 |
Рост показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
|
|
|
|
8. Коэффициент структуры заемного капитала показывает, какова доля долгосрочных источников финансирования в общей сумме заемного капитала.
Ксзк= Долгосрочные обязательства/Заемный капитал стр. 590/(стр. 590 + стр.690) (1.16)
9. Коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия.
Кз= Заемный капитал/ Собственный капитал=(стр. 590 + стр.690)/стр.490 (1.17) [3,215]
2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ООО «НЕФТЯНИК»
Краткое описание компании
Общество с ограниченной ответственностью «Нефтяник» создано путем преобразования открытого акционерного общества «Нефтепереработка», зарегистрированного 07.12.93.
Уставный капитал ООО «Нефтяник» составляет 6 089 845 (шесть миллионов восемьдесят девять тысяч восемьсот сорок пять) рублей.
Основные виды деятельности ООО «Нефтяник» в соответствии с уставом:
· поиск, разведка и разработка нефтяных и газовых месторождений;
· реализация нефти и газа и продуктов их переработки;
· использование недр с целью добычи подземных вод для хозяйственно-производственных нужд и использования в пище;
· оказание услуг производственного характера;
· осуществление хранения нефти и нефтепродуктов в товарных резервуарах парках, оказание услуг по хранению нефти и продуктов ее переработки;
· проектно-изыскательские, строительные, монтажные и ремонтные работы.
По итогам 2004 года в ООО «Нефтяник» реализация нефти оставалась практически на уровне 2003 года и составила 5 393 тыс. тонн (в 2001 году – 5 395 тыс. тонн). Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период добыча нефти была относительно постоянна. Незначительное падение реализации товарной продукции за период 2002-2004 гг. связано с изменением объемов реализации попутного и природного газа.
|
|
|
2.2 Общий анализ финансового состояния ОО «Нефтяник»
Прежде чем просчитать и проанализировать финансовую устойчивость ООО «Нефтяник» проведем общий анализ финансового состояния предприятия. В качестве базисного возьмем 2001 г., а анализируемый 2002 г.
Оценку изменений структуры бухгалтерского баланса предприятия сведем соответственно в таблицы 2.1 и 2.2.
Таблица 2.1
Структура актива баланса
|
| Показатели | |||||
| На начало года | На конец года | Прирост/Снижение | ||||
| Абсолют. Тыс.руб. | Уд.вес% | Абсолют. Тыс.руб. | Уд.вес% | Абсолют. Тыс.руб. | Уд.вес% | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Основные Средства | 4980904 | 40,2 | 6237301 | 48,6 | 1256397 | +20,1 |
| Нематериальные Активы | 3763 | 0,03 | 3 | 0,00001 | -3760 | 99,9 |
| Незавершенное строительство | 1923430 | 15,5 | 1261181 | 9,8 | -662249 | -34,4 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 339118 | 2,7 | 285433 | 2,2 | -53685 | -15,8 |
| Запасы и затраты | 393028 | 3,2 | 387057 | 3,0 | -5971 | -1,5 |
| Дебиторская Задолженность | 4439181 | 35,8 | 1460178 | 11,4 | -1016197 | -69,6 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | - | 8300 | 0,0006 | 8300 | +100 |
| Денежные средства | 34089 | 5,8 | 37213 | 1,8 | 3124 | +8,4 |
| Валюта баланса | 12383102 | 100 | 12830271 | 100 | 447169 | - |
Таблица 2.2
Структура пассива баланса
|
| Показатели | |||||
| На начало года | На конец года | Прирост/Снижение | ||||
| Абсолют. Тыс.руб. | Уд.вес% | Абсолют. Тыс.руб. | Уд.вес% | Абсолют. Тыс.руб. | Уд.вес% | |
| Кредиторская задолженность | 1524923 | 12,3 | 1220858 | 9,5 | -304065 | -19,9 |
| Задолженность поставщикам | 708207 | 5,7 | 333502 | 2,6 | -374705 | -52,9 |
| Задолженность перед внебюд. фондами | 20572 | 0,2 | 14298 | 0,1 | -6274 | -30,5 |
| Задолженность перед бюджетом | 82470 | 0,7 | 172568 | 1,4 | 90098 | +52,2 |
| Валюта баланса | 12383102 | 100 | 12830271 | 100 | 447169 | - |
|
|
|
Исходя из данных, приведенных в таблицах можем сделать следующие выводы: самую значительную долю в активе баланса занимает статья «Основные средства» (48,6 %). Как следствие одной из основных причин увеличения суммы всех активов является рост суммы основных средств на 20,1 %. За анализируемый период фирма сделала краткосрочные финансовые вложения на сумму 8300 тыс. руб., увеличилась на 3124 тыс.руб. сумма денежных средств. Очень значительно снизилась сумма дебиторской задолженности (-69,6%), что можем оценить только положительно. Кстати снижение также наблюдается и кредиторской задолженности на 19,9%, что тоже хорошо. Вообще предприятие за анализируемый период значительно покрыло задолженности, но, как отрицательный момент, резкий рост задолженности перед бюджетом (+52,2%).
