 |
Экспресс-анализ финансового состояния
|
|
|
|
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Методические указания
по выполнению курсовой работы
по дисциплине “Финансовый менеджмент”
Санкт-Петербург
Методические указания содержат требования к содержанию, рекомендации по выполнению курсовой работы, подробное описание процедуры защиты, критерии оценки выполненной работы. В отдельном разделе методических указаний раскрыта последовательность выполнения финансово-экономических расчетов по аналитическим разделам работы, представлена тематика вопросов, подлежащих самостоятельной разработке студентами.
Содержание
Введение. 4
1. Цель и задачи курсовой работы.. 5
2. Структура курсовой работы.. 6
3. Содержание разделов курсовой работы.. 8
3.1. Экспресс-анализ финансового состояния. 8
3.1.1. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. 10
3.1.2.Оценка финансовой устойчивости. 13
3.1.4. Анализ прибыли и рентабельности предприятия. 18
3.2. Операционный анализ. 19
3.3. Отчет о движении денежных средств. 21
3.4. Рациональная заемная политика предприятия. 24
3.4.1. Определение потребности в дополнительном финансировании. 24
3.4.2. Выбор источников финансирования. 26
3.4.2.1. Торговый кредит. 27
3.4.2.2. Банковский кредит. 28
Приложение. 35
Введение
В рыночной экономике управление финансами является важнейшей сферой деятельности любого субъекта социально-рыночного хозяйства, особенно предприятия, ведущего производственно-коммерческую деятельность, независимо от организационно-правовой формы организации и масштабов его деятельности. Приоритетность данной сферы деятельности обусловлена особой ролью финансов, представляющих собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться с наименьшим интервалом времени в любой другой. Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве работающих активов предприятий, генерирующих различные виды доходов.
|
|
|
На стратегии управления финансовыми ресурсами, всесторонних финансовых расчетах основываются управленческие решения по вопросам расширения или свертывания объемов выпуска продукции, изменения технологии производства, выхода на новые рынки. Тенденции развития общерыночной ситуации (трудно предсказуемые изменения спроса, ужесточение ценовой конкуренции на традиционных рынках, диверсификация и завоевание новых рыночных ниш, возрастание рисков) лежат в основе возрастающей роли управления финансовыми ресурсами.
Курсовая работа представляет собой имитацию ситуаций, возникающих в процессе привлечения, распределения и инвестирования финансовых ресурсов предприятия. В результате выполнения курсовой работы студент сможет овладеть практическими навыками финансового менеджера, научится принимать обоснованные управленческие решения в области управления финансовыми ресурсами предприятия.
В процессе выполнения курсовой работы, а также при ее защите, студент должен проявить умение грамотно использовать базовые концепции, методологию, инструментарий "Финансового менеджмента".
Цель и задачи курсовой работы
Курсовая работа является самостоятельной работой студентов, при выполнении которой студенты смогут систематизировать, закрепить и углубить полученные теоретические знания по дисциплине «Финансовый менеджмент», а также приобретут практические навыков самостоятельного решения конкретных задач в области управления финансовыми ресурсами предприятия.
Основная цель выполнения данной курсовой работы – на основе проведения различных расчетных и аналитических процедур оценить состояние дел в области управления финансовыми ресурсами конкретного предприятия и разработать комплекс мероприятий по его совершенствованию, направленный в конечном итоге на улучшение финансовых результатов.
|
|
|
В соответствии с поставленной целью при выполнении курсовой работы студентам необходимо решить следующие задачи:
– провести экспресс-анализ финансового состояния предприятия, проанализировать влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала;
– оценить на основе операционного анализа состояние производственной деятельности и предпринимательский риск предприятия;
– составить отчет о движении денежных средств предприятия;
– определить потребность в дополнительном финансировании;
– выбрать источники финансирования;
– оценить эффективность инвестиционного проекта;
– разработать комплекс мероприятий по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами.
В процессе выполнения курсовой работы студент должен показать достаточно высокий уровень теоретической подготовки, проявить способности к проведению исследований и решению прикладных проблем, выдвигаемых хозяйственной практикой.
