Критерии оценки несостоятельности (банкротства) организации

Одна из целей финансового анализа – своевременное выявле­ние признаков банкротства организации. Банкротство связано с неплатежеспособностью организации.

Во всех странах процесс банкротства регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основными такими актами являются Закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ (с последними изменениями от 01.12.2007 N 317-ФЗ) и постановление Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. N 498 (с последними изменениями от 24.08.2002 N 630)

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это подтвержденная доку­ментально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсут­ствия средств [17].

В соответствии с ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве)» «…несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» [2].

В статье 3 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» оговариваются следующие признаки банкротства юридических и физических лиц [2]:

· Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества;

· Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Кроме того, дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику-юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей, а к должнику-гражданину – не менее 10000 рублей.

В экономической литературе выделяют также экономические признаки банкротства, которые подразделяются на 2 группы [20].

К 1 группе относят показатели, свидетельствующие о возможных затруднениях и вероятности банкротства в ближайшем будущем:

ü систематическая хроническая убыточность, спад производства, сокращение объёмов продаж;

ü низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их ухудшению;

ü наличие хронической просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;

ü увеличение до опасных пределов доли заёмного капитала в общей её сумме;

ü дефицит собственного оборотного капитала.

Во 2-ую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние организации, как критическое, но предупреждают о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии своевременных мер:

ü чрезмерная зависимость организации от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

ü потеря ключевых контрагентов;

ü вынужденные простои, неритмичная работа;

ü недостаточность капитальных вложений.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые со­пряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть [10]:

1. «Несчастной» - банкротство наступает не по собственной ви­не, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние фак­торы);

2. «Ложной» (корыстной) – наступает в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

3. «Неосторожной» - наступает вследствие неэффективной работы, осу­ществления рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать помощь организациям по выходу из кризисной ситуации. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

«Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению организации.

Для оценки вероятности банкротства характерна 2-х уровневая система анализа [31]:

1. Экспресс-диагностика вероятности банкротства;

2. Фундаментальная (прогнозная диагностика)

Экспресс-диагностика проводится по оперативным данным финансового анализа. Она предполагает расчёт следующих показателей:

1. Коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Приложение 2);

2. Коэффициента текущей ликвидности (Приложение 4);

3. Коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности (Приложение 5).

Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности.

В экономической литературе приводится множество методик оценки вероятности банкротства, отличающихся набором используемых коэффициентов.

Кроме того, существует официальный норматив регулирования методик вероятности банкротства организации [30]:

1. Приказ Федеральной службы по финансовому оздоровлению от 23. 01. 2001 г. № 16 «Об утверждении «методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации»»;

2. Приказ Минэкономразвития РФ от 21. 04. 2006 г. № 104 «Об утверждении методики проведения Федеральной налоговой службой учёта и анализа финансового состояния организации и платёжеспособности стратегический предприятий и организаций».

Наряду с рассмотренными критериями в экономической литературе для признания организации банкротом используют многофакторные дескриптивные модели. Некоторые из них приведены в Приложениях 6 – 11  данной курсовой работы.

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: