 |
Формирование политики управления финансовыми ресурсами
|
|
|
|
Предприятия
2.1Организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Школа Плюс»
ООО «Школа Плюс» предлагает широкий спектр услуг для организаций и физических лиц.
Основными видами деятельности ООО «Школа Плюс» являются продажа товаров и оказание услуг в сфере образования.
Таблица 1- Организационная характеристика объекта исследования
| Критерии | Характеристика |
| Наименование | ООО «Школа Плюс» |
| Форма собственности | частная |
| Организационно-правовая форма | ООО |
| Тип предприятия в соответствии с видом деятельности | предприятие сферы услуг |
| Режим налогообложения | упрощенная система налогообложения |
| Необходимость в обязательном аудите | нет |
| Размер предприятия | малое предприятие |
| Количество лет работы на рынке | С 2005 года |
| Место расположения | юридический адрес: 660127, Красноярский край, г.Красноярск, ул.Мате Залки, д.31, пом.186 фактический адрес: 660127, Красноярский край, г.Красноярск, ул.Мате Залки, д.31, пом.186 |
| Наличие других видов деятельности | нет |
| Ассортиментный профиль | услуги в сфере образования |
| Основной контингент покупателей | юридические лица физические лица |
| Фаза жизненного цикла | рост |
| Тип структуры управления | Линейно-функциональная |
| Тип конкурентной среды | совершенная конкуренция |
Учредителями выступили 4 предпринимателя.
Органами управления предприятием являются:
- Общее собрание учредителей;
- Исполнительный директор.
ООО «Школа Плюс» оказывает услуги в сфере образования, как физическим лицам, так и юридическим на основе наличных и безналичных расчетов.
Сотрудники центра квалифицированны, имеют большой опыт в работе, оказывают профессиональные и качественные услуги своим клиентам. Администрация центра несет полную ответственность за работу своих сотрудников и дает гарантию на оказанные услуги.
|
|
|
В процессе деятельности любого предприятия особенно важно определить финансовую устойчивость, то есть состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие может свободно маневрировать денежными средствами, что бы путем эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также произвести затраты по расширению производственной базы.
Таблица 2 - Анализ основных показателей хозяйственной деятельности предприятия
| Показатели | Ед. измер | Анализируемый период | Изменение Тыс.руб. | Темп роста, % | |
| Выручка от реализации продукции | руб. | 129,88 | |||
| Себестоимость реализованной продукции | руб. | 124,12 | |||
| Основные средства | руб. | 154,18 | |||
| Прибыль от продаж | руб. | 170,27 | |||
| Прибыль до налогообложения | руб. | -3151464 | 7,10 | ||
| Чистая прибыль | руб. | -2206343 | 13,60 | ||
| Рентабельность активов предприятия | % | 0,04 | 0,004 | -0,036 | |
| Рентабельность собственного капитала | % | 0,18 | 0,02 | -0,16 | 11,11 |
По данным таблицы проведем анализ основных показателей хозяйственной деятельности. Выручка от реализации услуг на протяжении анализируемого периода имела положительную динамику, и в отчетном году данный показатель составил 48903137 руб. при темпе роста 129,88%. Себестоимость проданных товаров увеличилась на 6103700 руб.
В результате своей деятельности предприятие получило в отчетном году прибыль от продаж в размере 11092116 руб., что на 4577540 руб. выше по сравнению с базовым годом. На протяжении исследуемого периода, на предприятии наблюдается рост показателей, что говорит о ее финансово положительном состоянии.
Далее рассмотрим основные показатели финансовой деятельности компании (табл. 3) на основе бухгалтерской отчетности предприятия.
