 |
Анализ состояния конкретной компании (микроуровень)
|
|
|
|
Выбрав отрасль, которая кажется наиболее привлекательной и перспективной, важно правильно определиться с самой компанией, акции которой выгоднее всего приобрести. Инвесторов, использующих в своей практике фундаментальный анализ, прежде всего, интересуют акции, внутренняя стоимость которых выше рыночной. Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами для инвестиций.
Фундаментальный анализ можно проводить при помощи сравнительного анализа (с использованием таких финансовых мультипликаторов, как P/S, P/E, EV/EBITDA и других) и DCF-анализ (анализ с помощью построения модели DCF).
78.Экономическое содержание и виды инвестиций.
Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
Инвестиции в широком понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и возвратности.
Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить: * осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса; * реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей; * повышение качества продукции; * улучшение структуры внешнеторговых операций; * решение социальных и экологических проблем; * решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.
|
|
|
Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.
В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить: * расширение производства; * предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства; * повышение качества продукции предприятия; * осуществление мероприятий по охране окружающей среды; * достижение других целей предприятия.
Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.
Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений (далее - субъекты инвестиционной деятельности), являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать: органы, управляющие государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, граждане, предприятия и другие юридические лица, иностранные граждане и юридические лица, государства и международные организации.
Сущ. различные подходы к классификации инвестиций в зависимости от классиф. признака.
|
|
|
В соответствии с объектом инвестиции подразделяют:
- Материальные(реальные)
- Финансовые (номинальные)
- Нематериальные
Материальные представляют собой инвестиции в материальные объекты: зем.участки, ср-ва произв-ва, запасы.
Финансовые являются вложения фин.ср-в собственника в цб, в долю(паи), вклады, выдача кредита и т.д
Нематериальные инв.- инвест. в общие усл-я воспроизводства, т.е формир-е рынка с помощью рекламы, научно-техн проекты, квалификация сотруд-в, в соц.мероприятия.
Сущ. различные подходы к классификации инвестиций в зависимости от классиф. признака.
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
1.в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции.2.Капитальный ремонт основных фондов.3. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.4. Предоставление оборотных средств.
Фин. инвестиции (косв. покупка капитала через финансовые активы):
1.цб, в том числе через ПИФы,2. предоставленные кредиты,3 лизинг (для лизингодателя)
4.Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены): 5.валюты, 6. драг. металлы (в виде обезличенных метал. счето)
По основным целям инвестирования:
Прямые инв. -непосредственные вложения фин. средств и других капиталов инвесторами - участниками реализации инв. проектов;
Портфельные инв. - привлекаемые свободные средства граждан, предп, орг-й путем выпуска и продажи акций, гарантх. сертификатов и других цб.
По срокам вложения:
- краткосрочные (до одного года)
- среднесрочные (1-3 года)долгосрочные
- (свыше 3-5 лет)
При воспроизводстве различают:
Брутто-инвестиции. - к ним относ общие инвестиции за определенный период, кот.делятся на инвестиции возмещ.износ ОС(реновация) и инвестиции расширения ОС- нетто-инвестиции, в т.ч создание новых объектов.
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
частные,государственные,иностранные,смешанные.
Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются: -потенциальная способность инвестиций приносить доход;- осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;-определенный срок вложения средств; -целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования; использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующимся спросом, предложением и ценой в процессе осуществления инвестиций; наличие риска вложения капитала.
|
|
|
|
|
|
