 |
Основные графические методы технического анализа.
|
|
|
|
Цель технического анализа, состоит в определении степени и формы этой зависимости и возможном предсказании на ее основе роста или падения курса как отдельных ценных бумаг, так и рынка в целом. Основным методом, которым пользуются технические аналитики, является построение «картин» движения цен или графиков.
Линия сопротивления — это линия, выше которой цена акции не должна подняться. В техническом анализе считается, что если цена акции преодолевает линию сопротивления, то это служит сигналом для ее покупки. В таком случае ожидается дальнейший рост курсовой стоимости бумаги, поскольку она перешагнула через определенный психологический барьер инвесторов.
Линия поддержки — это линия, ниже которой цена акции не должна опуститься. Если курсовая стоимость бумаги падает ниже данного уровня, считается, что она будет падать и дальше, поскольку преодолен психологический рубеж восприятия ситуации инвесторами. Это сигнал к продаже акций.
Виды графиков: Графики:
- Тиковый …… - этот график показывает цену в каждый конкретный период.
- Линейный _____ - строится на одной цене (напр закрытия)
- Палочковый, бары – нижний край палочки означает минимум цены за период, верх – максимум, отростки слева (цена открытия) и справа (цена закрытия).
- Свечи – аналогичны барам. Появились в Японии (легенда). Белая/пустая свеча означает, что цена пойдет вверх, наоборот, свеча темная – цена вниз. Широкая часть свечи – тело – ценовой диапазон открытия и закрытия.
- Крестики нолики
Фигуры (модели): Разворотные(Двойное дно; Двойная вершина)
продолжения (флаг, вымпел; треугольник)
Голова и плечи
ü Восходящий тренд – предыдущий ниже последующего – бычий тренд
|
|
|
ü Нисходящий тренд – медвежий тренд – новый ниже предыдущего
Правило торговли – торговать по тренду.
Причина существования поддержек сопротивления память.
Существует множество различных методов и индикаторов. К наиболее известным показателям относятся:
Первичная информация:
- Цена, по которой совершаются сделки
- Объём торгов и ликвидность ценных бумаг или валюты
- Спрос и предложение на рынке, эти значения даёт стакан торгового терминала
Запаздывающая (или инерционная) информация:
- «Японские свечи», показывающие волатильность, или «разброс цен»
- Скользящее среднее — запаздывающая линия, показывает направление долгосрочного тренда
- Метод схождения и расхождения (MACD) — поиск точек пересечения «быстрой» и «медленной» средних линий
- Аллигатор (фондовый рынок) — поиск точек расхождения на основе трёх запаздывающих средних
Скорость и ускорение рынка (первая и вторая производные от цены):
- Моментум — анализ скорости и направления изменения цены (первая производная, «изменение во времени»)
- Стохастический осциллятор — анализ ускорения изменения цены (вторая производная или «скорость роста скорости»)
- Индекс относительной силы RSI — сравнение скорости роста и скорости падения цены в выбранном промежутке времени
Прочие индикаторы:
- Линии тренда
- Линии Боллинджера
- Поддержка/сопротивление (англ.)
- Открытый интерес (англ.)
- Взвешенный объём (англ.)
- Направленность цены и объёма (англ.)
- Индекс накопления/распределения
- Анализ опционных уровней
- Индикатор Ишимоку
- Метод волновой симметрии
- Индикаторы настроения рынка
Фундаментальный анализ. Есть два инструмента, влияющих на цену: спрос и предложение.
Успещная работа на рцб требует оценки инвестиционной привлекательности обращающихся на нём цб. Фундаментальный анализ в своей основе имеет оцен-ку основополагающих факторов ценообразования. При фундаментальном подхо-де анализ-ся все факторы, к-е так или иначе влияют на цену цб, делается это для того, ч определить внутреннюю или действительную стоимость цб. Согласно рез-м ФА именно эта действительная ст-ть и отражает сколько на самом деле стоит цб. Если действительная ст-ть ниже рын-й цены цб, сл-но, цб надо прода-вать и наоборот.
Полный фундаментальный анализ фондового рынка проводится на трех уровнях: макроуровне, мезоуровне и микроуровне.
|
|
|
Состояние экономики страны в целом (макроэкономический анализ)
На этом уровне рассматривается влияние экономических и политических факторов на развитие фондового рынка. Особенно важными показателями, как и в анализе валютного рынка, являются следующие:
- базовая процентная ставка в стране и ее изменение – повышение ставки негативно сказывается на цене акций, а снижение, наоборот, поддерживает их рост. Объясняется это в основном большой степенью зависимости компаний от доступности кредитов: чем дешевле кредит, тем больше у компании возможностей для развития.
- объем ВВП и ВНП - рост этих показателей означает рост объемов производства компаний, что отражается на показателях фондового рынка;
- состояние рынка занятости (Unemployment rate, Nonfarm Payrolls и др.) - улучшение ситуации на рынке труда поддерживает восходящий тренд на фондовом рынке;
- уровень экономической активности в стране – наиболее ярко его отражают индексы деловой активности ISM в сфере услуг и производства. Рост показателей стимулирует подъем на фондовом рынке;
- рост/ падение потребительского спроса – состояние потребительского спроса оценивается при помощи таких показателей как Personal income, Personal spending, Consumer confidence, Retail sales;
- политические факторы – устойчивость власти, политическая поляризация населения, риск проведения национализации и т.п.
|
|
|
