 |
Антифляционная политика,её основные методы.
|
|
|
|
Антиинфляционная политика означает комплекс мер и механизмов по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.
Этот комплекс можно подразделить на две группы. Первая — антиинфляционная стратегия, включающая цели и методы долговременного характера. Вторая — антиинфляционная тактика, охватывающая набор мер и механизмов, ориентированных на краткосрочные результаты.
Методы антиинфляционной тактики: а) позволяют резко нарастить предложение без адекватного повышения спроса либо б) способствуют резкому снижению текущего спроса без соответствующего падения предложения.
В зависимости от теоретических основ проводимой правительством антиинфляционной политики принято различать три относительно различные блока в пакете антиинфляционных мер: дефляционная политика, политика доходов и политика валютного курса.
22.23. Cущность и структура кредита
Кредит - сов-ть экономич. отношений между кредитором и кредитополучателем по поводу возвратного движения стоимости.
Структура: 2 субъекта (кредитор, кредитополучатель) и объект (ссуженая стоимость) в тесном взаимодействии.
Кредитор – предоставляет ссуду во временное пользование. Его черты: кредитор реально предоставляет что-нибудь во временное пользование; располагает средствами (своими или заемными); в банке концентрация кредиторов; мобилизация ресурсов носит производительный хар-р.
Кредитополучатель - получает кредит и обязан его выплатить. Черты: не является собственником ссуды, возвращает ее и уплачивает %, применяет ссуду в сфере производства и обращения, м.б. физ или юр лицом имущественно обеспеченным, зависит от кредитора.
|
|
|
Ссуженая стоим обладает добавочной потребит. стоимостью, ускоряет воспроизводственный процесс, сохраняется во время движения,носит возвратный характер, обычно имеет авансирующий хар-р.
24. Функции кредита
1) перераспределительная (перераспределяются ден и товар ресурсы; перераспределяют только временно высвободившуюся ст-ть; удовлетворяется потребность только в дополнительных ср-х; охватываются различ уровни движения ст-ти; обычно перераспределения без посредников, но бывает с посредниками при наличии третьего лица гаранта).Перераспределение м.б. межтеррит-ое, межотрасл-ое, внутриотрасл-ое.
2) замещение действительных денег кредит операциями (через безнал расчеты, зачет взаимной задолженности,перечисление сальдо взаимных зачетов)
3) контрольно-стимулирующая (рациональное исп-ие ср-в)
Обычно в экономической литературе выделяют следующие законы кредита:
- закон возвратности кредита;
- закон сохранения ссуженной стоимости;
- закон срочности кредита
- закон платности кредита
- закон целевого хар-ра кредита
Законы кредита.
Законами кредита называются законы экономики, которые являются необходимыми, объективно существующими, устойчивыми причинно-следственными связями и законами взаимозависимости кредита и остальных экономических категорий. Прежде всего, законы кредита играют роль законов его движения. Как правило, экономисты склонны выделять следующие законы кредита:
Первый закон: закон возвратности кредита. Большинство исследователей экономики считают его основным. Смысл закона возвратности сводится к возвращению ссуженной суммы к кредитору;
Второй закон: закон сохранения ссуженной суммы. По истечении срока кредитования заемщик должен отдать кредитору равную по ценности выданной ссуде стоимость;
Третий закон: закон равновесия ресурсов. Содержание закона демонстрирует зависимость движения кредита от истоков кредитных ресурсов;
|
|
|
Четвертый закон: закон срочности кредита. Этот принцип тесно связан с первым законом о возвратности. Смысл закона срочности кредита отображает непостоянный характер кредитных отношений, таким образом, демонстрирует существование временных рамок его функционирования.
26. Формы кредита, их классификации
Форма кредита
- в завис-ти от участников кредитной сделки:
банковский, государственный, потребительский, ипотечный, коммерческий, международный, лизинговый.
- (от ссуженной стоимости) товарная форма, денежная, товарно-денежная.