|
|
|
Таблица 3 – Анализ основных финансовых показателей деятельности ООО «Школа Плюс»
| Показатели | 2013 год | 2014 год | Отклонение | Темп изменения, % |
| 1.Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб. | 37 652137 | 48 903137 | 11 251000 | 129,88 |
| 2.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, руб. | 25 303456 | 31 407156 | 6 103700 | 124,12 |
| 3. Уровень себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, % | 67,20 | 64,22 | -2,98 | х |
| 4.Валовая прибыль, руб. | 12 348681 | 17 495981 | 5 147300 | 141,68 |
| - уровень валовой прибыли (валовая маржа) % | 32,80 | 35,78 | 2,98 | х |
| 5.Коммерческие расходы, руб. | 4 499815 | 4 747017 | 105,49 | |
| 6.Управленческие расходы, руб. | 1 334290 | 1 656848 | 124,17 | |
| 7.Уровень коммерческих и управленческих расходов, % | 15,49 | 13,09 | -2,4 | х |
| 8.Прибыль (убыток) от продажи, руб. | 6 514576 | 11 092116 | 4 577540 | 170,27 |
| 9.Рентабельность продаж, % | 17,30 | 22,68 | 5,38 | х |
| 10.Доходы по прочим видам деятельности, руб. | 9 045547 | 21 025211 | 11 979664 | 232,44 |
| 11.Расходы по прочим видам деятельности, руб. | 11 679988 | 31 438981 | 19 758993 | 269,17 |
| 12.Прибыль (убыток) до налогообложения, руб. | 3 392175 | -3151464 | 7,09 | |
| 13.Рентабельность (убыточность) деятельности, % | 9,01 | 0,49 | -8,52 | х |
| 14.Налог на прибыль и другие аналогичные платежи, руб. | - | -289546 | х | |
| 15.Чистая прибыль (убыток), руб. | 2 553756 | -2 206343 | 13,60 |
Продолжение таблицы 3 – Анализ основных финансовых показателей деятельности ООО «Школа Плюс»
| Показатели | 2013 год | 2014 год | Отклонение | Темп изменения, % |
| 16.Рентабельность конечной деятельности (чистая маржа), % | 6,78 | 0,71 | -6,07 | х |
| 17.Среднегодовая балансовая стоимость активов, руб. | 50 184132 | 68 588207 | 18 404075 | 136,67 |
| 18. Рентабельность совокупных активов организации, % | 133,28 | 140,25 | 6,97 | х |
| 19. Чистые активы, руб. | 14 797739 | 16 383176 | 1 585437 | 110,71 |
| 20. Рентабельность чистых активов, % | 39,30 | 33,50 | -5,80 | х |
| 21. EBITDA, руб. | 6 227161 | 11 362097 | 182,46 | |
| 22.Удельный вес EBITDA в выручке, % | 16,54 | 23,23 | 6,69 | х |
По данным таблицы проведем анализ основных показателей хозяйственной деятельности. Выручка от продажи товаров на протяжении анализируемого периода имела положительную динамику, и в 2014 году данный показатель составил 48903137 руб. при темпе роста 129,88 %. Себестоимость увеличилась на 6103700 руб. (24,12%), несмотря на это, в результате своей деятельности предприятие получило в 2014 году прибыль от продаж в размере 11092116 руб., что на 4577540 руб. выше по сравнению с 2013 годом.
|
|
|
Прибыль до налогообложения снизилась на 3151464 руб.(7,09%). Рентабельность в 2014 году ниже на 8,52%, чем в 2013 году. На ее снижение повлияло превышение расходов над доходами.
Чистая прибыль предприятия снизилась на 2206343 руб. (13,60%), это обусловлено повышением в 2014 году понижением прибыли до налогообложения. Рентабельность конечной деятельности в 2014 году ниже на 6,07 %, чем в 2013 году.
Таким образом, оценивая общую финансовую деятельность предприятия, можно сказать, что предприятие ведет неэффективную производственную деятельность, что в конечном итоге отражается на полученной прибыли предприятия и наращивания ее объемов, повышения рентабельности ее деятельности.
Анализ состава, структуры и динамики финансовых
Ресурсов организации
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
|
|
|
К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:
- долгосрочные кредиты и займы;
- краткосрочные кредиты и займы;
- средства кредиторской задолженности.
К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 4.
