Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости коммерческой организации рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, которые иногда называют коэффициентами рыночной устойчивости предприятия.

Таблица 14. Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости на ОАО «Акрон» в 2009 году в динамике.

Таблица 15. Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости на ОАО «Акрон» в 2010 году в динамике.

Коэффициент финансовой независимости на ОАО «Акрон» за 2009 год увеличился на 27%, став равным 0,52, попав в интервал норматива (более или равен 0,5), в 2010 увеличился на 0,9%, что означает, что ОАО «Акрон» стало менее зависимым от привлечения заемных средств. Предприятие не сдерживает темпы развития, привлекая заемный капитал за счет которого также увеличивает доходы, так как данный коэффициент далеко от значения единицы. Однако поэтому же финансовое положение слабоватое, менее самостоятельное, то есть есть зависимость от инвесторов. Однако тенденция этого коэффициета положительна.

На ОАО «Акрон» коэффициент финансовой зависимости снизился на 21% в 2009 году и на 0,9% в 2010 году, что положительно характеризует предприятие. Это означает, что общий размер финансовывх ресурсов увеличивается за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала; увеличивается доля собственных средств с целью повышения стабильности функционирования предприятия.

Коэффициенты финансовой независимости и зависимости на начало 2009 года не входили в интервал нормативных значений, видимо это было связано с мировым финансовым кризисом 2008-2009 годов. Однако ОАО «Акрон» пришла с хорошими показателями этих коэффициентов к концу 2010 года.

Коэффициент концентрации заемного капитала на ОАО «Акрон» снизился на 18,7% в 2009 году, достигнув нормативного значения, хотя на начало 2009 года показатель не входил в нормативный интервал, как многие другие показатели финансовой устойчивости, и в 2010 году он снизился на 0,97%, что означает, что задолженность ОАО «Акрон» уменьшилась и финансовое состояние стало лучше к концу 2010 года.

Коэффициент задолженностина ОАО «Акрон» на начало 2009 года не входил в нормативный интервал, что означало, что предприятие полностью зависело от кредиторов, было финансово не стабильно, наблюдалась потеря платежеспособности. Однако за 2009 год наблюдалась положительная тенденция к снижению. За 2009 год этот коэффициент снизился на 36%, а за 2010 год на 1,9% и стал входить в нормативный интервал. Финансовый риск уменьшился, платежеспособность восстановилась.

По четырем вышеперечисленным показателям можно сделать вывод о том, что финансовое состояние ОАО «Акрон» на начало 2009 года неудовлетворительно, однако оно улучшалось и пришло с хорошими показателями на конец 2010 года. К концу 2010 года ОАО «Акрон» стало наиболее привлекательным для инвесторов, снизился риск неплатежеспособности и предприятие стало меньше зависеть от внешних источников финансирования.

Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на ОАО «Акрон» за 2009 и 2010 года, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. На ОАО «Акрон» наблюдается положительная тенденция увеличения данного показателя. Так в 2009 году он увеличился на 0,69, а в 2010 году на 0,1 и составил -1,21. Структура баланса компании признана неудовлетворительной, так как коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами на ОАО «Акрон» имеет отрицательное значение из-за отсутствия собственного оборотного капитала. В 2009 году наблюдалась отрицательная тенденция снижения данного коэффициента на 0,29, однако за 2010 год этот коэффициент повысился на 1,34, достигнув значения -6,02. Однако этому коэффициенту ещё далеко до норматива. Запасы на ОАО «Акрон» покрываются только за счет заемного капитала, что характеризует предприятие как финансово неустоячивое.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования на ОАО «Акрон» в 2009 году и на начало 2010 года имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты. Однако на конец 2010 года этот показатель стал равен 0,25, но ещё не входит в нормативный интервал, но стал близок к нему (1 и более).

Коэффициент мобильности собственного капитала на ОАО «Акрон» составляет отрицательную величину из-за отсутствия собственных оборотных средств, что означает, что ОАО «Акрон» не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Однако наблюдается положительная тенденция увеличения этого коэффициента: за 2009 год данный коэффициент увеличился на 0,43, а за 2010 года на 0,03, достигнув -0,5.

По вышеперечисленным показателям, связаным с собственным оборотным капиталом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Акрон» находится на в лучшем финансовом состоянии из-за отсутствия собственного оборотного капитала. ОАО «Акрон» не способно финансировать свою деятельность за счет собственного капитала и полностью зависит от заемных средств. Однако финансовое состояние улучшается.

В начале 2009 года все финансовые показатели устойчивости на ОАО «Акрон» не входили в нормативный интервал, но к 2010 году положение улучшалось. Если же ОАО «Акрон» не расширило собственный капитал за счет акций и ряд других мероприятий, предприятие могло бы стать банкротом. Возможно на деятельность и на финансовую устойчивость предприятия повлиял мировой финансовый кризис 2008-2009 годов. Однако кризис ОАО «Акрон» пережило достойно, но ещё в 2010 году находится не в лучшем состоянии.