-от того, кто кредитор: банковская форма (кредитор – банк), хозяйственная форма (к.-хоз организация), государственная (к. – гос-во), гражданская (к. – частное лицо).
- от назначения кредита производительная форма (на производство), потребительская форма.
- от сверы функционирования: национальный кредит, междунар. кредит.
Виды кредита
Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное пользование.
Государственный кредит - форма сбережения, инвестирования средств в ценные бумаги, приносящая дополнительный доход
Потребительский кредит - средство удовлетворения потребительских нужд населения
Коммерческий кредит характеризует кредитную сделку между предприятиями - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа за товар (услуги).
Лизинговый кредит - это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров в длительное пользование а также финансирования.
Международный кредит.
Ипотечный кредит - залог земли, недвижимого имущества. Ипотека оформляется договором между залогодателем и залогодержателем, по которому залогодатель обеспечивает недвижимостью какое-либо финансовое обязательство перед залогодержателями, соглашается, что такая недвижимость может являться предметом претензий залогодержателя в связи с погашением финансового обязательства.
Факторинговый кредит.
28. Рынок ссудных капиталов, его участники и тенденции развития
|
|
|
. Рынок ссудных капиталов является основной частью финансового рынка, на которой осуществляется купля-продажа преимущественно долговых финансовых обязательств. В его состав входит кредитный рынок, рынок ценных бумаг и та часть валютного рынка, на которой осуществляются валютные депозитно-ссудные операции.
Участников рынка ссудных капиталов можно разделить на финансовых посредников и вспомогательные финансовые организации.
Финансовыми посредниками. К ним относятся центральные банки, коммерческие банки, специализированные банки, специальные кредитно-финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, компании финансового лизинга и т.д.), андеррайтеры и дилеры по ценным бумагам, и другие.
Вспомогательные финансовые организации, относятся фондовые биржи; брокерские компании и агенты; корпорации, занимающиеся предоставлением финансовых гарантий; корпорации, организующие производные финансовые контракты и т.п.
Заемщиками на рынках ссудных капиталов выступают хоз. субъекты (гос. и акционерные предприятия, частные фирмы и т.д.), гос-во, население, кредитно-финансовые организации.
Самостоятельным сегментом рынка капиталов выступает рынок ценных бумаг. РЦБ является особой сферой экономических отношений, которые возникли на основе развития рынка ссудных капиталов. На нем производится выпуск, обращение и погашение ценных бумаг. Содержание рынка ценных бумаг и закономерности его развития во времени изменяются в связи с развитием и изменением социально-экономических отношений в обществе
29. Денежный рынок, его виды.
Термин денежный рынок применяется к торговле кредитными инструментами выпущенными на срок меньше одного года к ним относятся
1)межбанковские депозиты,другие краткосрочные депозиты и кредиты
2)казначейские и фин.векселя,разл гос. краткоср цен.бум(в Рб -гко)
3)краткосрочные комм.бумаги,
4)банковские акцепты, депозитные сертификаты,
5)соглошение об обратном выкупе (репо).Самым крупным сектором ден.рынка в мировой практике явл.рынок гос краткаср ценных.бумаг.
|
|
|
Осн участники - КБ к-е прибегают к краткосрочным (вплоть до 1) дня межбанковским кредитам для регулирования ликвидности.ЦБ активно проводят операции на ден рынке при проведение ДКП и для поддержания ликвидности банк сист.На денежном рынке обращается и спекулятивный капитал,кот-й привлекает в нём частые и значительные колебания конъюнктуры быстрота оборота капитала разнообразие фин инструментов. Соглашение репо широко используется КБ при работе с гос ценными бумагами.Эта операция позволяет держателю ценных бумаг получать ср-ва путём продажи ценных бум с одновременным обязательством выкупить ее в определ.момент в будущем.Они являются ср-м облегчающим получение кредита и предоставление ссуд на короткий срок и обеспечивающих ликвидность активов кредитора.Обычно заключ м/банками и пр-ем. разица м/ценой покупки и буд.ценой продажи предст.собой выплач.%-ный доход.