Таблица 4 – Анализ состава и структуры финансовых ресурсов
| Наименование показателя | На конец 2013 года | На конец 2014 года | Отклонение (+;-) | Темп изменения, % | |||
| сумма, тыс. руб. | удельн. вес, % | сумма, тыс. руб. | удельн. вес, % | по сумме, тыс. руб. | по уд. весу, % | ||
| Финансовые ресурсы всего: Из них | 108,83 | ||||||
| Собственные средства, всего | 44,06 | 44,81 | 0,75 | 110,72 | |||
| в том числе: | |||||||
| уставный капитал | 1,46 | 1,60 | 0,14 | 118,54 | |||
| добавочный капитал (без переоценки) | 12,02 | 16,03 | 4,01 | 145,18 | |||
| резервный капитал | 22,54 | 24,64 | 2,10 | 118,97 | |||
| нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 8,04 | 2,55 | -1677042 | -5,49 | 34,52 | ||
| Заемные средства | 55,94 | 55,19 | -0,75 | 107,35 | |||
| в том числе: | |||||||
| кредиторская задолженность | 51,59 | 52,59 | 110,92 | ||||
| Резервы предстоящих расходов | 4,35 | 2,60 | -486361 | -1,75 | 64,99 |
Анализ показал, что в данной организации финансовые ресурсы увеличились на 2817672 тыс.руб. или на 8,83%. В структуре финансовых ресурсов преобладает заемный капитал, что оценивается отрицательно, по сравнению с предыдущем годом заемный капитал возрос на 1311769 тыс.руб.
За отчетный год собственные средства организации увеличились на 1505903 тыс. руб. или на 10,72 %, в основном за счет увеличения добавочного и резервного капиталов.
Таблица 5 - Анализ собственных оборотных средств
| Показатели | На конец 2013 года | На конец 2014 года | Отклонение (+;-) | Темп изменения, % |
| 1 Собственный капитал, руб | 110,80 | |||
| 2 Долгосрочные обязательства, руб. | 183,95 | |||
| 3 Внеоборотные активы, руб. | 120,42 | |||
| 4 Собственные оборотные средства (стр.1 + стр.2 - стр.3), руб. | 189,78 | |||
| 5 Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4/стр.1) | 0,56 | 0,95 | 0,39 | 169,64 |
|
|
|
Проведенный анализ показал, что в организации наблюдается наличие собственных оборотных средств и их рост в динамике. Также положительным следует признать рост коэффициента маневренности на 0,39 и его соответствие оптимальному значению и показывает, что 0,39 собственного капитала в организации направлено на формирование оборотных активов. Положительная оценка структуры по целевому назначению.
Таблица 6 – Анализ динамики показателей ликвидности
| Показатели | Оптим. значения | На конец 2013 года | На конец 2014 года | Отклонение (+;-) | Темп изменения, % |
| 1 Краткосрочные обязательства | 131,30 | ||||
| 2 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 120,98 | ||||
| 3 Краткосрочная дебиторская задолженность | 146,52 | ||||
| 4 Итого денежные средства и дебиторская задолженность [стр.2+стр.3] | 140,70 | ||||
| 5 Запасы и затраты | 142,94 | ||||
| 6 Прочие оборотные активы | 194,68 |
Продолжение таблицы 6 – Анализ динамики показателей ликвидности
| Показатели | Оптим. значения | На конец 2013 года | На конец 2014 года | Отклонение (+;-) | Темп изменения, % |
| 7 Итого оборотные активы [стр.4+стр.5+стр.6] | 142,89 | ||||
| 8 Коэффициент абсолютной ликвидности [стр.2 / стр.1] | 0,1-0,2 | 0,16 | 0,14 | -0,02 | 87,50 |
| 9 Коэффициент срочной ликвидности [стр.4 / стр.1] | 0,7-1,0 | 0,69 | 0,74 | 0,05 | 107,25 |
| 10 Коэффициент текущей ликвидности [стр.7 / стр.1] | 1,5-2,0 | 1,24 | 1,36 | 0,12 | 109,68 |
Анализ показал, что за исследуемый период коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,02 и составил 0,14, что соответствует оптимальному значению и оценивается положительно. Коэффициент срочной ликвидности составил 0,74, что на 0,05 больше по сравнению с предыдущим периодом. Отдельно следует отметить рост коэффициента текущей ликвидности, который составил 0,12, что в целом позволяет дать положительную оценку ликвидности организации в том числе и динамики.
Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой коммерческой деятельности и эффективности использования ресурсов.
