 |
Анализ финансового состояния организации: сущность и показатели его характеризующие
|
|
|
|
Введение
В настоящее время в условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства, объективная и точная информация о финансовом состоянии организации имеет первостепенное значение.
Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовую устойчивость предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является её платежеспособность. Изучение степени платежеспособности организации должно дать руководству картину её действительного состояния, а лицам, заинтересованным в её финансовом состоянии – сведения, необходимые для пристрастного суждения.
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства. Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства также необходимо проводить и антикризисную диагностику организации с целью избежать возможного банкротства и повысить платежеспособность и финансовую устойчивость.
Исходя из актуальности темы, целью написания курсовой работы является рассмотрение теоретических и практических аспектов анализа финансового состояния организации и разработка мероприятий по предотвращению банкротства.
|
|
|
Исходя из цели, становились и решались следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты финансового состояния организации, определить критерии оценки несостоятельности (банкротства);
2. Провести анализ финансового состояния ОАО «Калугатрансмаш» за 2005-2007 гг. и выявить тенденцию его изменения;
3. Оценить вероятность наступления банкротства организации и предложить мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности.
Предметом исследования курсовой работы является анализ финансового состояния организации и пути предотвращения её банкротства.
Объектом исследования являются финансовая ликвидность, платёжеспособность и финансовая устойчивость организации.
Субъектом исследования является ОАО «Калугатрансмаш».
Источниками информации при написании данной курсовой работы послужили: нормативно- правовые акты; труды отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме; материалы периодической печати; проблемные статьи в федеральных средствах массовой информации; электронные ресурсы удаленного доступа; личные наблюдения автора, а также данные бухгалтерского баланса (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и другие формы отчетности с 2005 по 2007 год.
В работе применялись следующие научные методы исследования: монографический; расчетно-конструктивный; абстрактно-логический; аналитический; сравнительных оценок.
Курсовая работа изложена на!!! страницах машинописного текста, включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы, приложений. Библиографический список включает 34 литературных источника.
Глава 1: Теоретические основы анализа финансового состояния организации
Анализ финансового состояния организации: сущность и показатели его характеризующие
|
|
|
Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации (далее ФСО) характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов.
Главная цель анализа ФСО – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы по улучшению ФСО.
Анализ ФСО делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.
Внутренний анализ ФСО – исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов для укрепления ФСО, повышения доходности и наращивания собственного капитала организации.
Внешний анализ ФСО – исследования ФСО с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Исходя из вышесказанного, существует множество точек зрения авторов на то, что включает в себя анализ финансового состояния организации.
Так, Савицкая Г. В. утверждает, что ФСО характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [17].
Поляк Г. Б. и Колчина Н. В. Утверждают, что ФСО характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов [24].
Шеремет А. Д. утверждает, что ФСО выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств организации и их источников [26, 27]. Данное определение в более полном виде отражает назначение анализа ФСО, но более точное определение дают Поляк Г. Б. и Колчина Н. В.
Основным источником анализа ФСО является форма № 1 – бухгалтерский баланс.
Анализ ФСО состоит из следующих наиболее главных блоков [4]:
1. Анализ имущественного положения и структуры капитала организации;
2. Оценка платёжеспособности и финансовой устойчивости;
3. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
Данные 3 блока являются наиболее важными в анализе ФСО, поэтому рассчитываются в первую очередь. Расчет других показателей является необязательным и зависит от состояния самой организации.
|
|
|
Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит её устойчивость. На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы [4]:
· положение организации на товарном рынке;
· производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
· её потенциал в деловом сотрудничестве;
· степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
· наличие неплатежеспособных дебиторов;
· эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у неё средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.
Таким образом, финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее её постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
|
|
|
Из данного определения можно сделать вывод, что финансовая устойчивость – это комплексное понятие. Как следствие, на нее влияет огромное многообразие факторов. Далее приведем их классификацию [8]:
· По месту возникновения – внешние и внутренние;
· По важности результата – основные и второстепенные;
· По структуре – простые и сложные;
· По времени действия – постоянные и временные.
В свою очередь, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:
· отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
· структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;
· размер оплаченного уставного капитала;
· величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
· состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, изменение налогового, бюджетного и других законодательств, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику Правительства РФ, внешнеэкономические связи, систему ценообразования и др.
Финансовую устойчивость организации определяют с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Положительным моментом абсолютных показателей является возможность определения источников на организации для формирования запасов и затрат, степени их покрытия за счёт имеющихся источников, определение типа финансовой устойчивости [12].
Недостатком абсолютных показателей является то, что они имеют стоимостное выражение (в руб.), и поэтому подвержены влиянию инфляции.
Абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость подразделяются на три группы (Приложение 1).
Финансовую устойчивость организации рассматривают также с помощью относительных показателей. Данному вопросу в анализе отводится особая роль, поскольку рассчитанные показатели менее подвержены условиям инфляции (их расчет ведется в коэффициентах).
Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы [14]. Рассчитанные показатели сравнивают с нормативным значением коэффициента и тем самым выявляют сильные и слабые стороны деятельности организации (Приложение 2).
|
|
|
Одним из индикаторов финансовой устойчивости организации является её платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния организации, его устойчивости [20].
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит, от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность организации – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства, со стороны, если у неё имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Группировка активов по степени их ликвидности и обязательств по срочности их оплаты представлена в Приложении 3.
В свою очередь, баланс считается абсолютно ликвидным, если [24]:
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платёжеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платёжеспособности организации.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (Приложение 4).
|
|
|
