 |
Тема 3.3. Основные категории макроэкономического равновесия: потребление, сбережение, инвестиции.
|
|
|
|
Цель данной темы – раскрытие сути таких категорий как потребление, сбережения, инвестиции, которые являются ключевыми в кейнсианской теории занятости. Данная теория, ставшая доминирующей в макроэкономике со времен «Великой депрессии», будучи значительно модифицирована и дополнена, составляет основу современной макроэкономики.
Потребление и сбережения.
Кейнсианская экономическая теория оспаривает существование механизма саморегулирования на уровне макроэкономики. Дж. Кейн доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике может возникнуть лишь случайно. Равновесие спроса и предложения, как правило, не совпадает с полной занятостью ресурсов (рис.1): в точке А устанавливается равенство AD = AS, однако равновесный объем производства Y0 ≠ Y*. Одной из причин такого несовпадения является несоответствие планов инвестиций и сбережений, которые осуществляются разными экономическими агентами по различным мотивам и определяются различными факторами.
Мотивы сбережений домашних хозяйств: покупки дорогостоящих товаров, обеспечение в старости, страхование от непредвиденных обстоятельств, обеспечение детей в будущем и т.п.
Мотивы инвестиций фирм: максимизация нормы чистой прибыли, реальная ставка процента.
Согласно классической экономической теории основным фактором, определяющим динамику сбережений и инвестиций, является ставка процента. Согласно кейнсианской экономической теории не ставка процента, а величина располагаемого дохода домашних хозяйств является основным фактором, определяющим динамику потребления и сбережения. При этом сберегается та часть дохода, которая остается после осуществления всех потребительских расходов. Влияние ставки процента вторично и играет относительно небольшую роль по отношению к воздействию дохода на потребление и сбережения. В то же время динамика инвестиций определяется, прежде всего, динамикой процентных ставок, что находит отражение в соответствующих функциях потребления, сбережения и инвестиций.
|
|
|
Простейшая функция потребления имеет вид
, 
где 
потребительские расходы,
автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода,
предельная склонность к потреблению,
Y – доход,
Т – налоговые отчисления,
(Y – T) – располагаемый доход (доход после внесения налоговых отчислений). В дальнейшем этот показатель может обозначаться как Yd или DI.
Соотношение между изменением потребления и вызванным им изменением дохода называется предельной склонностью к потребле нию:
= 
d,
где MPC - предельная склонность к потреблению;
прирост потребительских расходов;
- прирост располагаемого дохода
Средняя склонность к потреблению – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства расходуют на потребительские товары и услуги:
APC = C / Yd,
где APC – средняя склонность к потреблению;
C – величина потребительских расходов;
Yd – величина располагаемого дохода.
Простейшая функция сбережений имеет вид:
,
где S – величина сбережений в частном секторе;
a – автономное потребление;
(1 – b) – предельная склонность к сбережению;
Y – доход;
T – налоговые отчисления.
Предельная склонность к сбережению определяется как соотношение изменения величины сбережений к изменению дохода:
MPS = ΔS / ΔYd
где MPS – предельная склонность к сбережению;
прирост сбережений;
ΔYd – прирост располагаемого дохода
Средняя склонность к сбережению – доля располагаемого дохода, которую домашние хозяйства сберегают.
APS = S / Yd,
где APS – средняя склонность к сбережению;
|
|
|
S – величина сбережений;
Yd – величина располагаемого дохода.
В краткосрочной перспективе по мере роста текущего располагаемого дохода APC убывает, а APS возрастает, т.е. с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочном периоде средняя склонность к потреблению стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер общего жизненного достатка, а также величина ожидаемого и постоянного дохода.
Каково же соотношение между предельной склонностью к сбережению и предельной склонностью к потреблению? Вполне очевидно, что если общий доход возрастает, то часть этого прироста будет направлена на потребление, другая часть – на сбережения.
C + V = Y, то MPS + MPC = 1
Факторы, определяющие динамику потребления и сбережений:
доход домашних хозяйств; богатство, накопленное в домашнем хозяйстве; уровень цен; экономические ожидания; величина потребительской задолженности; уровень налогообложения.
Взаимосвязь дохода и потребления, дохода и сбережений можно показать графически.
Рис. 2
На рис. 2 на осях координат отложены величины потребления (по вертикали) и дохода после уплаты налогов (по горизонтали). Прямая, проведенная из начала координат под углом 45o, показывает, что в каждой точке Доход после уплаты налогов равен потреблению.
Фактически кривая потребления редко совпадает с биссектрисой и о проходит под углом менее 45o. В точке ее пере сечения с биссектрисой доход будет равен потреблению. В той части, где потребление превышает доход, начинается жизнь в долг. Если доход превышает уровень потребления, то разница образует величину сбережения.
На рис. 3 изображена кривая сбережений, каждая точка которой равна вертикальной разнице между биссектрисой и кривой потребления.
Рис. 3
Сбережения и инвестиции
Современная экономическая наука рассматривает сбережения как основу инвестиций.