30.Валютный рынок.
Он складывается из двух важных компонентов: рынка биржевой торговли и внебиржевого валютного рынка, на котором и осуществл. основной объём операций, превосходящий все другие рынки.
Главным принципом работы рынка является обмен валют. Падение или рост курсов валют происходит за счёт учёта спроса и предложения. Характерными особенностями рынка являются:
- доступность: торговля производится 24 часа в сутки. У участника процесса нет нужды ждать, чтобы реагировать на происходящие события;
- ликвидность: рынок производит операции с довольно большими денежными массами, предоставляя при этом возможность каждому открывать или закрывать позиции любого объёма;
- гибкое регулирование: позиция может быть открыта на какой-то заранее определённый срок. Это позволяет планировать будущую активность;
- однозначность котировок: продажи могут выполняться по единой установленной рыночной цене, а это позволят избегать проблем связанных с неустойчивостью;
- стоимость: рынок практически не имеет комиссионных расходов, а это довольно выгодно для участника;
- направленность рынка: валюта имеет определённую направленность, за которой можно следить длительное время. Для каждой валюты предусмотрены изменения во времени, они видны всем инвестором.
31. Фондовый рынок - это механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг.
Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования.
Любой фондовой рынок состоит из следующих компонентов: субъекты рынка; биржевой, внебиржевой фондовые рынки; органы государственного регулирования и надзора; саморегулирующиеся организации;
|
|
|
Инфраструктура рынка: а) правовая, б) информационная, в) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть, д) регистрационная сеть.
Субъектами рынка ценных бумаг являются:
-эмитенты- государство в лице уполномоченных им органов, юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства;
-инвесторы- граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав (население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы
- профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности, признанной профессиональной на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности).
Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:
Небанковская модель (США) - в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.
Банковская модель (Германия) - посредниками выступают банки.
Смешанная модель (Япония) - посредниками являются как банки, так и небанковские компании.
32. Ценные бумаги,их сущность и классификация.
Ценной бумагой называют специфический товар-обязательство ее эмитента выплачивать доход на вложенный капитал ее держателю и возвратить через установл. срок вложенный капитал. В системе экономич. отношений ценная бумага выступает как титул собственности.
К общим свойствам ценных бумаг относится срочность, т.е. протяженность во времени данных экономических отношений. Для основных ценных бумаг характерны высокая ликвидность и предост авление определенных дополнительных прав либо льгот ее владельцам.
Ценные бумаги классифицируются по многим признакам. Так,
По эмитентам ценные бумаги делятся на правительственные (включая государственные учреждения); местных органов власти; акционерных обществ; других хозяйствующих субъектов; прочих юридических лиц.
По цели эмиссии. Выпуск государственных ценных бумаг обеспечивает финансирование расходов государственного бюджета на не инфляционной основе, финансирование целевых государственных программ, регулирование экономической активности. Все основные финансовые инструменты выпускаются в целях развития производства и обращения.
По срокам существования и обращения: бессрочные и срочные. Срочные финансовые инструменты разделяют на кратко-, средне- и долгосрочные. К среднесрочным относятся ценные бумаги, выпущенные на срок от одного до пяти лет.
По территории обращения различают ценные бумаги международные, национальные и региональные.
По уровню риска различают ценные бумаги с низким риском, умеренным либо полным. Уровень риска конкретного вида ценной бумаги определяется степенью платежеспособности и надежности эмитента, достаточностью, качеством и ликвидностью обеспечения его обязательств и другими факторами.
По степени ликвидности финансовые ценности группируются на высоколиквидные, ликвидные, низколиквидные и неликвидные.
по признаку резидентства эмитента; наличию дохода (фиксированного и переменного); форме выплаты дохода (проценты, дисконт, дивиденды); конвертируемости (возможности обратить ценные бумаги одного вида на их другие виды); виду валюты ценной бумаги.
|
|
|