Основными требованиями при подготовке работы выступают: творческий подход, умение обрабатывать и анализировать информацию, формулировать объективные выводы, обосновывать целесообразность и эффективность предлагаемых решений.
Для подробного изучения требований, правил и особенностей написания курсовых работ по экономическим специальностям студентам следует ознакомиться с литературными источниками.
Источниками информации для выполнения курсовой работы являются:
– форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
– форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».
Дополнительно в качестве источников студентами могут использоваться форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 3 «Отчет о движении капитала», Приложения к бухгалтерскому балансу, а также другая статистическая, экономическая и финансовая информация предприятия.
Все используемые информационные источники обязательно должны быть представлены в приложениях, без этого курсовая работа к проверке приниматься не будет.
|
|
|
Структура курсовой работы
Курсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» выполняется студентами на завершающем этапе обучения, когда весьма актуальной является подготовка к выпускной квалификационной работе специалиста (дипломному проекту). Поэтому структура курсовой работы близка к структуре диплома, за исключением того, что теоретические аспекты освещаются в проектной части. Это связано с ориентацией представленного в данных методических указаниях материала на раскрытие содержания и последовательности выполнения аналитической части. Проектная часть выполняется студентом самостоятельно.
Курсовая работа выполняется в соответствии со следующей структурой:
– титульный лист;
– содержание;
– введение (2–3 страницы);
– теоретическая часть (10–15 страниц);
– проектная часть;
– заключение (1–2 страницы);
– список литературы;
– приложения.
Титульный лист является первой страницей и оформляется по стандартному образцу.
Содержание курсовой работы включает название разделов с указанием страниц, с которых они начинаются. Названия разделов должны полностью соответствовать заголовкам в тексте курсовой работы.
Во введении следует раскрыть значение управления финансовой деятельностью хозяйствующих субъектов в условиях рынка с учетом особенностей экономики России, обосновать ее актуальность, указать цели и задачи, которые будут решены в ходе выполнения курсовой работы. Кратко охарактеризовать исследуемое предприятие.
Структура теоретической части разрабатывается студентом самостоятельно с учетом требований, изложенных в соответствующем разделе руководства. Следует обратить внимание на предлагаемый перечень вопросов, необходимых для полноценного раскрытия выбранной темы.
Проектная часть содержит практические расчеты и предложения по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами предприятия.
Оценка основных элементов системы управления финансовыми ресурсами исследуемого предприятия проводится по следующим разделам:
|
|
|
1. Экспресс-анализ финансового состояния
2. Операционный анализ
3. Отчет о движении денежных средств
4. Рациональная заемная политика предприятия
5. Определение эффективности инвестиционного проекта
Заключение содержит изложение в тезисной форме основных результатов, полученных в курсовой работе, и предложения по возможности организации их внедрения на исследуемом предприятии.
Список литературы включает упорядоченный по алфавиту перечень использованных при выполнении курсовой работы литературных и других информационных источников (включая ресурсы Интернета). Список литературы оформляется в соответствии с общепринятыми стандартами и должен содержать не менее 15-ти источников. В список включаются только те источники, которые действительно использовались при написании курсовой работы, соответственно, на них обязательно должны быть ссылки в тексте курсовой работы.
Приложения содержат информационные источники расчетов («Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет о движении денежных средств» и др.), а также вспомогательный материал, не включенный в основную часть курсовой работы (таблицы, схемы, графики и т.д.)
Содержание разделов курсовой работы
Экспресс-анализ финансового состояния
Финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений развития в перспективном периоде.
Экспресс-анализ финансовогосостояния, проводимый на основе расчета коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости, рентабельности характеризует различные аспекты финансовой деятельности и дает общую оценку финансового состояния предприятия.
Экспресс-анализ финансового состояния является начальным, обязательным этапом управления финансовыми ресурсами, поскольку для разработки обоснованной финансовой стратегии, ориентированной на будущее, необходима достоверная, достаточно полная информация о финансовом состоянии предприятия в отчетном периоде.
Для проведения экспресс-анализа финансовогосостояния по бухгалтерскому балансу строится сравнительный баланс.