Для еще большей наглядности обобщим данные в таблицу 2.3.
Таблица 2.3
Оценка изменения структуры бухгалтерского баланса
| АКТИВ | На начало года(тыс.руб.) | На конец года(тыс.руб.) | Изменение (+,-) тыс.руб. | ПАССИВ | На начало года Тыс.руб. | На конец года Тыс.руб. | Изменение (+,-) тыс.руб. |
| РАЗДЕЛ1. Внеоборотные активы | 7247215 | 10703712 | 3456497 | РАЗДЕЛ3. Капитал и резервы | 9861842 | 9990586 | 128744 |
| То же в % к итогу | 58,53 | 83,43 | 24,90 | То же в % к итогу | 79,64 | 77,87 | -1,77 |
| РАЗДЕЛ2. Оборотные активы | 5135887 | 2126559 | -3009328 | РАЗДЕЛ4. Долгосрочные обязательства | 0 | 764665 | 764665 |
| То же в % к итогу | 41,47 | 16,57 | -24,90 | То же в % к итогу | 0 | 5,96 | 5,96 |
|
|
|
|
| РАЗДЕЛ5. Краткосрочные обязательства | 2521 260 | 2075020 | -446240 |
| То же в % к итогу | 20,36 | 16,17 | -4,19 | ||||
| Валюта баланса,всего | 12383102 | 12830271 | 447169 | Валюта баланса,всего | 12383102 | 12830271 | 447169 |
| То же в % к итогу | 100,0 | 100,0 | Х | То же в % к итогу | 100,0 | 100,0 | Х |
Из таблицы видно, что внеоборотные активы увеличились на 3456497 тыс. рублей. Это произошло за счет увеличения незавершенного производства и основных средств. Оборотные активы уменьшились на 3009328 тыс. рублей за счет ликвидации дебиторской задолженности. На конец года оборотные активы составили 16,57% от баланса.
Рассмотрим пассив баланса. Строка капитал и резервы увеличилась на 128744 тыс. рублей по сравнению с началом года. Это произошло в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет. Долгосрочные обязательства на начало года составляли 0, а на конец года 764665 тыс. рублей, то есть предприятие в 2002 году взяло займ, подлежащий погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Краткосрочные обязательства уменьшились на 446240 тыс. рублей. На начало года они составляли 20,36% от общей суммы баланса, а на конец года – 16,17%.
|
|
|
В итоге баланс предприятия увеличился на 447169 тыс. рублей.
Также для общего анализа финансового состояния нам необходимы показатели рентабельности и ликвидности. Рассчитанные показатели представим в виде таблицы 2.4.
Таблица 2.4
Показатели финансового состояния ООО «Нефтяник»
| Наименование показателя | Методика расчета | Код строки | 2003 г | 2004 г | изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.величина собственных оборотных средств, >0 | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -Внеоборотные активы или Оборотные активы -Краткосрочные обязательства | С490+с590-с190-с230 или С290-с230-с690 | -369 268 | 51 539 | 420 807 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 2.Маневренность собственных оборотных средств {0-1} | Денежные средства: Функционирующий капитал | С260: (с290-с230-с690) | -0,09 | 0,72 | 0,81 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности {>2} | Оборотные активы:Краткосрочные обязательства | (с290-с230):с690 | 0,85 | 1,02 | 0,17 |
| 4.Коэффициент быстрой ликвидности {>1} | Оборотные активы за минусом запасов: Краткосрочные обязательства | (с290-с230-с210-с220):с690 | 0,59 | 0,73 | 0,13 |
| 5.Коэффициент абсолютной ликвидности{0.05-0.1} | Денежные средства: краткосрочные обязательства | С260:с690 | 0,01 | 0,02 | 0,01 |
| 6.Доля оборотных средств в активах | Оборотные активы: активы | (с290-с230):с300 | 0,17 | 0,17 | 0,00 |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0.1} | Собственные оборотные средства: Оборотные активы | (с290-с230-с690): (с290-с230) | -0,17 | 0,02 | 0,20 |
| 8.Доля запасов в оборотных активах | Запасы: Оборотные активы | (с210+с220):с290 | 0,13 | 0,29 | 0,16 |
| 9.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0.5} | Собственные оборотные средства: запасы | (с290-с230-с690): (с210+с220) | -0,56 | 0,08 | 0,64 |
| 10.Коэффициент покрытия запасов {>1} | Нормальные источники покрытия: запасы | (с490+с590-с190-с230+с610+с620): (с210+с220) | -1,02 | -1,16 | -0,14 |
|
|
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 11.Фондоотдача | Выручка от продаж: Основные средства | С.010(ф2): ((с120н.п+с120к.п.):2)(ф1) | 1,87 | 1,75 | -0,12 |
| 12.Оборачиваемость средств в расчетах | Выручка от продаж: Дебиторская задолженность | С010(ф2): (с240н.п+с240к.п.):2 (ф1) | 7,18 | 6,72 | -0,46 |
| 13.Период оборачиваемости средств в расчетах | 360 дней: оборачиваемость средств в расчетах | 360: п.3.2 | 50,13 | 53,55 | 3,42 |
| 14.Рентабельность продаж | Чистая прибыль: выручка от продаж | С.190(ф2): с.010(ф2) | 0,17 | 0,01 | -0,16 |
| 15.Рентабельность основной деятельности | Чистая прибыль: Расходы на производство и сбыт | С.190(ф2): (с.020+с.030 +с.040)(ф2) | 0,23 | 0,01 | -0,22 |
| 16.Рентабельность совокупных активов | Чистая прибыль: Активы | С.190(ф2): ((с.300н.п.+с.300к.п):2) (ф1) | 0,14 | 0,65 | 0,51 |
| 17.Рентабельность внеоборотных активов | Чистая прибыль: Внеоборотные активы | С.190(ф2): ((с.190н.п.+с.190к.п.):2)(ф1) | 0,20 | 0,01 | -0,19 |
| 18.Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль: Собственный капитал | С.190(ф2): ((с.490н.п.+с.490к.п.):2)(ф2) | 0,18 | 0,01 | -0,17 |
Исходя из данных расчета можем сделать следующие выводы: показатели рентабельности предприятия очень низкие и практически все продолжают свое падение. Это говорит, что деятельность предприятия не так прибыльна, как хотелось бы. Правда наблюдаем рост рентабельности совокупных активов, что говорит о повышении спроса на продукцию.
Благоприятно оценим резкий значительный рост маневренности собственных средств. Теперь значение этого показателя достаточно для эффективного использования собственных средств.
Как отрицательный фактор можем отметить очень низкие показатели ликвидности, что говорит о неспособности предприятия осуществить денежные выплаты в объеме и в сроки, предусмотренные контрактами. Очень низкая степень покрытия обязательств активами на различных платежных горизонтах.
В целом, предприятие функционирует не слишком благополучно на данный период, но рост многих показателей, а также уменьшение задолженностей свидетельствует о возможности выровнять данное положение, конечно не без радикальных перемен в функционировании предприятия.
Абсолютные показателей финансовой устойчивости
Проведем расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Нефтяник» за период с 2001г. по 2002г. согласно формулам описанным в разделе 1.3 данной курсовой работы:
1. Общая величина запасов и затрат
ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1)
ЗЗнач=393 028+269 589=662 617 (тыс.руб.)
ЗЗкон=387 087+233 811=620 898(тыс.руб.)
2. Наличие собственных оборотных средств
|
|
|
СОС = СС- ВА = стр.490- стр.190,
СОСнач = 9 861 842-7 247 215=2 614 672(тыс.руб.)
СОСкон = 9 990 586-10 703 712=-713 126(тыс.руб.)
3. Перманентный капитал
ПК=(СС+ДЗС)–ВА=(стр.490+стр.590)-стр.190
ПКнач = 9 861 842+0-7 247 215=2 614 672(тыс.руб.)
ПКкон =9 990 586+764 665-10 703 712= 51 539(тыс.руб.)
4. Величина всех источников
ВИ=(СС+ДЗС+КЗС)-ВА=(стр.490+стр.590+стр.610) –стр.190
ВИнач = 2 614 672+320 558=2 935 230(тыс.руб.)
ВИкон = 51 539+132 824=184 359(тыс.руб.)
5. Излишек/недостаток СОС
Фсос = СОС – 3З
Фсоснач 2 614 672-662 617=1 952 055(тыс.руб.)
Фсоснач 
> 0
Фсоскон -713 126- 620 898=-1 334 024 (тыс.руб.)
Фсоскон < 0
6. Излишек/недостаток ПК
Фпк = ПК – 3З
Фпкнач =2 614 672-662 617=1952055 (тыс.руб.)
Фпкнач > 0
Фпккон =51 539-620 898=-569 359(тыс.руб.)
Фпккон < 0
7. Излишек/недостаток ВИ
Фви = ВИ – 3З
Фвинач =2 935 230-662 617= 2 272 613 (тыс.руб.)
Фвинач > 0
Фвикон =184 359-620 898=-436 539 (тыс.руб.)
Фвикон < 0
Полученные данные занесем в аналитическую таблицу 2.5, которую заполним на основании полученных данных.
Таблица 2.5
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели | На начало отчетного периода, тыс.руб. | На конец отчетного периода,тыс. руб. | Изменения за год (+,–), тыс.руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Внеоборотные активы (стр.190 ф1) | 7 247 215 | 10 703 712 | 3 456 497 |
| 2 | Оборотные активы (стр. 290 ф.1) | 5 135 887 | 2 216 559 | -2 919 328 |
| 3 | Собственные оборотные средства (СОС) | 2 614 672 | -713 126 | -4 820 874 |
| 4 | Долгосрочные обязательства (ДЗС)(стр.590 ф.1) | 0 | 764 665 | 764 665 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ПК) | 2 614 672 | 51 539 | -2 563 133 |
| 6 | Краткосрочные кредиты банков (КЗС) (стр. 690 ф.1) | 2 521 260 | 2 075 020 | -446 240 |
| 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ВИ) | 2 935 230 | 184 359 | -2 750 871 |
| 8 | Общая величина запасов (ЗЗ) | 662 617 | 620 898 | -41 719 |
| 9 | Излишек (+) или недостаток (-) СОС для формирования запасов (Фсос) | 1 952 055 | -1 334 024 | -3 286 079 |
| 10 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фпк) | 1952055 | -569 359 | -2 521 414 |
| 11 | Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (Фви) | 2 272 613 | -436 539 | -2 709 152 |
| 12 | трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния | 1,1,1 | 0,0,0 |
Таким образом, на начало периода на предприятии наблюдается абсолютная устойчивость финансового состояния, то есть запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. На конец рассматриваемого периода наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.
Относительные показателей финансовой устойчивости
1.Коэффициент автономии
Kа = Собственный капитал (стр. 490) / Совокупный капитал(стр.700)
Kа(нач)=9 861 842/12 383 102=0,8
Kа(кон)=9 990 586/12 830 271=0,8
2. Коэффициент финансовой зависимости
Kзав = Совокупный капитал (стр.700) / Собственный капитал (стр. 490) =1/Kа
Kзав(нач)=1/0,8=1.25
Kзав(кон)=1/0,8=1,25
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 290 – стр. 230-стр.690) / стр. 490
Kман(нач)=(5 135 887-2 983 895-2 521 260)/ 9 861 842=-0,04
Kман(кон)=(2 126 559-0-2 075 020)/ 9 990 586=0,005
4. Коэффициент концентрации заемного капитала
Ккзк= Заемный капитал/ Совокупный капитал =(стр.590+стр.690)/стр.700
Ккзк(нач)=(0+2 521 260)/ 12 383 102=0,2
Ккзк(кон)=(764 665+2 075 020)/ 12 830 271=0,22
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Kпривл.д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 590 / (стр. 590 + стр. 490)
Kпривл.д. к. и з(нач)=0
Kпривл.д. к. и з(кон)=764 665/(764 665+9 990 586)=0,007
6. Коэффициент независимости капитальных источников
Kнезав. к. и.= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 490/(стр.590+стр.490)
Kнезав. к. и(нач).= 1
Kнезав. к. и(кон).= 9 990 586/(764 665+9 990 586)=0.93
7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Kпдв= Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы= стр. 590 / (стр.190+стр.230)
Kпдв(нач)=0
Kпдв(кон)=764 665/(7 247 215+0)=0,11
8. Коэффициент структуры заемного капитала
Ксзк= Долгосрочные обязательства/Заемный капитал стр. 590/(стр. 590 + стр.690)
Ксзк(нач)=0
Ксзк(кон)=764 665/(764 665+2 075 020)=0,27
9. Коэффициент задолженности
Кз= Заемный капитал/ Собственный капитал=(стр. 590 + стр.690)/стр.490
Кз(нач)= (0+2 521 260)/ 9 861 842=0,26
Кз(кон)= (764665+2 075 020)/ 9 990 586=0,28
На основании полученных данных составим таблицу. Анализ показателей финансовой устойчивости проведем согласно таблице 2.6.
Таблица 2.6
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.
| № п/п | Показатель | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменения за год (+,–) | Оптимальный уровень |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент концентрации собственного капитала (Финансовой автономии) | 0,8 | 0,8 | 0 | >0,5 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 1,25 | 1,25 | 0 | <2 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,04 | 0,005 | 0,045 | >0,5 |
| 4 | Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,2 | 0,22 | 0,02 | <0,5 |
| 5 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0 | 0,007 | 0,007 | |
| 6 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 1 | 0,93 | -00,7 | >0,6 |
| 7 | Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 0 | 0,11 | 0,11 | |
| 8 | Коэффициент структуры заемного капитала | 0 | 0,27 | 0,27 | |
| 9 | Коэффициент задолженности | 0,26 | 0,28 | 0,02 | <0,7 |
Значение коэффициента автономии превышает нормативное значение, что является положительным, т.к. предприятие независимо от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости <2, но превышает 1, это значит, собственники не полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года был отрицательным и составлял -0,04, за год он возрос до 0,045, что значительно меньше 0,5. Коэффициент концентрации заемного капитала также меньше своего нормативного значения.
В общем, исходя из вычисленных показателей можем говорить о плачевном состоянии предприятия по многим показателям. В частности анализ показателей финансовой устойчивости продемонстрировал, что на данном этапе предприятие является финансово не устойчивым, а также, в предыдущих таблицах описано, что предприятие также не рентабельно и не ликвидно.
|
|
|