Инвестиции - долгосрочные вложения капитала частным сектором и государством внутри страны и за границей в разные отрасли экономики и ценные бумаги. Инвестиции складываются из затрат на увеличение средств производства, увеличение вкладов, затрат на покупку акций населением. Политика инвестиций отражается на смене фаз экономических циклов.
|
|
|
Различают совокупные инвестиции и чистые инвестиции.
Чистые инвестиции - это разница между совокупными инвестициями и амортизацией. Экономический рост возможен только за счет чистых инвестиций. Для растущей экономики совокупные инвестиции больше амортизации. Для статичной экономики совокупные инвестиции равны амортизации. Для экономики со сниженной деловой активностью
Факторы, определяющие динамику инвестиций:
ожидаемая норма чистой прибыли; реальная ставка процента; уровень налогообложения; изменения в технологии производства; наличный основной капитал; экономические ожидания; динамика совокупного дохода.
Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объему инвестиций. Покажем это графически. Для простоты предположим, что независимо от уровня дохода общества возможности инвестирования из года в год постоянны. Тогда график инвестиций будет представлен горизонтальной прямой (рис. 4).
Рис. 4. График инвестиций
В точке Е - точке пересечения кривых сбережений и инвестиций - система находится в равновесии и имеет тенденцию к устойчивости.
Факторами, определяющими инвестиции, являются ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели ожидают получить в результате расходов на инвестиции (это побудительный мотив инвестирования) и реальная ставка процента.
Функция инвестиционного спроса отражает обратную зависимость между ставкой процента и уровнем совокупных инвестиций (I):
I=e-dxR
где е - максимальное значение инвестиций,
d - коэффициент, определяющий угол наклона функции инвестиционного спроса,
R - реальная величина ставки процента.
Графический вид функции показан на рис. 5.
Рис. 5. Функция инвестиционного спроса
Инвестиции выгодны до тех пор, пока ожидаемая норма чистой прибыли больше или равна реальной величине ставки процента.
Сдвиги кривой спроса на инвестиции могут происходить за счет факторов, не связанных с процентной ставкой. Рассмотрим факторы, увеличивающие доходность инвестиций (ожидаемую) и смещающие кривую вправо или влево:
|
|
|
а) издержки на приобретение, эксплуатацию оборудования - при их увеличении нормативно чистая прибыль (НЧП) уменьшается и, следовательно, сдвигает кривую влево;
б) налоги на предпринимателя - при возрастании налогов нормативно чистая прибыль уменьшается, что приводит к сдвигу кривой влево;
в) технологические изменения - передовые технологические изменения смещают кривую спроса вправо;
г) наличный основной капитал - производственные мощности: излишние производственные мощности смещают кривую инвестиций влево, если уже есть достаточное оснащение основными производственными фондами (ОПФ).
Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:
,
где γ – предельная склонность к инвестированию;
Y – совокупный доход.
Предельная склонность к инвестированию – доля прироста расходов на инвестиции в любом изменении дохода:
/ 
,
где 
- изменение величины инвестиций;
- изменение дохода.
Основные факторы нестабильности инвестиций:
1) продолжительные сроки службы оборудования;
2) нерегулярность инноваций;
3) изменчивость экономических ожиданий;
4) циклические колебания ВВП.
Несовпадение планов инвестиций и сбережений обуславливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы величине естественного.
Вопросы для повторения
1. Чем отличаются предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению?
2. Объясните, какую зависимость показывает график потребления?
3. Почему сдвиг кривой потребления вверх обычно вызывает такой же сдвиг кривой сбережений вниз?
4. Каким образом домохозяйства тратят сбережения при минимальном уровне дохода?
5. Назовите основные факторы инвестиций.
Резюме
1. В соответствии с классической теорией занятости, чистый капитализм способен обеспечить практически постоянную полную занятость. Этот вывод основывается на законе Сэя и на предположении об эластичности цен и заработной платы.
2. Кейнсианской теорией занятости отвергается положение о том, что ставка процента уравнивает сбережения и инвестиции, поскольку считается, сто субъекты сбережений и инвесторы представляют собой совершенно разные группы, принимающие решения о сбережениях и инвестициях по совершенно разным причинам.
3. Основными инструментами кейнсианской теории занятости выступают графики потребления, сбережений и инвестиций, показывающие, какие суммы домохозяйства намереваются потреблять, сберегать, а предприниматели – инвестировать в зависимости от различных возможностей уровней дохода и производства, но при определенном уровне цен.
|
|
|
4. Расположение кривых потребления и сбережений определяется такими факторами, как размер богатства домохозяйств; уровень цен; ожидания будущего дохода, цен, продукции; соответствующий размер потребительской задолженности; налогообложение.
5. Смещение кривой спроса на инвестиции могут произойти в результате изменений в издержках на приобретение, эксплуатацию и обслуживание основного капитала; налогах на предпринимателя; технологии; наличном основном капитале; ожиданиях.
6. Длительный срок службы основного капитала, нерегулярность крупных нововведений, изменчивая природа прибыли и непостоянство ожиданий определяют нестабильность расходов на инвестиции.
|
|
|