Таблица 7 – Анализ динамики показателей деловой активности
| Показатели | Отклонение (+;-) | Темп изменения, % | ||
| 1.Выручка от продаж, тыс. руб. | 129,88 | |||
| 2 Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | -2206343 | |||
| 3 Средняя величина активов, тыс. руб. | 2873,5 | 547,5 | 119,05 | |
| 4 Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. | 1247,5 | 1522,50 | 122,04 | |
| 5 Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб. | 573,5 | 96,5 | 120,23 | |
| 6 Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. | 119,93 | |||
| Средняя стоимость запасов и затрат без НДС,тыс. руб. | 1221,5 | 402,5 | 149,14 | |
| Себестоимость производства продукции, тыс. руб. | 121,7 | |||
| Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 110,61 | |||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, обор. | 71,7 | 50,6 | -21,1 | 70,6 |
| Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. | 1154,5 | 71,5 | 106,6 | |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, обор. | 9,1 | 10,7 | 1,6 | 117,6 |
| Скорость обращения активов [стр.1/стр.3],обор. | 3,57 | 3,74 | 0,17 | 104,76 |
| Скорость обращения собственного капитала [стр.1/стр.4],обор. | 8,22 | 8,4 | 0,18 | 102,18 |
| Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5],руб. | 21,51 | 22,32 | 0,81 | 103,7 |
| Скорость обращения оборотных активов [стр.1/стр.6],обор. | 6,88 | 7,16 | 0,28 | 104,1 |
| Время обращения оборотных активов [стр.6 / стр.1*360],дни | -2 | 96,1 | ||
| Время обращения запасов [стр.7/стр.8*360],дни | 121,6 | |||
| Средний период погашения дебиторской задолженности [360/стр.10], дни | ||||
| Средний период погашения кредиторской задолженности, [360/стр.12],дни | -6 | |||
| Продолжительность операционного цикла [стр.18+стр.19],дни | 123,8 | |||
| Продолжительность финансового цикла [стр.21 – стр.20],дни | 12,49 | 14,2 | 1,71 | 113,69 |
| Рентабельность активов [стр.2/стр.3]*100,% | 12,5 | 14,2 | 1,7 | 113,6 |
| Рентабельность собственного капитала [стр.2/стр.4]*100,% | 28,7 | 3,3 | 111,5 |
Коэффициент оборачиваемости активов в 2012 году составил 6,88, в 2013 году составил 7,16. Таким образом 7,16 и 6,88 раза за год совершался полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли в 2012-2013 гг. соответственно. Значение коэффициента оборачиваемости активов показало эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости активов прямопорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.
Длительность одного оборота активов составила в 2012 году 52 дня, а в 2013 году- 50 дня. Таким образом за 2012-2013 гг. за 50-52 дня соответственно совершается один оборот, т.е. таков средний срок, за который возвращаются вложенные денежные средства.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году составил 71,7, и в 2013г – 50,6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2012 году 9,1, а в 2013 году – 10,7. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой организации поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.). Стоит иметь ввиду что, высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если это задолженность поставщикам и подрядчикам, дает предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.
Длительность оборота дебиторской задолженности в 2012 году составила 5 и в 2013- 7. Результаты расчета оборачиваемости дебиторской и задолженности свидетельствуют о том, что в организации имело довольно благоприятные условия расчетов с покупателями на всем протяжении анализируемого периода. Так из расчетов видно что в 2012 году покупатели оплачивали счета каждые 5 дней, а в 2013 году этот показатель увеличился до 7 дней. Срок оплаты кредиторской в начале анализируемого периода был равен 40 дней, а отчетном году уменьшился на 6 дней. Из этого следует, что у предприятия имеются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности и предприятию не требуется привлечения дополнительных средств для покрытия дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2012 году – 8,22, а 2013- 8,4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. На предприятии этот коэффициент повысился с 8,22 в 2012 году до 8,4 - в конце анализируемого периода. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к действию части собственных средств.
Отдача внеоборотных активов характеризует интенсивность использования основных средств и иных внеоборотных активов. Следовательно, за каждые 22,32 рубля проданной продукции приносит 22,32 внеоборотных активов.
Продолжительность операционного цикла характеризует период, проходящий с момента поступления ТМЦ до момента получения оплаты за проданную продукцию. Следовательно, в отчетном году уменьшился этот период по сравнению с предыдущим.
Финансовая устойчивость предприятия – уровень обеспеченности активов источниками формирования, т.е. независимости от внешних источников финансирования.(18, с.79)
|
|
|