Сравнительный аналитический баланс – соединяет в себе показатели структуры, динамики и структурной динамики.
Таблица 1- Пример сравнительного аналитического баланса
| Наименование показателя | Абсолютные величины, млн.руб. | Удельный вес, в % к итогу | отклонения | |||||
| предыдущий период | отчетный период | предыдущий период | отчетный период | Абсолютное, млн.руб. | относительное, в % | К величине предыдущего периода (темп прироста), в % | К изменению итога баланса, в % | |
| 6=3-2 | 7=5-4 | 8=6/2 | 9=6/итог(6) | |||||
| АКТИВ | ||||||||
| …. | ||||||||
| ПАССИВ | ||||||||
| … |
|
|
|
*Пример описания. Проведем общий анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Звездочка», показатели сравнительного аналитического баланса которого приведены в таблице 1.
Как видно из таблицы 1, за анализируемый период стоимость имущества организации возросла на 10 млн. руб. (или на 1,6 %), в том числе в результате увеличения стоимости внеоборотных активов на 50,0 % и оборотных средств тоже на 50,0 %.
При росте удельного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и краткосрочных финансовых вложений снизилась доля денежных средств предприятия.
Главные факторы роста имущества организации – увеличение основных средств на 50,0 % к изменению итога баланса, запасов и затрат – на 30,0%, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, – на 50,0 % и краткосрочных финансовых вложений – на 60,0 %. Увеличение имущества организации на 40,0 % было обеспечено за счет роста источников собственных средств (в частности – нераспределенной прибыли) и на 190,0 % было покрыто за счет увеличения краткосрочных обязательств предприятия, а именно: роста кредиторской задолженности на 340,0 % и уменьшения статьи «краткосрочные кредиты и займы» на 150,0 % к изменению итога баланса. При этом доля собственных средств осталась почти неизменной и составила около 50,0 %.
Для получения общей оценки финансового состояния предприятия сравним изменение величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, составив по аналогии с агрегированным балансом аналитический отчет о прибылях и убытках (см. табл.2)
Таблица 2 – Динамика изменения прибыли (убытка) организации
| Наименование показателя | Абсолютные величины, млн.руб. | Удельный вес, в % к итогу | отклонения | |||||||
| предыдущий период | отчетный период | предыдущий период | отчетный период | Абсолютное, млн.руб. | относительное, в % | К величине предыдущего периода (темп прироста), в % | ||||
| 6=3-2 | 7=5-4 | 8=6/2 | ||||||||
Для того, чтобы оценить правильность размещения средств предприятия, необходимо сопоставить динамику валюты баланса с динамикой объема реализации продукции и динамикой прибыли. Для этого необходимо свести данные таблиц 1,2 (см.таблицу 3).
Пример описания. По данным таблицы 1,2 видно, что операционная и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли на 8 млн. руб. и 4 млн. руб. соответственно. Увеличение чистой прибыли организацией достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции на 752 млн. руб. и роста прибыли от продажи продукции на 8 млн. руб.
Для того чтобы оценить правильность размещения средств предприятия, сопоставим динамику валюты баланса с динамикой объема реализации продукции и динамикой прибыли. Для этого, используя данные таблиц 1 и 2, сведем значения этих показателей в таблицу 3.
Таблица 3 – Динамика выручки, чистой прибыли и валюты баланса организации, млн. руб.
| Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Абсолютное отклонение | Темп прироста, в % |
| 4=3-2 | 5=4/2 | |||
| ….. |
Пример описания. Как видно из таблицы 3, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим объем реализации продукции увеличился на 53,0 %, а чистая прибыль выросла лишь на 1,3 %.
Соотношение темпов прироста прибыли, выручки и валюты баланса для этого предприятия – 53,0 > 1,6 > 1,3 (т.е. Тв > Тб > Тп). Темп прироста выручки действительно превышает темп прироста имущества организации, но темп прироста прибыли значительно ниже темпов роста выручки, а значит, использование хозяйственных средств предприятия в отчетном периоде ухудшилось по сравнению с предыдущим.
|
|
|
