254,00 | 12373,00 | 13426,00 | 13112,00 | 12100,00 | 11511,00 | 1,011 | 1,166 | ||
Рентабельность основной деятельности характеризует способность предприятия осуществляя текущие затраты, связанные с изготовлением и реализацией продукции, генерировать валовую прибыль от продажи товаров (продукции, товаров, услуг). Показывает что с одного рубля текущих затрат, связанных с производством и реализацией продукции в 2009 г. получено 0,011 коп. прибыли, а в 2011 г. 0,116 коп.
Данный показатель служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии. Рентабельность издержек позволяет выявить выгодность (прибыльность) выпускаемого сортамента предприятия.
Рентабельность оборота - это способность предприятия за счет получаемой выручки генерировать валовую прибыль. В 2009 г. - 1 рубль выручки от продаж генерирует предприятию 0,011 копейки прибыли, в 2011 г. - 0,143 копейки. Увеличение же этого показателя на 0,132 коп. может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию.
|
|
|
Норма прибыли (коммерческая маржа) характеризует способность предприятия за счет получаемой выручки генерировать чистую прибыль. Показатель неизменен и составляет 1%.
|
|
|
