Расчет и анализ показателей рентабельности. Анализ рентабельности активов

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность активов - это своеобразный индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

 

Табл. 8 - Анализ устойчивости экономического роста

№ п/п	Показатели	2012 год	2013 год	Изменение (+, -)
				в руб.	в%
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	14011525	8554049	-5457476	-38,9
2	Прибыль, направленная на развитие предприятия, тыс. руб.	7145877	4191484	-2954393	-41,3
3	Выручка, тыс. руб.	33245824	38058823	+4812999	+14,5
4	Среднегодовая сумма активов, тыс. руб.	81366730	96462057	+15095327	+18,6
5	Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	40929190	42860091	+1930901	+4,7
6	Среднегодовая сумма оборотных активов, тыс. руб.	20214762	20487959	+273197	+1,4
7	Среднегодовая сумма собственного оборотного капитала, тыс. руб.	39988640	41618488	+1629848	+4,1
8	Среднегодовая сумма краткосрочных обязательств, тыс. руб.	10190243	16851387	+6661144	+65,4
9	Коэффициент, характеризующий долю реинвестированной в предприятие прибыли (п. 2 / п. 1)	0,51	0,49	-0,02	-3,9
10	Рентабельность реализованной продукции, % (п. 1 / п. 3*100)	42,15	22,48	-19,67	-
11	Оборачиваемость собственного оборотного капитала, раз (п. 3 / п. 7)	0,83	0,91	+0,08	+9,6
12	Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (п. 7 / п. 6)	1,98	2,03	+0,05	+2,5
13	Коэффициент текущей ликвидности (п. 6 / п. 8)	1,98	1,22	-0,76	-38,4
14	Коэффициент, характеризующий долю краткосрочных обязательств в капитале предприятия (п. 8 / п. 4)	0,13	0,18	+0,05	+38,5
15	Коэффициент финансовой зависимости (п. 5 / п. 6)	2,03	2,09	+0,06	+3,0
16	Коэффициент устойчивости экономического роста, % (п. 2 / п. 5*100)	17,46	9,78	-7,68	-

 

По данным таблицы коэффициент устойчивости экономического роста снизился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 7,68 процентных пункта. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

. Доли прибыли, реинвестированной в производство:

. Уровня рентабельности реализованной продукции:

. Количества оборотов, совершенных собственным оборотным капиталом:

. Степени обеспеченности собственным оборотным капиталом:

. Ликвидности текущих активов:

. Доли краткосрочных обязательств в капитале предприятия:

. Степени финансовой зависимости:

Общее повышение коэффициента устойчивости экономического роста по всем факторам составляет (в процентных пунктах): - 0,71-7,85+0,91+0,26-3,08+2,52+0.27= -7,68, что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста, если сравнивать с прошлым годом.

По общеизвестному методу Дюпона, который посвящен факторному анализу показателя рентабельности собственного капитала предприятия. Как известно, этот показатель имеет вид:

 

с_ск = П_ч / П’III

 

где П_ч - чистая прибыль,

П’III - собственный капитал (собственные источники) предприятия.

Метод Дюпона заключается в исследовании влияния важнейших факторов на показатель рентабельности собственного капитала. Состав и количество этих факторов может быть различным. В настоящее время используется в основном трехфакторная модель, однако известны аналитические модели и с иным количеством факторов.

 

с_ск = (Пч / Врп)*(Врп/Б)*(Б/П’III)

 

где Врп - выручка от продаж, р.,

Б - стоимость активов предприятия, р.

 

Табл. 9 - Анализ рентабельности собственного капитала

Показатель	2012 год	2013 год	Изменение
Чистая прибыль	14011525	8554049	0,61
Прибыль до налогообложения	16930505	11044170	0,65
Прибыль от продаж	13772101	14111115	1,02
Выручка от продаж	38058823	33245824	0,87
Рентабельность собственного капитала	0,316	0,206	0,65
в том числе факторы:
Коэффициент налоговой нагрузки (Пч / Пдно)	0,828	0,775	0,94
Коэффициент, отражающий участие внепроизводственной деятельности в формировании финансового результата (Пдно / Прп)	1,229	0,783	0,64
Рентабельность продаж (Прп / Врп)	0,362	0,424	1,17
Фондоотдача имущества (Врп/Б)	0,421	0,325	0,77
Коэффициент капитализации (Б/П’III)	2,044	2,472	1,21

 

По итогам: 0,65=0,94 х 0,64х1,17 х 0,77 х 1,21

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: